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2018年11月场景致胜汽车产业趋势洞察蔚来资本·罗兰贝格联合研究报告照片来源:蔚来2场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格3论场景致胜记得十年前，我还从事着战略管理咨询工作，在帮助某家知名中国汽车企业制定2020战略时，提出了汽车新四化的初步概念——“电动化”、“网联化”、“智能化”和“共享化”(当时是“轻量化”)。时至今日，这些趋势导向已经被产业中大部分企业所认同，并演绎出不同的版本。窃以为，咨询顾问高屋建瓴地创造理论思想框架，是谓“道”，最终的实践之术是需要企业自身去探索与完成，而资本的角色特殊性在于，它是链接两者之间的助推器和加速器。蔚来资本的创立基础就在于此，通过产融结合创造巨大变革的机会、引领美好生活，这是我们的愿景，也是我们的使命。我们在一路努力践行着，也在喧嚣中冷静地不断完善思考。这份短短的白皮书记载了蔚来资本成立两年来的一系列关于“新四化”的投资思考。在提笔筹划该份报告时，我们就面临了第一个思索的焦点——新能源、自动驾驶及共享出行……当每一个主题在市场上都有连篇累牍的研究文章和报道时，如何另辟角度、构建深度，展现两家机构的专业水平同时也给读者一些可讨论的余地与研究价值？进过反复思量，“场景”(Usagescenarios)成为联合研究团队共同认同的关键切入点与主题。创新技术不应仅体现在实验阶段，通过场景落地应用并进行商业推广，这才是我们所认同的未来新创企业可持续发展的必由之路，因为场景是可体验、可推广复制并且打磨形成商业模式闭环的基础。最初考虑强调新技术应用场景的概念，是起源于2015-2016年和百度自动驾驶团队讨论，当时百度提出3年内实现自动驾驶商业化的口号。当时很多媒体有所质疑，然而，分场景研究自动驾驶商业化的可行性这个角度的提出，消除了一部分人的疑虑。而蔚来资本在自动驾驶领域的一系列投资，深究下来也是资本团队结合场景实践所做出的布局。同样的情况，也在其他相关投资领域得到体现。例如，考虑使用场景，结合技术突破、推动换电等一系列能源技术的投资；结合不同的里程特点、考虑不同用户使用、对共享出行进行深度挖掘；即便是对于静态交通的智慧化投资，也考虑了停车用车不同场景的需求。另一方面，我们认为不容忽视的是，所谓“场景”，应建立在实际需求之上。没有实际需求，所谓的护城河就成了可以绕开的马奇诺防线；而有了真实需求(无论其来自政府端、企业端还是用户端)，产业投资才可以持续增值，为社会、为用户、为投资人不断创造合理价值。其实场景也可以理解成为需求和变现手段。正因为场景的重要性，报告就以该主题逐步展开深化。这份白皮书体现了蔚来资本和罗兰贝格两家机构共同合作的成果，罗兰贝格将自己作为中立第三方研究机构的全球视野行业研究导入在这个报告里，而蔚来资本也竭力将自己和所合作企业的行业洞察及投资实践体现在其中。小荷露角、雏鸟初鸣，作为一个年轻的机构、这只是一个开始，因为时间的紧迫和见识的局限，一定存在种种不足。希望各位读者在阅读之余，与我们多多交流，提出宝贵的意见，从读者变成我们的朋友、伙伴，进而成为合作者，这也是蔚来朋友圈的真谛。再次感谢。张君毅蔚来资本管理合伙人4场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格汽车，这一稳步发展了百年的核心工业产品正在面临急剧的颠覆和变革。罗兰贝格观察到，以新能源、自动驾驶、智能网联、出行服务与智慧交通等为代表的关键趋势已经并且持续重塑整个汽车生态及其相关产业链。当这一巨变成为共识，我们更需要明确发生变化的时间和方式。自动驾驶什么时候能够进入我们的生活？汽车什么时候能够像手机一样，成为我们生活中的重要助手？技术的不断成熟、基础设施的持续完善、消费者的逐步接受以及相对应的法律法规试点的推动将必然加速促进颠覆性变革的发生。因此，无论是传统车企与核心供应商，或是新进入的互联网企业与新势力，都需提前布局思考这些趋势所带来的影响并前瞻决策布局，把握变革其中的巨大市场机会、确定转型方向与快速进入途径。本白皮书系列基于罗兰贝格多年在汽车领域不断积累的深厚实践，结合与蔚来资本在投资领域的深刻观察，将深入探讨新能源、自动驾驶、出行服务与智慧停车这四大趋势洞察，识别其中结构性机会与投资热点，并对各类玩家的应对与布局进行深度解析，为汽车行业的相关参与方在颠覆性变革环境中的提供开放探讨与决策支持。郑赟罗兰贝格全球合伙人大中华区汽车业务负责人在众多颠覆性趋势推动下，汽车产业的未来发展之路？场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格5目录1.能源利用篇..............................................................................................................62.自动驾驶篇............................................................................................................323.出行服务篇............................................................................................................584.