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期货行情技术分析（完全版）期货市场价格预测方法价格分析•基本分析•技术分析•基本分析法是通过对商品的产量，库存量和需求量的预计，即根据商品的供求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测价格走势。基本分析法•技术分析法主要是通过对市场行为的本身来预测价格的变动方向，所关注的只是市场的日常交易，通过观察包括成交价、成交量、持仓量的变化并将其绘制成图表，然后在此基础上预测价格走势。技术分析法技术分析的三大理论假设1.市场行为包容一切2.价格以趋势的方式演变3.历史会重演市场行为包容一切商品价格我们所要做的影响某种商品期货价格的所有因素市场黑箱价格以趋势的方式演变•趋势的概念是技术分析的核心，技术分析的关键就是在趋势发生的早期准确的将其揭示，然后达到顺势交易的目的。•事实上所有的技术分析工具都是围绕着趋势这个核心，判断原有的趋势是否会发生改变。历史会重演•由于价格的变化在很大程度上反应了市场行为和人类的心理活动，而这些市场行为和人类心理活动往往会重复出现，这就会导致价格变化重演。•图表的基本元素K线•价格运行的趋势及形态•趋势分析的辅助工具------技术指标•一张基本的技术分析清单•LME铝价的分析K线图的基本构造阳线阴线K线实体下影线最低价上影线最高价收盘价开盘价开盘价收盘价•一根K线可以代表一天，也可以代表一周、一月，当然同样可以代表1小时甚至是5分种。•K线细腻的刻画了交易中多空双方力量的变化。K线图长阳与长阴•大阳线代表多方全力进攻，空方溃不成军步步后退，持续下跌后出现有反转倾向。•大阴线则情况相反。大阳线大阴线长影线•影线长度为实体2倍以上,实体阴阳不限。•长上影线显示市场出现盛极而衰，代表空头大举反攻。•长下影线则相反，多头大举反功。长上影长下影十字线•十字线为开盘收盘价相同的K线.•十字线代表多空双方力量均衡,有可能成为趋势的转折;原因是趋势代表某方力量占据优势，而十字线则代表了原有的优势丧失，在变成均衡的同时预示市场可能出现反转。十字线跳空昨日K线与今日K线没有任何重叠向下跳空缺口向上跳空•普通跳空-----由于成交量很低或者价格受其他市场的影响而形成，这种跳空预测价值很低，通常在短期内能回补。•突破性跳空-----最重要跳空形式，通常发生在一个重要的价格运动完成之后，或者在新的价格运动开始之初，且伴随着重要价格形态或趋势线的突破，所形成的缺口短期内无法完全被回补。跳空•中继性跳空-----在强烈的上升或下跌趋势发展了一段以后，价格再度跳越前进并形成一个或一系列跳空，缺口通常难以在短期内被会补。•衰竭性跳空-----趋势发展临近尾声时再度形成跳空，显示最后的挣扎，在短期内缺口即被回补。•在强烈的趋势运动之后，如形成缺口并迅速回补通常提示趋势减弱或反转跳空LME铜日线K线的反转形态•K线实体长短、影线长短的组合构成了丰富的变化,其中K线的反转形态尤其重要,这些形态在最早的时刻提醒我们趋势可能发生改变，而趋势恰恰是技术分析的核心。射击之星•实体阴阳不限，上影线是实体的3倍以上。•短小的实体（实体可以没有）加长上影线，下影线极其短小或没有，出现在上升趋势的顶部称为射击之星，显示价格可能向下反转。可以演变为倒T线，也称墓碑线。射击之星墓碑线锤头•实体阴阳不限，下影线是实体的3倍以上。•短小的实体（实体可以没有）加长下影线，上影线极其短小或没有，出现在下跌趋势的末期称为锤头，预示价格向上反转。锤头黄昏之星组合•第二根K线实体短小，与第一根K线之间有跳空。•显示由多头占优----多空平衡----空头占优的过程，提示趋势发生向下反转。跳空早晨之星组合•第二根K线实体短小，与第一根K线之间有跳空。•显示由空头占优----多空平衡------多头占优的过程，提示价格向上反转。跳空穿头破脚•两根K线组成的反转形态•经过一段上升之后出现阴线实体完全吞掉前面的阳线实体，或经过一段下跌之后阳线吞掉阴线，都代表了强烈的反转。