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华能财务管理设计财务战略财务组织财务管理财务管理流程财务战略投资战略筹资战略财务结构战略损益表预测投资战略-自有存货投资分析采购服务商一体化企业主要存货：•小批量产品•大批量产品•作为产品核心部件的原材料或半成品2000年财务报表上的存货金额来自于由于供应商未开发票而形成的“假存货”或代理公司、子公司等的库存•连接国内生产商与国外经销商的中间商；•不了解市场需求，不能预测市场风险；•销售规模小，每笔业务成交量小无库存战略•市场的主导者；•实行营销战略，对市场需求及风险做出预测；•依靠品牌战略，加强对供应商控制；•销售规模扩大，采购成本增加保留适当库存存货管理是要使存货量能达到相对最优•不能及时供货，损失订单；•采购成本高；•商品涨价风险•储存成本；•资金占用；•存货过时、自然损耗存货数量过小存货数量过大存货管理确定自有存货种类、确定最佳存货量2002年预计销售收入7500万元，销售成本6337.5万元；但需库存产品的销售收入约占总销售收入的70%左右，故需库存产品销售收入为5250万元，销售成本4436万元，建议：2002年需库存产品周转次数=需库存产品成本/平均存货=30次2002年预计实际自有平均存货金额为145万元建议占库存总金额比例市场价格变化较大或需控制的产品关键零部件控制产品核心技术；降低采购成本关键元器件或半成品占公司总销售额0.3-0.6%的产品降低采购成本小批量产品80%占公司总销售额15%以上且单价600元的产品为大批量产品及时满足市场需要，扩大销售大批量产品建议持有库存产品种类持有该库存原因8%12%2002年建议：自有平均存货金额为145万元自有库存周转次数=全部销售成本/平均存货=43次存货周转次数应逐年减少存货周转次数变动2003年2004年2005年2006年2002年减少存货周转次数的前提：•公司对终端市场需求越来越了解•销售过程中能有效控制经销商存货周转次数最低控制在20次投资战略-应收帐款投资分析采购服务商一体化企业•无目标客户定位•无营销规划，不能预测及规避市场风险•缺乏对经销商的有效控制，在某种程度上受经销商控制企业战略财务战略保守的信用政策，严格控制应收帐款，对经销商信用期间为45天，应收帐款周转率偏高适当开放的信用政策，适当延长对经销商信用期间，降低应收帐款周转率•能把握市场需求•通过营销战略规划，预测市场风险•依靠品牌战略有效控制渠道经销商良好的应收帐款管理能够促进公司的业务发展•扩大销售规模•增强市场竞争力•减少库存成本•坏帐损失•机会成本•管理成本•增加现金折扣成本•增加风险正面效果负面效果持有应收帐款•确定信用标准•确定信用期限•现金折扣政策•收账政策•应收帐款追踪分析应收帐款管理适当放宽预付、应收账款制度，对合作伙伴提供一定的信用支持向经销商提供一定的信用向供应商提供一定的资金融通对经销商进行ABC分类，向A类客户提供一定标准内的信用对供应商进行ABC分类，向A类供应商提供一定的资金融通投资战略-2001年对外投资情况年初余额期末余额累计投资收益当年投资收益华龙文化传播有限公司联营公司14%1994年11月1400001400000-115000-140000华能贝海公司控股公司50%1993年8月870000236894.3236894.3-6331060华能纺织机械厂控股公司95%1996年1月95000000-9500000华能工程公司全资子公司100%1995年3月150050000-15005000华能工具公司控股公司95%1996年1月95000000-9500000华能化工公司联营公司26%1995年2月260000660480.9660480.9400480.90宁波海天股份有限公司联营公司1.03%1994年7月9000009000009000001314000225000宁波华义化妆棉有限公司控股公司80%1995年11月80000016199591619959819958.90舟山华能经济贸易有限公司控股公司51%1996年11月510000741417.8613917.8103917.80合计688050042987524031252-151024885000投资收益帐面余额项目投资类型股权比例投资日期投资成本单位：元2001年长期投资情况资料来源：财务部投资战略-对外投资分析进行对外投资时要加强财务投资风险控制•不轻易投入与公司主营业务无关的投资项目•加强对已选定的投资项目的财务评估和建议•加强对投资项目管理过程中的财务监督和财务分析•不提供业务合作伙伴以外企业的担保、借款筹资战略-筹资方式比较商业信用（应付、预收等款项安排）股票上市内部扩股发行债券长期借款短期借款手续方便；公司可灵活安排借、还款利筹资方式弊适用情况银行有借款额限制；筹资成本高经营中突发性事件引起周转不灵筹资速度相对教快；筹资成本低财务风险大；银行的限制条款多主要用于固定资产投资资金成本低；筹资额大；债券利息可抵税各种限制较多；手续复杂固定资产投资及其他投资；公司扩大经营规模财务风险相对小；筹资额大各种限制较多；手续复杂各种限制更多；手续更为复杂固定资产投资及其他投资；公司扩大经营规模固定资产投资及其他投资；公司扩大经营规模财务风险相对小；筹资额大成本很小；筹资灵活与本公司信誉相关；与本公司规模相关经营中周转不灵筹资资方式选择：经营中当出现周转不灵或需要进行大额投资时，在自有资金不能满足的情况下，应选择适当的筹资方式•日常经营•存货投资•应收帐款投资•自建仓库•测试中心投资•研发中心投资•设立海外办事处•参股投资供应商•控股投资供应商•多元化投资20022003200420052006商业信用短期借款长期借款发行债券内部扩股股票上市财务结构战略-部分财务指标建议20022003200420052006销售毛利率15.5%15.5%15.5%15.5%15.5%产品销售成本/产品销售收入84.5%84.5%84