出行服务篇智慧停车.........................................................................................706场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格7能源利用篇全生命周期看动力电池8场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格12018年上半年乘用车占比85.79%，电量27.4kWh，客车占比9.06%，电量162.3kWh，专用车占比5.15%，电量47.4kWh，加权平均电量40.65度2预计2020年全国发电量77278.4亿度，用电量75088.0亿度3预计2025年全国发电量107692.3亿度，用电量99545.5亿度场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格9前言根据《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，至2020年，我国新能源汽车保有量达500万辆，简单以每辆新能源汽车平均带40度电1计算，届时每天将有2亿度电在道路上移动，占2020年日均用电总量的0.98%2，相当于6万多个中国家庭一整年的用电量。而到2025年，新能源汽车保有量预计将达到3000万辆，总带电量将达12亿度，占日均用电总量的4.4%3。随着汽车电动化的不断渗透，这些数字将更为可观。如此规模巨大的新能源汽车用电量无疑对电网和整个能源网络提出了巨大挑战，有人提出：新能源汽车的普及成了电网的“黑天鹅事件”。这只“黑天鹅”带来的不只是挑战，更催生了一系列值得关注的新技术和新商业模式。电池——作为新能源汽车动能的载体，直接影响汽车的续航性能、安全性能，并因此决定人们的出行场景。成本上，动力电池更是占据整车成本的几乎一半。于是我们首先把目光集中于动力电池车端应用，从电池材料本身和不同车型应用上探讨电池路线之争，同时展望下一代动力电池形态及其产业落地可能性。同时，电池是联接电网和汽车两端的关键要素，新能源汽车与电网的电能交互实质是电池和电网的交互。电能的补给方式将直接勾勒未来出行和输、配、用电场景，也影响电池本身的性能和寿命，因此我们关注新能源汽车的充换电技术，尤其将重点关注能解决终端用户购车成本高以及充电条件限制产生里程焦虑这两大痛点的新型电池运营方式——“车电分离+换电网络”。立足整个电池生命周期，越来越长的寿命、高电量的电池决定了车端只是电池发挥效用的场景之一。退役动力电池的残余电量价值将有机会发挥在对动力性能要求稍低的移动工具或者储能设备上，这将极大优化电池的整体经济效益。在生命周期的最后端，电池的资源化回收将发挥电池材料的剩余价值，将可利用的有价元素重新融入电芯上游材料生产中去。本文将以动力电池全生命周期为视角，从电池技术、电池运营、电池回收利用三个层面切入，探讨能源的多样化应用。0112018年上半年乘用车占比85.79%，电量27.4kWh，客车占比9.06%，电量162.3kWh，专用车占比5.15%，电量47.4kWh，加权平均电量40.65度2预计2020年全国发电量77278.4亿度，用电量75088.0亿度3预计2025年全国发电量107692.3亿度，用电量99545.5亿度1照片来源:罗兰贝格10场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格图表01：动力电池全生命周期涉及的相关应用场景和核心技术车端场景-动力装机车/电网端场景-电能补给车后场景电池资源化回收乘用车车电分离储能三元磷酸铁锂铅酸锂硫钛酸锂固态锂锂空气氢燃料…大巴物流车换电网络充电网络专用车低速车二三轮AGV…梯次利用电池流材料流电流V2G资料来源：蔚来资本场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格11电池的车端应用——动力装机/电池技术1.多样化的电池路线满足不同下游应用对电池的性能诉求随着电化学技术的发展，电池材料路线和电池下游的应用领域都越来越多样化。全球汽车电动化趋势使汽车成乘用车安全性续航里程加速性能(快放)快充成本控制轻量化使用寿命空间客车货车专用车低速车二三轮AGV电网侧储能用户侧储能UPS图表02：不同应用场景的用能诉求2照片来源:罗兰贝格资料来源：蔚来资本12场景致胜：汽车产业趋势洞察-蔚来资本&罗兰贝格图表03：电池主要性能指标为了电池又一大应用领域。而不同的汽车类型、出行场景、能量补给方式和后端应用都有不同的电能需求，多样化的电池路线及性能表现能够很好的满足差异化应用需求。我们认为，电池路线之争中不存在“赢者通吃”，各材料路线将在各自适合的应用领域中发挥价值。02续航里程作为影响驾驶和出行体验的最主要因素，是电动乘用车的核心诉求，电池的能量密度性能是关键，这也是我国政策针对性补贴的重点，能量密度表现优异的三元锂电池已在纯电动乘用车中装机占比七成以上，高端乘用车车型正在越来越多装机续航性能更佳的高镍三元电池。新能源货车目前主要覆盖支线和城市末端物流场景，由于可以采取夜间泊车慢充和白天快充补电的方式，且载电量较大，七成纯电货车配套磷酸铁锂电池牺牲部分续航以控制整体成本。由于载客，新能源客车对于车辆安全性有更高的诉求，能量密度适中、材料稳定性较高的磷酸铁锂电池成为首选；装机比例占九成，安全性能优异的锰酸锂和钛酸锂电池也有一定比例应用。包括环卫车、接驳车等在内的新能源专用车由于空间限制和对续航里程的特殊需求，选择体积能量密度较高的中低端三元电池较多。低速车主要覆盖市内中低距出行场景，对续航能力诉求较低，较低的整车价格也限制了电池成本，磷酸铁锂电池装机占比较大，部分差异化竞争的厂商也选择中低端三元电池。二三轮电动车长期以来大规模使用铅酸电池，随着新国标的出台，二三轮车使用更加环保和轻量化的锂电池成为主要趋势。03电池类型单体能量密度(Wh/kg)单体体积密度(Wh/L)功率密度(W/kg)循环次数安全性快充性能环保性工作温度价格常规锂电池钴酸锂200-240400-4802,000中2C中-20-55°C高磷酸铁锂130-150390-4506,000好3C中-20-55°C中等NCM111150-170340-385225-2553,000中1.5C中-20-55°C较高523160-200360-450240-3003,000中1.5C中-20-55°C较高622200-230450-515300-3453,000中1.5C中-20-55°C较高811280-300630-6753,000420-450中1.5C中-20-55°C高NCA250-280590-660375-4203,000中1.5C中-20-55°C高锰酸锂130-170390-8502,000中3-5C中-20-55°