国务院机构改革提效率生态环保乡村振兴一带一路迎机遇

1行业及产业行业研究/行业深度证券研究报告建筑装饰2018年03月15日国务院机构改革提效率，生态环保、乡村振兴、“一带一路”迎机遇中性——建筑装饰行业机构改革深度解读相关研究为什么现在可以对PPP积极一些？——申万宏源建筑周报（20180305-20180309）2018年3月11日能源局发文推进煤化工项目，新型煤化工发展继续改善——《国家能源局关于印发2018年能源工作指导意见的通知》点评2018年3月9日证券分析师李杨[e-mail]李峙屹[e-mail]研究支持黄颖[e-mail]联系人黄颖(8621)23297818×[e-mail]本期投资提示：国务院机构改革方案提请十三届全国人大一次会议审议改革机构设置，其中涉及到建筑工程行业的机构改革主要有三点：1）组建自然资源部，对自然资源开发利用和保护进行监管；组建生态环保部，制定并组织实施生态环境政策、规划和标准，统一负责生态环境监测和执法工作；2）组建农业农村部，统筹研究和组织实施“三农”工作战略，负责农业投资管理，实施“乡村振兴”战略；3）组建国家国际发展合作署，作为国务院直属机构，拟订对外援助战略方针、规划，更好服务国家外交总体布局和共建“一带一路”等，优化职能配置，提高管理效能，自然资源利用和生态环保重视再上新高度。本次机构改革以国家治理体系和治理能力现代化为导向，着力推进重点领域和关键环节的机构职能优化和调整，其中国土资源部、国家海洋局等扩容发改委、住建部、水利部、农业部等自然资源管理相关职责成立全新的自然资源部，对自然资源开发利用和保护进行监管；环保部扩容发改委、国土资源部、水利部、农业部、海洋局等生态环保相关职能成立全新的生态环保部，制定并组织实施生态环境政策，统一负责生态环境监测和执法工作，两部门的设立表明党中央对于自然资源综合利用、生态环保重视再上新高度，同时职责明确解决了管理碎片化和跨部门监管摩擦等突出等问题。农业农村部统筹“三农”工作战略，实施“乡村振兴”战略。“三农”问题是实现精准扶贫、乡村振兴的关键，2017年11月中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于支持深度贫困地区脱贫攻坚的实施意见》，对深度贫困地区脱贫攻坚工作作出全面部署，其中基础设施、产业扶贫和易地搬迁为精准扶贫重点。在机构改革中农业部将扩容发改委、财政部、国土资源部、水利部相关农业投资项目管理职责，组建全新的农业农村部作为国务院组成部门，统筹研究和组织实施“三农”工作战略，精准扶贫、乡村振兴迎来新篇章。组建国家国际发展合作署，共建“一带一路”。将商务部对外援助工作、外交部对外援助协调等职责整合，组建国家国际发展合作署作为国务院直属机构，加强对外援助的战略谋划和统筹协调，推动援外工作统一管理，服务国家外交总体布局和共建“一带一路”等。投资建议：我们认为此次机构改革理顺权责机制，实现了重点领域和关键环节的机构优化，提升管理效率，为生态环保、乡村振兴和“一带一路”倡议执行提供了组织保障。从投资上来，1）我们首推以生态修复和乡村振兴为代表的新基建：行业好+集中度提升，跟踪高频数据显示多数市场担忧的政府付费项目入库并未受阻，项目执行顺利，关注3月底项目库清理结束，届时PPP银行融资有望恢复正常化，此前市场对基本面过度悲观，调整充分提供布局机会，重点关注：岭南股份、东方园林，关注勘设股份、四川路桥等。2）国际工程板块：板块调整充分，估值高安全边际，充分受益“一带一路”倡议推进，推荐中材国际（工程订单复苏，布局水泥窑协同处置危废空间大,两材合并后有同业竞争资产注入预期），关注中工国际、北方国际。请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明2行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共14页简单金融成就梦想1．国务院机构改革提效率....................................................41.1自然资源利用和生态环保重视再上新高度..............................................51.2农业农村部统筹“三农”工作战略，实施“乡村振兴”战略.............51.3全新组建国家国际发展合作署，刻画大国外交延长线.........................62．投资建议：看好以生态修复和乡村振兴为代表的新基建..62.1布局基建高景气度的细分领域，看好生态修复板块..............................62.2乡村振兴+精准扶贫，建筑行业率先受益.............................................10目录3行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共14页简单金融成就梦想图表目录图1：国务院机构改革，自然资源管理、生态环保再上新高度..............................4图2：国家国际发展合作署，拟订对外援助战略方针............................................5图3：生态环境保护投资进入快速增长阶段..........................................................7图4：园林绿化及水污染治理2016年合计投资额增速约为19%，较15年提升18个百分点............................................................................................................................7图5：2018-2020年水污染治理市场空间达9218亿元.........