.5%84.5%84.5%产品销售利润率10.5%10.5%10.5%10.5%10.5%销售净利率5%5%5%5%5%管理费用/产品销售收入4%4%4%4%4%流动比率保持在1.5--2.1之间速动比率保持在0.8--1.2之间存货周转率2002年建议为43次，以后可逐年降低资产负债率保持在45%左右，以后年度可根据投资情况加大比率加强对销售毛利率的，使销售净盈利率达到5%水泵部2001年数据分析•业务收入：6170万元•主业成本：5386万元•营业费用：132万元（2.1%)•毛利：652万元•管理费用分摊：558*10/26=214.6万元（3.5%)•财务费用：无•税前利润：652-214.6=437.4万元•税后利润率=437.4*67%/6170=4.7%•净资产收益率=437.4*67%/（3630*10/26）=21%（资料来源：财务部）价格=成本+利润=销售成本+经营费用+管理费用+利润价格-销售成本=经营费用+管理费用+利润=5%+3%+5%/67%=15.5%平均销售毛利率要达到15.5%2002-2006年主营业务损益表预测20022003200420052006项目一．商品销售收入120,742,000204,847,900330,800,000422,927,800496,200,000减：折扣与折让销售收入收入净额120,742,000204,847,900330,800,000422,927,800496,200,000减：商品销售成本102,026,990173,096,476279,526,000357,373,991419,289,000经营费用6,037,10010,242,39516,540,00021,146,39024,810,000商品销售税金及附加二．商品销售利润12,677,91021,509,03034,734,00044,407,41952,101,000加：代购代销收入三．主营业务利润12,677,91021,509,03034,734,00044,407,41952,101,000加：其他业务利润减：管理费用3,622,2606,145,4379,924,00012,687,83414,886,000财务费用汇兑损失四．营业利润9,055,65015,363,59324,810,00031,719,58537,215,000加：投资收益补贴收入营业外收入减：营业外支出加：以前年度损益调整五．利润总额9,055,65015,363,59324,810,00031,719,58537,215,000减：所得税2,988,3655,069,9868,187,30010,467,46312,280,950六．净利润6,067,28610,293,60716,622,70021,252,12224,934,050财务组织财务组织结构董事会董事长监事会总经理战略规划委员会技术中心营销中心管理中心技术品管部办公室财务部人力资源部投资管理部东南亚销售部欧洲销售部中东销售部美洲销售部成套部财务规划委员会供应管理部市场运作部管理会计成本会计税务出纳管理会计部门名称财务部职能：负责公司财务分析、现金管理、筹资与投资管理、税务筹划、信用管理、预决算管理、会计核算、成本管理、财务监督工作考核指标及权重：财务报表完成及时性财务工作准确性财务费用控制财务预算控制情况税务筹划效果资金供应及时性应收账款坏账率重要任务完成情况财务部岗位设置上级：管理总监拟设岗位：财务部经理税务岗成本会计会计出纳员涉及流程名称：一般报销流程固定资产采购流程超预算审批流程预算及计划流程应收帐款管理流程费用控制流程部门职责：1.进行宏观经济预测、外汇市场预测和公司需要的资金预测，实现对资金的有效调度2.编制和执行预算、财务收支计划、信贷计划，拟定并实施资金筹措和使用方案，合理有效使用资金3.进行各项成本的预测、计划、分析和考核，加强对成本费用的控制4.定期进行财务分析和公司运行状况分析，为公司经营管理决策提供翔实依据5.进行税务筹划，办理税务事宜6.对公司各项业务计划、公司投资项目进行财务可行性论证7.参与合同条款审查工作，监督合同的执行情况，监控合同执行风险8.负责财务资料的真实、准确，各类凭证、数据的存档9.执行国家规定的会计准则，制定公司内部财务、会计制度和工作程序财务部部门职责财务管理财务管理内容•预算管理•现金管理•应收帐款管理•成本管理•财务风险管理•财务分析方法财务管理内容（一）•预算管理•现金管理•应收帐款管理•成本管理•财务风险管理•财务分析方法财务预算管理体制组织体系：•预算管理委员会是在总经理直接领导下的公司预算管理的常设机构。其主要职责是：根据企业发展战略制定企业预算目标、政策、程序等；各项预算的审定、监督、控制与调整修订等•财务部是主管财务预算管理的职能部门。其主要职责是：汇总、平衡各部门的年度财务预算；研究、编制集团的年度财务预算；对集团未来经营的持续增长做出预测；分解和下达各项财务预算指标；月（季）度监督、检查、分析、总结和评价各部门的财务预算执行情况•各部门应根据自身的业务情况，负责本部门的财务预算管理工作，编制、上报本部门的财务预算，检查、分析、总结和上报本部门的财务预算执行情况公司实行统一计划、分级管理的财务预算管理体制•统一计划：指全公司的年度经营目标实行集中统一的管理原则•分级管理：指各项财务预算指标统一向各部门分解、下达；业经下达的财务预算指标由各部门负责落实财务预算期和编制工作期财务预算期指财务预算的执行期。公司的财务预算期为每年的1月1日至12月31日。财务预算编制工作期指财务预算实际编制的时间。公司的预算应在预算期上一年度的11月开始着手编制。财务预算内容及其之间的关系商品销售预算（数量、单价、收入）产品成本预算（采购数量、单价及总额、采购费用）期末产品存货余额预算（虚拟库存金额）长期销售预算费用预算（各项经营费用、管理费用、财务费用）资本支出预算（固定资产更新、新建项目等）预算现金流量表预算资产负债表预算损