后者取代前者占据市场主导地位。乌云盖顶和曙光初现•两根K线组成的反转形态•乌云盖顶----在向上的趋势中,阴线开盘高于前一阳线的上影,并且向下吞掉阳线的2/3,预示向下反转.•曙光初现----在向下的趋势中,阳线开盘低于前一阴线的下影,并且向上吞掉阳线的2/3,预示向上反转.乌云盖顶曙光初现三日最低(高)价反转•在上升趋势中,某一日收盘价低于前三个交易日的最低价,提示向下反转.•在下跌趋势中,某一日的收盘价高于前三个交易日的最高价格,提示向上反转.三日最低价反转三日最高价反转反转形态示例早晨之星LME日线图•如果上述K线为周K线,则就形成了周K线反转,其预测价值更高.•当然月K线反转更为重要，但通常较少遇到.反转形态示例价格趋势与价格形态•众多K线组合在一起就形成了价格的形态和趋势.趋势的概念•市场运动是蜿蜒曲折的，其轨迹就象是前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷，那么市场的趋势就是由这一系列波峰和波谷依此上升或下降的方向构成。趋势的方向•上升趋势------一系列依此上升的峰和谷•下降趋势-----一系列依此下降的峰和谷•横向水平延伸-----一系列横向伸展的峰和谷，包含收敛形态与扩散形态(喇叭形)上升趋势下降趋势横向延伸趋势的规模•主要趋势通常一年以上，有时可以维持好几年。•次要趋势通常持续数月到一年，从属于主要趋势或是主要趋势中的调整。•中级趋势从属于次要趋势或是次要趋势中的调整，通常持续数月到数周。•短期趋势从属于中级趋势，持续时间更短。趋势的界定•支撑与阻挡•趋势线支撑与阻挡价格波动中的峰和谷就分别代表了阻挡与支撑•在上升趋势中阻挡水平意味着上升势头在此稍作休息，但此后价格将形成向上穿越。•在下降趋势中支撑水平也不足以长久抗拒价格的下滑。支撑阻挡阻挡上升趋势下降趋势支撑与阻挡•在上升趋势中价格无法向上穿越阻挡水平则形成趋势改变的警告信号，下跌趋势同样。•支撑水平和阻挡水平经常角色互换。支撑与阻挡支撑与阻挡趋势转变的警告支撑与阻挡的角色转变阻挡支撑阻挡阻挡趋势线•连接两个依此向上的有效的谷构成了上升趋势线•连接两个依此向下的有效的顶构成了下降趋势线•连接两个水平的有效的峰或谷构成了水平趋势线趋势线•趋势线可以看作是支撑和阻挡水平随时间推移而出现在空间上的依此传递上升趋势线下降趋势线注意有效高点水平趋势线趋势线的确立•趋势线的确立通过第三点来验证123确立上升趋势线有效趋势线的运用•在趋势线得到验证后趋势的发展将保持相同的斜率,在操作上可顺势而为.•例如在上升趋势中调整性下跌是不可避免的，但下跌只是触及或非常接近上升趋势线，那么就可以在上升趋势中乘跌买入，下方就是上升趋势线的支撑，而一旦向下越过上升趋势线表明趋势发生变化，这时候止损可将损失降到最低。趋势线的运用趋势线使趋势保持固定斜率买入点止损趋势线的重要程度•趋势线控制价格的时间越长，经过试探的次数越多则越重要，同样被突破也就越具有重要的影响.趋势线的有效穿越•有的时候价格暂时出现穿越但随后又回到趋势线控制的范围内，那么趋势线依然保持有效，而暂时的穿越可以看作是毛刺，造成毛刺原因有很多，可能是市场人气的变化，也可能是主力故意制造骗线；市场交易者通常会有一个排除不良信号的过滤器，比如3%原则就是过滤器的一种。趋势线的角色互换•趋势线同样存在角色互换。上升趋势线被穿越后可能成为价格的阻力，而下降趋势线被穿越后则可能成为价格的支撑。趋势的修正----回调与反弹•当价格沿着趋势运行一段时间后会出现暂时的反向波动,以消化获利回吐,构成趋势的修正,并为继续沿趋势波动积累动力.•在上升趋势中价格出现回落构成回调.•在下跌趋势中价格出现上升构成反弹.回调反弹回调与反弹的幅度•百分比线•黄金分割回调与反弹的幅度•百分比线-----江恩理论•一定的空间被8等分,分别为1/8,2/8,3/8,4/8,5/8,6/8,7/8;另外以3为分母构成1/3,2/3;上述位置是价格回调中的重要支撑,反弹中的重要阻力.