通信行业中国移动启动5G设备及终端招标5G建设有望提速20190617中信建投12页

请参阅最后一页的重要声明证券研究报告·行业动态中国移动启动5G设备及终端招标，5G建设有望提速行情回顾上周，通信(申万)指数上涨1.68%，跑输沪深300指数0.85pct。投资建议中国5G提速，年内将实现商用，预计2022年5G用户渗透率将达到30%左右，将带动5G应用加快落地，促进云计算、车联网等发展，也有望给电信运营商带来新的商务模式和营收增量。6月17日，美国将对约3000亿美金商品征税事项举行听证会，可能扰动市场，但也可能让征税风险充分释放，给前期受压制的对美出口占比较大的公司以机会。从中长期来看，华为事件势必会激发中国科技自主创新的决心，自主可控将成非常有投资价值的领域。此外，军工订单恢复明显，且受贸易战影响相对有限，建议持续关注军工通信相关公司。本周组合重点推荐：中国联通、海格通信、中际旭创、和而泰、七一二、烽火通信、华正新材、金卡智能。重点关注：中新赛克、恒为科技、光迅科技、宝信软件、光环新网、深南电路、北斗星通、海能达、高新兴、移为通信。产业要闻【中国移动启动5G一期无线工程设计及可行性研究服务集采】【中国移动集采1.71万部5G终端】【国资委副主任调研5G产业发展：强调避免5G重复投资】【华为要求美国运营商Verizon付专利费，金额超10亿美元】【北京已建成4300个5G基站，主要覆盖城市核心区等场所】风险提示中美问题；华为事件进一步恶化；中国5G投资规模不及预期。维持增持阎贵成[e-mail]010-85159231执业证书编号：S1440518040002武超则[e-mail]010-85156318执业证书编号：S1440513090003雷鸣[e-mail]13811451643执业证书编号：S1440518030001发布日期：2019年06月17日市场表现相关研究报告-25%-5%15%35%2018/6/192018/7/192018/8/192018/9/192018/10/192018/11/192018/12/192019/1/192019/2/192019/3/192019/4/192019/5/19通信上证指数通信1通信行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明目录一、行情回顾...........................................................................................................................................................1二、产业要闻...........................................................................................................................................................2三、重要公告...........................................................................................................................................................5四、投资建议...........................................................................................................................................................7五、本周组合...........................................................................................................................................................7六、风险提示...........................................................................................................................................................8图表目录图1：申万一级行业周涨跌幅（%）....................................................................................................................1图2：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%）............................................................................................1图3：通信行业（申万）个股周跌幅前十名（%）............................................................................................1表1：通信行业一周重要公告...............................................................................................................................51通信行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明一、行情回顾上周，通信板块表现一般。