国联优质成长证券投资基金年度报告

国联优质成长证券投资基金年度报告国联优质成长证券投资基金2005年年度报告1国联优质成长证券投资基金年度报告重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。全体董事出席本次董事会，没有董事对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。本基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于二OO六年三月二十二日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告财务资料已经审计。2国联优质成长证券投资基金年度报告目录一、基金简介...............................................................4二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况...............................5三、基金管理人报告.........................................................7四、基金托管人报告........................................................11五、基金年度审计报告......................................................12六、基金财务会计报告......................................................13七、基金投资组合报告（2005年12月31日）..................................27八、基金份额持有人户数、持有人结构........................................30九、开放式基金份额变动....................................................30十、重大事件揭示..........................................................31十一、备查文件目录........................................................323国联优质成长证券投资基金年度报告一、基金简介（一）基金名称：国联优质成长证券投资基金基金简称：国联成长交易代码：398001，398002基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2004年9月28日报告期末基金份额总额：322,418,814.74份基金存续期：基金合同存续期（二）基金投资目标：本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障和发展潜力的持续成长企业所发行的股票和国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，以获取资本长期增值和股息红利收益的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。基金投资策略：品质过滤、成长精选业绩比较基准：国联优质成长基金总体业绩评价基准=新华富时A600成长指数×75%+新华富时中国国债指数×25%。风险收益特征：本基金是一只主动型的股票基金，在证券投资基金中属于中等风险品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产的中长期稳定增值。（三）基金管理人：国联基金管理有限公司注册地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦34层办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦34层邮政编码：200120法定代表人：华伟荣信息披露负责人：夏立峰电话：[phone]传真：[phone]电子信箱：[e-mail]（四）基金托管人：交通银行注册地址：上海市仙霞路18号办公地址：上海市银城中路188号邮政编码：200120法定代表人：蒋超良信息管理负责人：江永珍电话：[phone]传真：[phone]电子信箱：[e-mail]（五）信息披露报纸名称：中国证券报、证券时报登载年度报告正文的管理人互联网网址：国联优质成长证券投资基金年度报告基金年度报告置备地点：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦34楼（六）会计师事务所：江苏公证会计师事务所注册地址：无锡市新区旺庄路52号办公地址：无锡市梁溪路28号法定代表人：马慧兰电话：[phone]传真：[phone]经办注册会计师：沈岩、李建（七）注册登记机构：国联基金管理有限公司办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦34楼二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况（一）、主要财务指标单位：人民币元2005年度2004年9月28日(基金合同生效日)至2004年12月31日止基金本期净收益-31,823,178.161,037,557.91基金加权平均份额本期净收益-0.06100.0011期末可供分配基金收益-23,516,006.72-23,953,862.69期末可供分配基金份额收益-0.0729-0.0289期末基金资产净值305,856,420.62804,545,301.75期末基金份额净值0.94860.9711基金加权平均净值收益率-6.38%0.11%本期基金份额净值增长率-2.32%-2.91%基金份额累计净值增长率-5.16%-2.91%注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）、基金净值表现1、本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去3个月-1.35％0.62％-0.52％0.67％-0.83％-0.05％过去6个月2.73％0.76％2.86％0.81％-0.13％-0.05％过去1年-2.32％0.98％-5.59％1.02％3.27％-0.04％基金合同生效起至今-5.16％0.89％-13.35％1.00％8.19％-0.11％5国联优质成长证券投资基金年度报告注：基金合同生效起至今指2004年9月28日(基金合同生效日)至2005年12月31日。