期货业务简介

期货业务简介期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来。其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。一、期货合约期货合约是指由期货交易所统一规定，在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。目前我国上市的期货合约具有以下标准化条款：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割等级、交割地点、交易保证金比例、交易手续费、交易代码。合约名称：需注明该合约的品种名称及其上市交易所名称，以上海期交易所铜合约为例，合约名称为“上海期货交易所阴极铜期货合约”。交易单位：是指在期货交易所交易的每手期货合约所代表标的商品数量。如上海期货交易所规定，一手铜期货合约的交易单位为5吨。报价单位：指在公开竞价中对期货合约报价所使用的单位，国内期货合约的报价单位以元（人民币）/吨表示。最小变动价位：是在公开竞价过程中，对合约标的每单位价格报价的最小变动数值。如铜最小变动单位为10元/吨。每日价格最大波动限制：是指由期货交易所规定的、某种期货合约价格在每个交易日的最大允许涨跌幅度，即涨跌停板，当日的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。合约交割月份：是指某种期货合约到期交割的月份。交易时间：交易所对交易时间有严格规定，每周5天，商品期货：上午9：00～11：30下午1：30～3：00股指期货：上午9：15～11：30下午1：00～3：15最后交易日：上午9：15～11：30下午1：00～3：00法定节假日休息。最后交易日：是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓合约必须交割。交割日期：是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割方式了结未平仓合约的时间。交割等级：指由交易所统一规定的，允许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。交割地点：指由期货交易所统一规定的，进行实物交割的指定仓库。交易保证金：保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是尚未被合约占用的保证金，交易保证金是已被持仓合约占用的保证金，在买卖期货合约过程中，交易所按成交金额向交易双方收取一定比例的交易保证金，期货交易所规定每手期货合约的交易保证金标准一般为期货合约总值的6～7%，期货公司规定为10～12%，如豆粕价格为2500，交易保证金按照10％计算，则持有1手豆粕合约的保证金为1×10×2500×10%=2500元。注意：交易保证金会随着交易所调整而调整二、国内商品期货合约上海期货交易所目前上市交易的有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶等十种期货合约。黄金期货：上海期货交易所黄金标准合约交易品种：黄金交易代码：AU交易单位：1000克/手报价单位：元（人民币）/克最小变动单位：0.01元/克交易保证金：合约价值的7%合约交割月份：1~12月每日价格最大波动限制：不超过上一日结算价±5%交易时间：上午9：00~11：30下午1：30~3：00最后交易日：合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期：最后交易日后连续五个工作日（遇法定假日顺延）交割等级：金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭（具体质量规定见附件）。交割地点：指定交割仓库铜期货：上海期货交易所阴极铜标准合约交易品种：阴极铜交易代码：CU交易单位：5吨/手报价单位：元（人民币）/吨最小变动单位：10元/吨交易保证金：合约价值的5%合约交割月份：1~12月每日价格最大波动限制：不超过上一日结算价±3%交易时间：上午9：00~11：30下午1：30~3：00最后交易日：合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期：最后交易日后连续五个工作日（遇法定假日顺延）交割等级：标准品GB/467-1997替代品高纯阴极铜，LME注册阴极铜交割地点：指定交割仓库铝期货：上海期货交易所铝标准合约交易品种：铝交易代码：AL交易单位：5吨/手报价单位：元（人民币）/吨最小变动价位：5元/吨合约交割月份：1~12月每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价的±3%交易保证金：合约价值的5%交易时间：上午9：00~11：30下午1：30~3：00最后交易日：合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期：最后交易日后连续五个工作日（遇法定假日顺延）交割等级：铝锭符合国标GB/T1196-93标准，LME注册铝锭交割地点：交易所指定交割仓库天然胶期货：上海期货交易所天然胶期货合约交易品种：天然胶交易代码：RU交易单位：10吨/手最小变动价位：5元/吨报价单位：元（人民币）/吨交易保证金：合约价值的5%每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价±3%合约交割月份：1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月交易时间：上午9：00-11：30下午1：30-3：00最后交易日：合约交割月份15日（遇法定假日顺延）交割日期：最后交易日后连续五个工作日（遇法定假日顺延）交割等级：国产一级标准橡胶或进口3号烟胶片交割地点：交易所指定交割仓库燃料油期货：上海期货交易所燃料油期货合约交易品种：燃料油交易代码：FU交易单位：50吨/手最小变动价位：1元/吨报价单位：元（人民币）/吨交易保证金：合约价值的8%每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价±5%合约交割月份：1-12月（春节月份除外）交易时间：上午9：00-11：30下午1：30-3：00最后交易日：合约交割月份前一个月的最后交易日交割日期：最后交易日后连续5个工作日交割等级：180CST燃料油或质量优于该标准的其他燃料油交割地点：交易所指定交割仓库郑州商品交易所目前上市交易的有强麦、硬麦/普麦、棉花、白糖、PTA、菜籽油、早籼稻、甲醇强筋小麦期货（强麦）：郑州商品交易所小麦期货合约交易品种：小麦交易代码：WS交易单位：10吨/手报价单位：元（人民币）/吨最小变动价位：1元/吨保证金：合约价值5%交割月份：1，3，5，7，9，11每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价±3%交易时间：上午9：00～11：30下午1：30～3：00最后交易日：交割月倒数第七个交易日交割日期：合约交割月份的第一交易日至最后交易日交割品级：符合郑州商品交易所期货交易用优质强筋小麦标准（Q/ZSJ001-2003）二等优质强筋小麦。