PPP项目融资管理实务培训课件PPT(共-46张)

R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250PPP项目融资管理实务•浦发银行总行投资银行部郑大卫•2015年12月R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250目录PPP综合金融服务内涵PPP融资操作实务PPP项目融资要求PPP风险管理R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250目录PPP综合金融服务内涵1一R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250一、PPP综合金融服务内涵（一）PPP综合金融服务基本内容PPP融资基础方案:股权结构化融资+项目收益票据/项目贷款/银团贷款+ABN/营运期贷款上半场-融智下半场-融资R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250一、PPP综合金融服务内涵（二）浦发银行PPP综合金融服务R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250一、PPP综合金融服务内涵（三）PPP综合服务方案提供股、债、贷一站式融资方案提供第三方增信支持方案提供保理等供应链融资方案项目筛选及论证方案项目与社会资金对接方案设计政府负债结构优化方案设计专业的交易结构方案设计专业的回报机制及风险分配方案设计项目公司成立方案设计股、债、贷一站式投融资方案提供股、债、贷一站式融资提供资产证券化方案提供并购融资及顾问服务提供资金监管托管服务方案提供结算、账款管理等专业服务R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250一、PPP综合金融服务内涵（四）PPP综合服务产品体系贷款承诺函、保函项目贷款、银团贷款法国开发署中间信贷项目收益票据中期票据、永续债供应链融资（保理）融资租赁结构化安排引入信托、证券、保险、理财等资金资金结算、托管/监管政府财务顾问项目评估股权基金（引入项目资本金）项目营运期贷款资产支持票据（ABN）融资租赁并购融资及并购顾问R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250目录PPP融资操作实务1二R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式（一）项目贷款贷款期限较长融资成本较低流程相对简便定义：用于借款人固定资产投资的本外币贷款，适用PPP项目建设阶段融资需求。贷款金额较大特色和优势R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式贷款申请受理与调查风险评价贷款审批合同签订贷款发放贷款支付贷后管理回收与处置银行贷款基本流程R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式（二）银团融资PPP项目融资资金额较大，融资期限较长，适合于采用银团的方式进行项目融资。根据中国银行业协会要求，单一客户或单一项目融资超过10亿元，原则上通过银团方式提供融资；若融资金额超过30亿元，则必须通过银团方式提供融资。银团成员R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式案例1：银团贷款（项目贷款）C公司L项目公司股东项目资本金银团贷款银团项目贷款项目政府PPP项目合同•项目概况：新建综合填埋场一期项目，包括垃圾渗沥液应急排放，再生能源利用中心，防污染隔离林，项目总投资34亿元•项目公司：L固废综合开发有限公司•融资方案：银团贷款23亿元，贷款期限15年•还款来源：地方政府根据特许经营协议，与L固废公司按40元/吨支付R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式（三）并购贷款123R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式G集团（并购方）银行并购贷款政府PPP项目合同PPP项目公司L国有资产公司运营管理案例2：并购贷款•公司：G集团股份有限公司（污水处理）•项目：项目公司污水处理能力超过230万吨/日，污水处理服务费1.17元/立方米，排水设施服务费11.95万元/公里/年。评估价值1.9亿元•PPP模式：G集团以TOT方式取得XX县污水处理厂经营权，特许经营期25年•融资方案：1亿元并购贷款100%项目资产现金R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式（四）股权基金放大效应：通过少量的资金，撬动金融和社会资本，，扩大了基金对项目投入的规模和支持力度1资源整合：PPP市场化股权投资基金整合各种类型的市场化资源，降低投资、提升运营效率2激励引导：对PPP示范项目给予前期开发费用予以补贴、股权投资、短期融资等方式给予支持，调动各级政府积极性，增强社会资本的投资信心3R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式（四）股权基金市场化操作：设立投资决策委员会，以市场化的操作方式，利用社会资本专业化的投融资服务及项目运营管理经验4退出简便：投资人可以直接在项目公司层面将持有的项目公司股权或基金份额转让，而无需完全依赖投资项目产生现金流退出。5R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式政府方（劣后）公众运营商PPP项目合同服务付费PPP项目公司投资银行、保险等（优先）股权基金社会资本政府PPP引导基金（支持基金）政府工程承包商政府付费、可行性缺口补贴R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250J省财政厅PPP融资支持基金基金规模：总规模100亿元，子基金规模20亿元，我行认购金额18亿元主要投资于J省PPP项目股权和债权投资。基金期限：10年，基金所投资具体项目期限不超过5年基金收益：首先用于分配优先级出资人约定的固定收益（按公开竞价方式确定）；超额收益部分，作为浮动收益分配，优先级与劣后级出资人分别按30%和70%的比例分配。如子基金年度收益不足以分配优先级出资人的固定收益部分，由省财政予以补足。18亿2亿项目2……子基金1项目1项目NJ省及市、县财政J省PPP融资支持基金（母基金，劣后级投资人）子基金1子基金5……2亿2亿10亿信托管理公司（基金管理机构）银行理财资金（优先级投资人）股权/债权案例3：融资支持基金R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250案例4：城市发展基金R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式B集团公司G旗下基金险资（优先级LP）银行1（次优先级LP）银行2（优先级LP）控股70%30亿元，持股30%BG（B与G出资组成）（劣后LP）20亿元20亿元30亿元BA基金（100亿元）30亿元受托管理的GP污水处理/再生水/污泥处置等项目受托管理，适时收购资本金投入，资金筹措基金规模：100亿元用途：《B市关于加快污水处理和再生水利用设施建设三年行动方案》污水处理和再生水利用服务特许经营权授予B集团，期限30年案例5：股权基金（社会资本）R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式案例6：股权基金+银行贷款•M市项目:项目总投资4.1亿元，其中资本金1.025亿元；•融资需求：股权基金（0.614亿元）+项目贷款（3.075亿元）•方案特色：无追索权项目融资R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式（五）债券融资1、中期票据R190G180B180R110G100B100R65G65B65R10G25B80R5G55B125R8G80B180R170G5B30R230G0B0R15G110B240R120G170B245R200G220B250二、PPP融资操作模式A集团银行发债政府特许经营权项目3项目1项目2运营管