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分类号_____学校代码10590UDC_______密级__________深圳大学硕士学位论文上市公司股权激励若干法律问题探讨颜军学科门类法学专业名称国际法学学院（系、所）法学院指导教师黄亚英教授上市公司股权激励若干法律问题探讨-I-摘要随着我国股权分置改革的进行和我国股权激励相关法律法规的相继出台，今后的公司实践中将会有越来越多的公司采用这一制度以激励本公司的经营管理者。近期，我国有关机构相继颁布了股权激励的法律法规，揭开了我国股权激励法律制度的新篇章。根据新颁布的有关股权激励法律法规的规定，实践中已经有多家上市公司公布了股权激励方案(草案)。笔者希望本文能对我国已经或将要开展的股权激励的公司实践活动，以及我国股权激励法律制度的健全与完善，提供微薄的意见或者建议。本文包括前言、正文和结语三大部分。其中正文包括四个章节。第一章是对股权激励制度所作的简要介绍，以期读者对该制度有一个初步的认识；第二章是关于国外及香港的股权激励制度；第三章是我国上市公司股权激励的法规与实践；第四章是国有上市公司股权激励问题。通过全文的论述，笔者认为，首先，股权激励制度是公司对经营管理者长期薪酬激励的一种重要方式，它通过有条件的授予经营者一定数量公司股权的形式，使企业的经营者与股东所追求的价值目标趋于一致，从而更加勤勉尽责地为公司的长远利益服务；其次，股权激励形式上是一个财务和经济问题，实质上是一个法律问题，股权激励实施的每一个环节都涉及法律关系的调整和法律关系的变更；最后，要用发展的观点来看待该制度的实施，尤其是正确看待制度在实施与发展中出现的一些偏差与错误，认真分析出现问题的原因，寻求解决问题的办法与对策，而不是单纯地对制度本身横加指责，制度毕竟是用来实现所追求的目的或效果的载体。关键词：上市公司；股权激励；国有上市公司StudyonCertainLegalIssuesoftheShareIncentiveofListedCorporations-II-AbstractWiththestockmarketreformconductingandtherelatedlawandregulationsgoingon,ourcorporationswilladopttheinstitutiontoencouragecorporateseniormanagersbyshare.Intherecentperiods,ourrelatedinstitutionsenactthelawsorregulationsabouttheshareincentive,andthenthereisthenewstartoftheshareincentiveinmycountry.CombinedwiththelaunchingStockDivisionReform,underthelawsandregulationsabouttheStockStimulation,manylistedcompanieshadannouncedtheirStockStimulationPlan(Draft).Andtheauthorhopesmypapercouldgivedirectionsandsuggestionstothepracticeofstockstimulationandperfectionoftheinstitutionofmystate.Thisdissertationconsistsofthreeparts：foreword,bodyandconclusion.Thebodyiscomposedoffourchapters.Chapteroneisabriefintroductionoftheshareincentivesysteminordertomakethissysteminitiallyknowntoreaders;ChaptertwoisontheshareincentivesystemsoverseasandinHongKong;Chapterthreeisthelawsystemsandpracticeoflistedcorporationsinourcountry;Chapterfouristhestudyontheshareincentiveofstate-ownedlistedcorporations.Throughthediscourseofthewholedissertation,myconclusionisasfollows：Firstly,theshareincentivesystemisanimportantwayoflong-termpayincentivestotheproprietorsofcorporations.Whichgrantsconditionallycertainquantityofcorporationshares，itistounifythegoalsofproprietorsandshareholdersandmakethemmorediligenttoservethelong-terminterestsofcorporations.Secondly,theshareincentiveintheformisanissueoffinanceandeconomy.Inessence,theshareincentiveisalegalissue.Everyprocessofimplementationoftheshareincentiveschemecoverstheadjustmentandchangeoflegalrelationship.Lastly,weshouldregardtheimplementationofthissystemwiththedevelopmentpoint.Itisespeciallyimportanttoregardrightlydeviationandmistakesappearingintheimplementationanddevelopment.ItisnecessarytoanalyzeseriouslythecausesofthoseproblemsappearedandseekthesolutiontotheproblemsinsteadofcriticizingpurelytheshareStudyonCertainLegalIssuesoftheShareIncentiveofListedCorporations-III-incentivesystemitself.Afterall,thissystemisthecarrierofachievinggoalsoreffectstobesought.Keywords：ListedCorporation,ShareIncentive,State-ownedListedCompany目录摘要...........................................................................................................IAbstract......................................................................................................II前言.........................................................................................................1第一章股权激励制度概述....................................................................2第一节股权激励的定义................................2第二节股权激励的模式................................3一、股权激励的常用模式............................................................3二、我国上市公司股权激励的主要模式....................................4第二章国外及香港股权激励制度........................................................6第一节概述...........................................6第二节中美股权激励制度比较..........................7一、美国股权激励的立法............................................................8二、美国股权激励法律制度的主要内容....................................9三、美国股权激励中的股票期权................................................9四、中美两国关于上市公司股权激励制度的立法分析比较..11第三节香港的股权激励................................11一、香港上市公司股权激励概述..............................................11二、《主板上市规则》重点条款解析........................................11三、《创业板上市规则》重点条款解析....................................13第三章我国上市公司股权激励的法规与实践..................................14第一节股权激励措施在我国上市公司的实施.............14一、股权分置改革前的实施状况..............................................15二、股权分置改革后的实施状况..............................................16第二节股权激励的法律现状与缺陷.....................17一、股权激励的法律现状..........................................................17二、股权激励相关法规的修订..................................................18三、股权激励现行法规的不足..................................................18第三节上市公司股权激励面临的新问题....................................20一、激励过度问题......................................................................20二、操作过程中的难题..............................................................21第四节完善上市公司股权激励的建议...................21第四章国有上市公司的股权激励问题................................................23第一节国有上市公司股权激励的现状及问题.............23一、国有上市公司股权激励的现状..........................................23二、国有上市公司股权激励存在的问题.......