交割地点：交易所指定仓库优质小麦（硬麦）：郑州商品交易所小麦期货合约交易品种：小麦交易代码：WT交易单位：10吨/手报价单位：元（人民币）/吨最小变动价位：1元/吨保证金：合约价值5%交割月份：1，3，5，7，9，11每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价±3%交易时间：上午9：00～11：30下午1：30～3：00最后交易日：交割月倒数第七个交易日交割日期：合约交割月份的第一交易日至最后交易日交割等级：二等硬冬白小麦符合GB1351-1999交割地点：交易所指定仓库一号棉花：郑州商品交易所棉花期货合约交易品种：棉花交易代码：CF交易单位：5吨/手报价单位：元（人民币）/吨最小变动价位：5元/吨保证金：合约价值5%交割月份：1，3，5，7，9，11每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价±4%交易时间：上午9：00～11：30下午1：30～3：00最后交易日：交割月第10个交易日交割日期：合约交割月份的第12个交易日交割品级：符合郑州商品交易所期货交易用328B，228B级国产锯齿细绒白棉（GB1103－1999）交割地点：交易所指定仓库PTA：郑州商品交易所精对苯二甲酸（PTA）期货合约交易品种：精对苯二甲酸（PTA）交易代码：TA交易单位：5吨/手报价单位：元（人民币）/吨最小变动价位：2元/吨保证金：合约价值6%交割月份：1-12月每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价±4%交易时间：上午9：00～11：30下午1：30～3：00最后交易日：交割月第10个交易日交割日期：合约交割月份的第12个交易日交割品级：符合工业用精对苯二甲酸SH/T1612.1-2005质量标准的优等品PTA交割地点：交易所指定仓库大连商品交易所目前上市交易的有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和焦炭共计9个期货品种。大豆期货：大连商品交易所黄大豆1号期货合约交易品种：黄大豆1号交易代码：A交易单位：10吨/手报价单位：元（人民币）/吨最小变动价位：1元/吨每日价格最大波动限制：上一交易日结算价的±4%合约交割月份：1，3，5，7，9，11交易时间：上午9：00~11：30下午1：30~3：00最后交易日：合约月份第十个交易日最后交割日：最后交易日后第七日（遇法定节假日顺延）交易保证金：合约价值的10%交割等级：大连商品交易所黄大豆1号交割质量标准（FA/DCED001-2009）交割地点：大连商品交易所指定定点仓库豆粕期货：大连商品交易所豆粕期货合约交易品种：豆粕交易代码：M交易单位：10吨/手报价单位：元（人民币）/吨最小变动价位：1元/吨交易保证金：合约价值的7%每日价格最大波幅限制：上一交易日结算价的±5%合约交割月份：1、3、5、7、9、11交易时间：上午9：00~11：30下午1：30~3：00最后交易日：合约月份第10个交易日最后交割日：最后交易日后第四个交易日（遇法定节假日顺延）交割等级：符合大商所的标准交割地点：大商所指定交割仓库玉米期货：大连商品交易所玉米期货合约交易品种：黄玉米交易代码：C交易单位：10吨/手最小变动价位：1元/吨报价单位：元（人民币）/吨交易保证金：合约价值的5%每日价格最大波幅限制：上一交易日结算价的±4%合约交割月份：1、3、5、7、9、11交易时间：上午9：00~11：30下午1：30~3：00最后交易日：合约月份第10个交易日最后交割日：最后交易日后第二个交易日交割等级：大连商品交易所玉米交割质量标准(FC/DCED001-2009)交割地点：大商所指定交割仓库中国金融期货交易所目前上市交易的有沪深300指数期货。沪深300指数：中国金融期货交易所沪深300指数期货合约合约标的：沪深300指数交易代码：IF合约乘数：300元/点最小变动价位：0.2点报价单位：指数点交易保证金：合约价值的12%每日价格最大波幅限制：上一交易日结算价的±10%合约交割月份：当月、下月及随后两个季月交易时间：上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15最后交易日交易时间：上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00最后交易日：合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延最后交割日：同最后交易日交割方式：现金交割期货交易基本规则期货合约的买卖期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓或实物交割。开仓：是指交易者新买入或卖出一定数量的期货合约。如你新买入10手大豆期货合约，就称开仓交易，同样如你新卖出10手大豆期货合约，也称开仓交易。持仓：开仓之后没有平仓的合约叫未平仓合约或未平仓头寸，也就是持仓。开仓时，买入期货合约所持有的头寸叫多头，卖出期货合约所持有的头寸叫空头头寸，即空头。对持仓合约有三种方式可以了结头寸：A、平仓：是指交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约。B、交割：期货合约到期时仍未平仓，则双方通过该期货合约商品所有权的转移。C、平今仓：是指交易者买入或卖出当日与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约。按照期货相关规定，将减免交易者平今仓手续费中，交易所收取部分。保证金制度：期货交易者在期货交易中，必须按照所买卖期