通信（申万）指数上涨1.68%，跑输沪深300指数0.85pct，申万一级行业中排名第21位。二级子行业（申万）中，通信设备上涨1.66%，通信运营上涨1.82%。图1：申万一级行业周涨跌幅（%）资料来源：Wind，中信建投研究发展部个股方面，出现5G新的概念龙头股，欣天科技。涨幅前五个股分别为：欣天科技（33.1%）、二六三（17.98%）、七一二（13.95%）、华星创业（12.77%）、路通视信（11.38%）；跌幅前五个股分别为：鼎信通讯（-9.79%）、深南股份（-7.88%）、剑桥科技（-5.27%）、*ST凡谷（-5.04%）、天喻信息（-4.73%）。图2：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%）图3：通信行业（申万）个股周跌幅前十名（%）资料来源：Wind，中信建投研究发展部资料来源：Wind，中信建投研究发展部0123456有色金属(申万)食品饮料(申万)建筑材料(申万)休闲服务(申万)国防军工(申万)农林牧渔(申万)机械设备(申万)医药生物(申万)电气设备(申万)计算机(申万)传媒(申万)建筑装饰(申万)采掘(申万)电子(申万)非银金融(申万)房地产(申万)商业贸易(申万)银行(申万)化工(申万)轻工制造(申万)通信(申万)交通运输(申万)综合(申万)公用事业(申万)纺织服装(申万)汽车(申万)家用电器(申万)钢铁(申万)33.117.9813.9512.7711.3811.2411.1811.1211.0710.71欣天科技二六三七一二华星创业路通视信万马科技会畅通讯科信技术凯乐科技大富科技-2.49-2.84-2.87-2.9-3.07-4.73-5.04-5.27-7.88-9.79海格通信超讯通信长飞光纤吴通控股高新兴天喻信息*ST凡谷剑桥科技深南股份鼎信通讯2通信行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明二、产业要闻中美贸易战【商务部：不可靠实体清单正履行必要程序，将于近期公布】6月13日消息，针对美方近期威胁称，如果在G20期间中美双方不会面，会立即对中国输美的价值约3000亿美元的商品加征关税一事，商务部在例行新闻发布会上回应称，如美方一意孤行，技术升级贸易摩擦，中方将奉陪到底。而对于不可靠实体清单的相关规定，高峰称正在履行必要的程序，将于近期公布，其中会对有关“不可靠实体清单”的相关事项作出明确规定。【西部数据暂停与华为的合作关系及发货】6月11日消息，美国西部数据公司（WesternDigital）首席执行官SteveMilligan说到，美国存储设备制造商西部数据公司暂停与华为的战略合作关系，并在美国将其列入黑名单后停止向中国公司发货。该公司于4月宣布与华为达成战略合作协议，旨在加强其在硬盘和非易失性闪存技术等领域的合作关系。【白宫改口：将在两年期限内实施华为禁令】北京时间6月13日消息，据路透社报道，白宫管理和预算办公室已经告诉美国国会，它将在两年的最后期限前禁止与中国公司华为有业务往来的公司签订政府合同，这是美国去年通过的一项国防法的一部分。“国会已在最近几天明确表达了在两年内实施法律的重要性，我们也将遵循这一时间期限。”白宫管理和预算办公室代理负责人RussVought在致参议院军事委员会主席、参议员JamesInhofe的一封信中写道。【传谷歌将部分硬件的生产搬出大陆】6月12日消息，据彭博社报道，谷歌正在将旗下的Nest恒温器产品和服务器的硬件生产的部分业务从中国大陆转移到其他地区进行生产，以避开即将到来的关税。据知情人士透露，谷歌已经就销售到美国的大部分产品的生产转移到了中国台湾地区，此外，为了规避关税，谷歌还计划将Nest恒温器转移到马来西亚等地域进行生产。【华为要美国运营商Verizon付专利费，金额超10亿美元】华为于6月13日已要求美国运营商Verizon为230多个专利支付许可费，总计超过10亿美元。据美国《华尔街日报》先前报道，一名华为的知识产权许可执行管理人员在2月份的时候写道，Verizon应支付“用来解决专利许可问题”的费用。这些专利涵盖Verizon的20多家供应商的网络设备，其中包括美国主要的科技公司。这位知情人士又表示，Verizon可向这些供应商寻求赔偿。他还称，华为已经直接与部分供应商公司有过接洽。据《华尔街日报》报道，上述提及的专利范围涉及核心网络设备、有线基础设施以及物联网技术等等。【业内人士称受华为事件影响，高通联发科5G芯片双双推迟】6月14日消息，业内人士@冷希Dev表示，受华为事件影响，5G手机进程相对滞缓。高通骁龙X55原计划今年年底出货，目前来看可能要推迟到2020年Q1了，联发科5GSOC原定于今年Q3向客户送样、年底量产，预计要等到明年3月量产。同样推迟的还有高通骁龙7系列5GSOC和华为中端5GSOC，预计要等到2020年Q3才能登场。冷希Dev表示，从整个市场来看，5G手机今年不会有太大增长，目前多家厂商已经下调5G手机出货计划，预计全年出货不会超过400万台，整个产业今年都比较艰苦。3通信行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明5G【国资委副主任调研5G产业发展：强调避免5G重复投资】6月5日，国资委副主任赵爱明、任洪斌赴中国联通调研，参加中国电信、中国联通和中国移动5G产业发展研讨会，深入了解三家运营商5G产业相关工作进展情况和下一步考虑。赵爱明、任洪斌听取了中国电信、中国联通和中国移动主要负责同志关于5G产业发展情况的汇报，以及在5G网络建设、业务创新和市场渠道方面的合作进展和下一步工作思路。赵爱明强调，三家运营商要主动承担国家任务，进一步加强合作，避免5G重复投资，加强5G自主创新和标准工作，重视产业发展中的风险防范工作。【中国移动启动5G一期无线工程设计及可行性研究服务集采】6月10日消息，据来自中国移动的官方信息显示，其已于日前启动2019年5G一期无线工程设计及可行性研究服务集采工作。公告显示，中国移动2019年5G一期无线工程设计及可行性研究服务预估工程费1（设计费计价基数）为192.578亿元（不含税），预估工程费2（可研计价基数）为1