•其中33.3%--37.5%,62.5%--66.7%这两个区域和50%是重点.012.5%25%33.3%37.5%50%62.5%66.7%75%87.5%100%01/82/81/33/84/85/82/36/87/88/8筷子线回调反弹回调与反弹的幅度•黄金分割-----波浪理论•三个主要的划分为0.382,0.5和0.618;这三个位置是反弹中的重要阻力为,同时也是回调中的重要支撑.•用法同百分比线,其中0.382接近百分比线中的3/8,0.618接近2/3,而0.5则等同于4/8.回调与反弹的幅度•百分比线或黄金分割线如与重要趋势线或重要的支撑、阻挡相一致，则起作用的机会将大大增加。回调与反弹的幅度LME铜周线价格形态•反转形态-----意味着趋势正在发生重要的转变.•持续形态----显示市场可能仅仅暂时作一段时间的休整，过后原来的趋势将继续发展.价格形态•绝大部分趋势的变化不会突如其来，趋势在发生变化之前会有一个酝酿的过程，此后价格趋势发生改变，那么这一个酝酿的过程就构成了反转形态；如果这一酝酿过程只是调整，随后价格恢复原来的趋势，这个酝酿过程就是持续形态。反转形态----头肩形•头肩形（包括头肩顶和头肩底）-----最著名的反转形态。右肩无法突破头部发出趋势改变的警告，而跌破颈线则是趋势翻转的标志。•突破后对颈线有反抽。•下跌目标的测算为突破点减顶到颈线的距离。头肩形左肩顶右肩颈线突破反抽hh头肩顶头肩底h左肩右肩最低目标突破趋势线反转形态----双顶和双底•第二波无法越过第一波形成趋势反转的警告•突破颈线是形态完成的关键•测算目标-----突破后的运行幅度至少等于颈线到顶或底的距离双顶和双底双顶突破颈线是关键hh双底目标回抽颈线hh反转形态-----V型反转•趋势的强烈改变•往往伴随着关键反转K线•有可能成为大型头肩形的头部反转形态----圆弧形•圆弧形代表趋势发生缓慢的变化,目前较少见•圆弧形没有明确的颈线,某些情况下会有平台出现圆弧顶圆弧底平台反转形态----倾斜三角形•倾斜三角形（楔形）由两根相互聚拢的趋势线构成•形态的主要特征是有明显的倾角•倾斜方向与原来的趋势一致构成反转形态•突破较陡的趋势线完成反转形态倾斜三角形abcde两根聚拢的趋势线突破趋势线完成形态上斜三角形构成向下反转三角形倾斜方向与原趋势方向一致下斜三角形构成向上反转反转形态的共同点•1.市场上原先确有升跌趋势的存在•2.趋势反转形态的第一个信号经常是重要趋势线的突破•3.形态的规模(时间和幅度)越大，随之而来的价格波动也越大反转形态的共同点•4.顶部形态经历的时间通常短于底部形态，但波动性较强。•5.底部形态的价格波动范围通常较小，但酝酿的时间较长。•6.成交量在验证向上突破信号的可靠性方面有重要的参考价值。突破性跳空持续形态----三角形•由两根逐渐聚拢的趋势线构成，至少有5个转折点，形成a-b-c-d-e五波.•突破趋势线完成形态,突破通常发生在三角形横向宽度的二分之一到四分之三的地方.•测算方法-----突破后的波动幅度至少等于三角形的底边.持续形态----对称三角形•对称三角形由两根相互聚拢的趋势线构成.•对称三角形突破的方向一般顺着原来趋势的方向;如原来方向向下,则最终向下突破.abcde突破趋势线完成形态目标位对称三角形h持续形态----上升三角形•上升三角形通常出现在上升趋势中.•上侧为水平的趋势线，而下侧趋势线上移，属于看涨形态,最终将向上突破.上升三角形突破目标acebdh水平持续形态----下降三角形•下降三角形通常出现在下降趋势中.•下边线水平,而上边线下移动,属于看跌形态,最终将向下突破.下降三角形突破ace水平bd持续形态----喇叭形•由两条逐渐分离的趋势线构成.•有5个转折点，构成a-b-c-d-e五波.•突破趋势线形态完成，突破的方向一般顺着原来的趋势.•突破后往往预示价格有很大的运行空间.acebd突破喇叭形向上突破持续形态----旗形•旗形是趋势的暂时休整，在形态之前往往是剧烈的趋势运动。•形态类似平行四边形，由两条互相平行趋势线围成。•