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12019/9/1公司财务报表分析陈晋蓉22019/9/1财务报表分析基础---战略、执行、资金与报表陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载3从一个案例开始•战略•执行•变革粉饰报表财务舞弊？人企业环境•政府有关法规•劳动力市场•资本市场•产品市场•供应商•客户•竞争对手企业活动经营活动投资活动融资活动企业战略•业务范围：多元化经营专业化经营•竞争定位：成本领先差异化•关键致胜因素与风险会计环境•资本市场结构•公司治理结构•会计惯例与法规•税法•独立审计•处理会计争端的法律体系财务会计系统对企业活动的经济结果进行计量编制报表会计战略•会计政策的选择•会计估计的选择•报告表格的选择•附加披露的选择会计产品•外部报表•内部报表•补充资料•其它资料陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载6功能提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构关系资产=负债股+东权益作用有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策资产负债表陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载7资产负债表结构资产负债及所有者权益流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产负债合计在建工程实收资本／股本无形资产和其他资产未分配利润资产总计负债和所有者权益总计陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载8资产负债表反映的财务管理内容-1资产财务管理核心现金现金流管理短期投资证券价值管理应收帐款收款质量与客户信用政策管理存货存货数量与周转效率管理长期投资企业对外投资及证券投资固定资产资本性投资管理资产管理的核心是通过资产的优化配置提高资产的营运效率陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载9资产负债表反映的财务管理内容-2负债及所有者权益财务管理（融资）核心短期借款银行信用应付帐款商业信用长期负债负债融资（资本结构）实收资本／股本权益融资（资本结构）未分配利润股利分配（留存收益）融资结构与所投资的各类资产之间的现金流规划陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载10损益表（利润表）功能提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量关系当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益作用有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载11损益表的结构项目一、主营业务收入减：主营业务成本营业税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：期间费用三、营业利润加：投资收益营业外收支净额四、利润总额减：所得税五、净利润企业净利润来自三个方面：1、营业利润2、投资收益3、营业外收支净额陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载12税后净利润的计算净利润利润总额=所得税营业利润投资收益+营业外收支净额+销售利润=管理费用--财务费用-销售成本=销售收入--销售税金销售费用-陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载13损益表反映的财务管理内容项目财务管理销售收入销售规模及市场风险减：变动成本固定成本（付现部分）经营杠杆固定成本（非付现部分）息税前利润经营风险减：费用化利息财务杠杆税前利润投资收益资本运营减：所得税税务规划税后利润股东收益和风险陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载14现金流量表功能提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息关系现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动作用有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载15现金流量表结构项目金额一、经营活动产生的现金流量经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量融资活动现金流入融资活动现金流出筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载16各类现金流入和流出销售商品和提供劳务营业活动现金流入购买商品和支付劳务销售及管理费用所得税营业活动现金流出收回投资取得利息、股利或利润出售固定资产投资活动现金流入发行股票取得权益性投资发行债券或取得借款筹资活动现金流入购建固定资产和并购支出长期权益与债权投资投资活动现金流出偿还长期或短期借款分配股利和利润偿还借款利息筹资活动现金流出现金陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载17现金流量表反映的财务管理内容项目财务管理1．经营活动产生的现金流量营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营性流动资产的规模、偿还债务本息和支持长期投资的内源融资2．投资活动产生的现金流量投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要内外源融资3．筹资活动产生的现金流量外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资。四、汇率对现金的影响五、现金净增加额一、经营现金净流量二、投资现金净流量三、筹资现金净流量陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载18利润分配表的结构项目一、净利润加：年初未分配利润盈余公积转入二、可供分配的利润减：提取法定盈余公积提取法定公益金三、可供股东分配的利润减：应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利转作股本的普通股股利四、未分配利润陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载19利润分配表所反映的财务管理内容项目财务管理一、净利润加年初未分配利润剩余索取权加：盈余公积转入弥补亏损二、可供分配的利润减：分配利润/股利股利政策转增权益企业积累三、未分配利润期末剩余索取权陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载20三张主要财务报表之间的勾稽关系资产负债表资产现金应收帐款存货长期投资固定资产其他资产负债短期借款应付款项所有这权益未分配利润利润表销售收入销售成本期间费用营业利润……利润总额所得税税后净利润利润分配表税后净利润期初未分配利润提取公积公益金分配股利未分配利润现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变化额期初现金余额期末现金余额陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载21•资产负债表就象比基尼,它展露出的东西很有意思,但它所隐藏的才是关键的东西•损益表就象盘山小道，经过曲折才能到达山顶。陈晋蓉财务分析2019/9/1版权所有请勿转载22财务分析的基本方法•经营战略分析•会计处理分析•财务技术分析•前景预测分析企业环境•政府有关法规•劳动力市场•资本市场•产品市场•供应商•客户•竞争对手企业活动经营活动投资活动融资活动企业战略•业务范围：多角化程度多角化类型•竞争定位：成本领先差异化•关键致胜因素与风险会计系统对企业活动的经济结果进行计量并编制报表会计环境•资本市场结构•公司治理结构•会计惯例与法规•税务法•独立审计•处理会计争端的法律体系财务报告•外部报表•内部报表•补充资料•其它资料会计战略•会计政策的选择•会计估计的选择•报告表格的选择•附加披露的选择会计处理分析财务技术分析经营战略分析前景预测分析找问题促管理；商业应用;提升企业价值企业战略与经营管理会计记帐与财务系统财务信息与管理信息前景预测