智能手机行业中国智能手机市场八月数据分析整体增量环比回升5G时代华为领先优势扩大2019091

-1-敬请参阅最后一页特别声明市场数据(人民币）市场优化平均市盈率18.90沪深300指数3930.10上证指数3008.81深证成指9853.72中小板综指9349.14黄梓灿联系人[e-mail]王平联系人[e-mail]唐川分析师SAC执业编号：[e-mail]整体增量环比回升，5G时代华为领先优势扩大——中国智能手机市场八月数据分析行业动态手机存量时代，8月份新增设备数环比显著回升：临近开学，进入智能手机销售旺季，学生购机需求旺盛。8月份，国内手机新增设备数3293万台，同比下降20%，环比上升5.6%。华为领先优势进一步扩大，苹果和小米份额持续下滑，头部效应加剧：华为&荣耀销量环比持续上升，增量份额接近39%，领先优势进一步扩大，存量份额上升至22%。OPPO缺乏新机参与竞争，增量环比下滑近14%；vivo推出了多款新机，增量环比上升5.3%。小米增量基本与上月持平，苹果增量环比上升13%。前五大手机厂商合计增量市场份额已达98.4%，其他品牌增量份额跌至1.6%，创历史新低。关注5G智能终端产业链：8月陆续有多款5G手机上市，包括华为Mate20X（5G），vivo的iQOOPro（5G），中兴的AXON10Pro（5G）。根据国金证券研究创新数据中心的监测数据，8月份5G手机的新增设备数为4.2万台，其中Mate20X（5G）的新增设备数最高为3.3万台。随着多款5G手机的上市，5G智能终端产业链有望迎来较好的发展机会。投资建议随着多款5G手机的上市，5G智能终端产业链有望迎来较好的发展机会。我们认为，随着5G手机的成本下降，2020年5G手机有望放量。看好5G手机射频前端、LCP/MPI、SLP、FPC、TOF等重点受益机会。重点关注：立讯精密（002475.SZ），鹏鼎控股（002938.SZ），卓胜微（300782.SZ），顺络电子（002138.SZ）我们认为依托全面屏的潮流及指纹识别技术的提升，屏下指纹渗透率将持续提升。目前屏下指纹已逐渐成为华为等多家手机厂商旗舰机的标配，相关供应商将直接受益于高端机型的份额提升。年初至今，搭载屏下指纹技术的手机销量已超过5500万台。此外，随着技术的发展、成本的降低，屏下指纹未来有望向中低端设备渗透。重点关注：汇顶科技（603160.SH）风险提示1）手机创新不及预期；2）技术创新对行业格局产生影响；3）多摄、折叠屏、屏下指纹等需求不及预期；4）5G智能手机整体销量不及预期。附表：五大品牌存量、增量市场份额（8月）品牌存量份额增量份额年初至今增量份额华为&荣耀22.0%38.6%32.3%OPPO20.6%19.6%21.3%vivo19.7%21.8%22.7%苹果19.4%7.5%7.9%小米11.1%10.9%13.0%2019年09月12日研究创新数据中心行业数据分析报告)行业月报证券研究报告行业月报-2-敬请参阅最后一页特别声明内容目录8月新机增量数据...........................................................................................4整体增量环比显著回升，华为领先优势进一步扩大......................................4手机进入存量时代，头部效应加剧..................................................................9华为领先优势扩大，头部效应进一步加剧..................................................10平均持有时长的延长趋势不变....................................................................11关注5G产业链，摄像头及屏下指纹.............................................................125G智能终端产业链迎来投资良机..............................................................12摄像头是手机创新主要发力点....................................................................13屏下指纹发展空间巨大..............................................................................14OLED渗透率提升显著...............................................................................15风险提示......................................................................................................17图表目录图表1：8月新增设备分布（万）....................................................................4图表2：8月手机销售排行榜（万）................................................................4图表3：国产手机销售价格分布变化...............................................................5图表4：8月分品牌销售价格区间分布.............................................................5图表5：华为&荣耀存量设备数及市场份额.....................................................6图表6：8月华为&荣耀新机销售排行榜（万）................................................6图表7：华为P系列销售情况对比（万）........................................................7图表8：华为P系列和Mate系列月度销量占比...............................................7图表9：国产品牌4000元以上机型的销量占比（2019年8月）.......................7图表10：8月小米新机销售排行榜（万）........................................................8图表11：小米（含红米）代表机型销量情况（万）.........................................8图表12：苹果8月销量回升（万）.................................................................8图表13：8月OPPO新机销售排行榜（万）....................................................9图表14：8月vivo新机销售排行榜（万）.......................................................9图表15：国内手机活跃设备数（亿）.............................................................9图表16：国内手机新增设备数（万）...........................................................10图表17：国内手机市场出货量（万）...........................................................10图表18：智能手机存量市场份额变化趋势....................................................10图表19：智能手机增量市场份额变化趋势....................................................11图表20：分品牌平均持有时长（月）...........................................................11图表21：平均持有时长（月）......................................................................11图表22：在售5G手机相关信息（截止8月）..............................................12图表23：5G手机产业链重点受益公司一览...................................................13图表24：新增设备后置摄像头数量分布........................................................14行业月报-3-敬请参阅最后一页特别声明图表25：存量设备后置摄像头数量分布........................................................14图表26：新增设备后置摄像头像素分布........................................................14图表27：新增设备后置主摄像头像素分布....................................................14图表28：新增设备屏下指纹份额..................................................................15图表29：存量设备屏下指纹份额..................................................................15图表30：部分采用屏下指纹的机型销售情况.................................................15图表31：新增设备OLED份额......................................................................16图表32：存量设备OLED份额......................................................................16图表33：各品牌新增设备OLED份额...........................................................16图表34：各品牌存量设备OLED份额...........................................................16图表35：新增设备OLED用量（万平米）....................................................17行业月报-4-敬请参阅最后一页特别声明8月新机增量数据整体增量环比显著回升，华为领先优势进一步扩大临近开学，进入智能手机销售旺季，学生购机需求旺盛。根据研究创新数据中心监测数据，国内手机新增