2、基金合同生效以来本基金累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图国联优质成长累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%2004年9月28日2004年12月28日2005年3月28日2005年6月28日2005年9月28日2005年12月28日国联优质成长比较基准3、基金合同生效以来本基金净值增长率与业绩比较基准年收益率对比图基金净值增长率与业绩比较基准年收益率对比图-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2004年度2005年度本基金业绩基准注：2004年度指2004年9月28日（基金合同生效日）至2004年12月31日止。（三）、基金合同生效以来每年基金收益分配情况本基金合同生效以来没有进行收益分配6国联优质成长证券投资基金年度报告三、基金管理人报告（一）、基金经理情况基金经理：彭焰宝先生，39岁，清华大学学士，经济师。1994年4月至1999年12月历任国联证券有限责任公司上交所场内交易员、投资经理、投资部副总经理，负责国联证券有限责任公司投资业务。2000年1月至2003年12月任国联资产管理有限公司投资部总经理，负责海外证券市场投资。现任国联基金管理有限公司投资总监，兼任国联优质成长证券投资基金经理。（二）、管理人合规情况说明本基金自运作以来，在报告期内严格按照《基金法》、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。（三）、基金经理工作报告2005年是中国资本市场发展改革的关键之年，股权分置改革的全面推进使得中国资本市场的制度不确定性逐步消除。并且随着法人股股东逐步变为流通股股东，二者之间原先存在的利益不一致经过股改后日趋一致，我们认为股改之后的股票市场的投资吸引力在逐步增强。2005年国内股票市场呈现先抑后扬走势。上半年由于受到宏观调控等的影响，股票市场出现了大幅下跌，截至2005年6月30日，上证指数跌至998点，和2004年收盘相比，大盘下跌幅度高达22%。不过随着估值水平的下降，部分公司的价值出现了严重低估，同时下半年公布的宏观数据并没有像投资者年初估计的那么糟糕，大盘在部分蓝筹和超跌中小盘股的股价推动下出现了缓慢的上涨，截至2005年12月30日，上证指数报收1161，较6月30日上涨了16%，全年下来大盘下跌8.3%。截至2005年12月31日，本基金累计净值0.9486元，较去年年底下跌2.32%。同期业绩比较基准下跌5.59%，本基金跑赢业绩比较基准3.27个百分点。在资产配置方面，由于估值便宜等原因，我们全年维持了相对较高的股票仓位，期间也准确把握了商业地产、银行等个股的投资机会。我们对于符合“城市化、消费升级、世界工厂”投资主题的个股和行业仍然维持了较高配置比例，同时对钢铁等周期性个股进行了大幅度减持。05年我们也积极寻求无风险套利机会，并取得了相对不错的投资收益。但由于对于一些7国联优质成长证券投资基金年度报告个股和行业的判断出现了一定的偏差，出现了部分无效的仓位配置，结果是虽然股票仓位较高，但是在短期内并未完全体现为基金净值的增长。展望2006年，我们认为随着全流通问题的解决，制度上所带来的不确定性已经消除，目前的制度环境对于境内外投资者而言较前期大为改善。并且经过2001年以来股价下跌和近几年上市公司盈利增长，国内上市公司的估值优势进一步显现。同时2005年韩国、印度等周边股票市场的良好表现也大幅度增加2006年国内A股市的吸引力。2006年是十一五的第一年，我们认为十一五规划中所提到行业未来数年的政策环境可能趋于优化，未来的市场空间可能会进一步扩大，值得我们重视。我们认为2006年消费行业、金融行业、基础设施行业、节能环保等行业将保持较高的增长速度。2006年可能存在不确定的事情是新老划断。2005年下半年停止的资本市场融资可能导致大量储备的新股准备在2006年发行，同时考虑到部分G股公司的限制流通股份可以逐步流通，整体上对资金仍然有将近1000亿左右的需求。这在短期之内可能对股票市场造成一定程度的冲击，但是我们认为资本市场如果丧失融资功能，对投资者而言也就丧失了更多的投资选择，从长期来看，并不利于中国资本市场的发展，因此我们认为再融资的恢复是短痛但利于长远发展。整体而言，我们仍然认为2006年股票市场是机遇大于挑战，我们对2006年国内证券市场的投资前景充满信心，国联优质成长基金将一如既往地坚持自己的投资理念，以满意的业绩回馈基金份额持有人！（四）、内部监察报告1、按照新《公司法》、新《证券法》、《基金法》及相关法规积极完善公司制度、流程本报告期对公司风险控制制度、投资管理制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、基金会计制度、销售管理制度、业绩评估考核制度及风险控制委员会人员等进行补充和完善，建立更加科学合理、控制严密、运行高效的内部控制体系。根据新《公司法》、新《证券法》及相关法规的要求、证监会《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》的规定，以及《证券投资基金管理公司监察稽核报告内容与格式指引（试行）》的内容要求，对公司投资、交易、市场、基金清算、信息技术等部门的各项制度和