融资租赁案例分析

融资租赁案例分析摘要：融资租赁一直是近几年为解决中小企业融资难题的重要一项议题。本文列举某个案例去分析融资租赁的作用和机理。分析融物比较优势项目。案例：成都某物流有限公司（A），提供运输、装运、现代化各项物流业务，虽然公司成立不到几年，注册资本也只有500万元，但随着近几年电子商务、以及各项物流运输的繁荣，公司揽收的业务已经达到了国内前列的业务量，当然为了增加、改善公司的承揽业务能力，公司拟从某大型汽车厂采购100台运输汽车，但由于企业抵押资产根本无法满足银行的信贷约束条件，只能另寻他法，企业领导层也为此遇到的企业发展良机迟迟不能打开局面而忧心忡忡。为了解决问题，企业决定和汽车厂家（当然汽车厂家有融资租赁资格，或者下属有融资租赁企业）申请融资租赁业务，汽车公司对物流公司进行考察后，认为该物流单位缺乏对应的抵押资产，但公司业务发展确飞速发展，而且公司的经营和信用情况优良，融资租赁业务风险在可控制范围内，于是，汽车公司与物流公司签订了融资租赁合同，汽车公司将100台运输汽车交付运输公司使用。当然汽车公司为了避免相关的风险，提出首付总车款500万的1成，提前1个月预付下月租赁费用125万，租赁期4年为前提才提供此项融资租赁。A公司基于业务发展，接受了该项合同协议。当然，A公司经营业务方面从此也有很大发展。1年后，因为A公司修建物流基地，流动资金变得紧张，加上要承担融资租赁的每月固定130万支出，银行无法提供贷款，企业资金周转困难。为了筹集资金，物流公司决定向成都C金融租赁公司申请回租融资租赁，采用将公司原有汽车进行估价（3000万）；约定C公司进行购置（2850万），C公司支付2850万给物流公司，再将此汽车全部租给物流公司使用3年，物流公司每月支付租金100万给C公司，期满后，设备再归物流公司。物流公司通过回租方式再次融资，解决了公司融资难题。此以上约定外，A公司须为出租方购买各项保险，并向人民银行进行登记，确保融资业务的安全。分析：一、对比银行资产抵押，融资租赁有更多优势。此案例中，金融企业看重的是企业的资产担保，而融资租赁看中的是企业为此承担的现金流是否可以实现，即公司的业务转化能力。通过业务转化能力可以绕开以资抵债的路子，同样实现融资的效果。融资租赁不需要进行特别繁琐的承租担保，比银行贷款简化而实用，对承租企业而言，缓解了资金的压力，也提高了业务的转化能力。此项业务中，对出租人和承租人财务，经营信息披露要求不高，出租企业只需要考察对方投资的前景，设备运营等情况，便可准确获得业务信息，而资产也并没有转移。融资租赁双方受益，业务风险低和受益更多。融资租赁也是企业减少税赋的一个筹划方法，按照税法规定，融资租赁资产可以进行折旧，租金可以进入成本，抵扣利润，实现合理规范避税。二、融资租赁的成功先决条件。先决条件是需要出租方都持有资产，但财产需要采用分离方式，即物不在手，权在手。所有权和使用权分离是融资租赁的先决条件。这些条件必须要有良好信用以及风险约束（比如针对物流企业，融资公司为了规避风险，采用的定期检查和GPS追踪等各项安全措施），才能使得双方最终的达成融资租赁，变相融资。融资租赁，为何需要承租方购买保险及提供相关保障资产安全，当然，承租方应该在权属未变情况下进行资产检查，非正常状况资产变化，以及相关资产损失应该在双方约定范围内。三、融资租赁与经营租赁其他区别：1、经营租赁租赁权限不得超出实际使用年限80%。2、经营租赁不得租金不得超过价值的90%3、承租人不得对经营租赁进行折旧。4、会计处理方面，融资租赁租金缴纳营业税需要扣除资产价款及残值，以差额计征。承租人可以进行正常折旧，租金可以进入成本。四、回租方式租赁也是企业解决的资金的某一个手段，融资租赁还包括了其他方式和方式。企业为了解决后续的资金紧张，采用将自己的设备回租的方式进行融资，其实形式上抵同与资产抵押，但实质上明显区别，资产抵押最后资产情况不定，回租最后资产还是归在融资企业。对比资产抵押，可以绕开抵押条件的苛刻，同样进行融资，而且手续更加便利。融资租赁还包括其他的方式，例如：联合租赁、委托租赁、分成租赁、风险租赁等等。五、根据可以看出，融资租赁其实是生产企业一个非常重要的销售工具。由于融资租赁业务中的出租人要先购买设备后再出租，可以为供货人大部或全部回笼货款，因而融资租赁对制造商或经销商而言具有强劲的促销作用。六、融资租赁的延生：保理业务。当然所列案例未提及应收款项进行的融资租赁，即租赁公司和银行进行的保理。保理也是租赁业务的一项，租赁保理业务就是一种依照银行与租赁公司之间的必然合作关系而将融资租赁业务与银行保理业务结合起来而形成的金融创新产品，是指在出租人与承租人形成租赁关系的前提下，租赁公司与国内商业银行根据双方保理合同约定，租赁公司将融资租赁合同项下未到期应收租金债权转让给银行，银行支付租赁公司一定比例的融资款项，并作为租金债权受让人直接向承租人收取租金的经济活动。结论：融资租赁对于中小企业而言是一个非常好的融资方式，在资金和税赋方面都让企业受益；当然融资租赁业务也承载着信用风险和安全因素。融资租赁对于现在企业而言是一种有效的融资突破，值得企业去研究和采纳。