................................10图6：预计未来三年水治理和市政园林市场空间合计可达1.76万亿元，行业复合增长率约为20%................................................................................................................10图7：2017年中央财政扶贫基金分配给中西部22个省份的资金规模占总规模的比例达到97.4%.................................................................................................................11图8：各地帮扶贫困重点县分布图......................................................................11图9：2016年国开行精准扶贫资金结构............................................................11图10：2016年农发行精准扶贫资金结构..........................................................11表1：城市黑臭河治理目标..................................................................................8表2：未来三年黑臭河治理市场空间预计约为4387亿元.......................................8表3：全国七大重点流域水质评价........................................................................9表4：未来三年流域治理市场空间预计约为4830亿元..........................................9表5：建筑上市公司获得乡村振兴相关订单情况.................................................12表6：申万宏源建筑公司估值比较表（截止2018.3.14）....................................124行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共14页简单金融成就梦想1．国务院机构改革提效率国务院机构改革是以国家治理体系和治理能力现代化为导向，着力推进重点领域和关键环节的机构职能优化和调整，坚决破除制约使市场在资源配置中起决定性作用、更好发挥政府作用的体制机制弊端，构建起职责明确、依法行政的政府治理体系，提高政府执行力，建设人民满意的服务型政府，在国务院机构改革中涉及到建筑工程行业的改革主要有三点：1）组建自然资源部、生态环保部，其中自然资源部对自然资源开发利用和保护进行监管，生态环保部制定并组织实施生态环境政策、规划和标准，统一负责生态环境监测和执法工作；2）组建农业农村部，统筹研究和组织实施“三农”工作战略，负责农业投资管理，实施“乡村振兴”战略。图1：国务院机构改革，自然资源管理、生态环保再上新高度资料来源：申万宏源研究3）组建国家国际发展合作署，作为国务院直属机构，拟订对外援助战略方针、规划，更好服务国家外交总体布局和共建“一带一路”等。1.组建自然资源部国土资源部国家海洋局国家测绘地理信息局组织编制主体功能区职责(发改委)城乡规划管理职责(住建部)水资源调查和确权登记管理职责(水利部)草资源调查和确权登记管理职责(农业部)森林、湿地等资源调查和确权登记管理职责(林业局)2.组建生态环境部环境保护部应对气候变化和减排(发改委)监督防止地下水污染职责(国土资源部)编制水功能区划、排污口设置管理、流域水环境保护职责(水利部)监督指导农业面源污染治理职责(农业部)海洋环境保护职责(海洋局)南水北调工程环境保护职责(国务院南水北调办公室)3.组建农业农村部农业部有关农业投资项目管理职责(发改委、财政部、国土资源部、水利部)剔除渔船检验和监督管理职责；划转至交通运输部4.组建文化旅游部文化部旅游局5.组建国家卫生健康委员会卫生计划生育委员会深化医疗卫生体制改革领导小组办公室管理中国老龄协会(民政部)管理中医药管理局全国老龄工作委员会办公室职责(全国老龄工作委员会)《烟草控制框架公约》履约职责(工信部)职业安全健康监督管理职责(国家安全生产监督管理局)6.组建退役军人事务部退役军人优抚安置职责(民政部)军官转业职责(人社部)政治工作部和后勤保障部有关职责整合(中央军委)7.组建应急管理部国家安全生产监督管理总局防汛抗旱总指挥部国家减灾委员会国务院抗震救灾指挥部国家森林防火指挥部管理中国地震局管理国家煤矿安全监察局应急管理职责(国务院办公厅)消防管理(公安部)救灾职责(民政部)地质灾害防治(国土资源部)水旱灾害防治(水利部)草原防火(农业部)森林防火(林业局)震灾应急救援(地震局)8.重新组建科学技术部科学技术部国家外国专家局9.重新组建司法部司法部国务院法制办公室职责10.优化水利部职责国务院三峡工程建设委员会及其办公室国务院南水北调工程建设委员会及其办公室11.优化审计署职责重大项目稽察(发改委)中央预算执行情况和其他财政收支情况的监督检查(财政部)国有企业领导干部经济责任审计和国有重点大型企业监事会的职责(国资委)12.设立监察委员会监察部国家预防腐败局绿水青山就是金山银山乡村振兴精准扶贫5行业深度请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第5页共14页简单金融成就梦想图2：国家国际发展合作署，拟订对外援助战略方针资料来源：申万宏源研究1.1自然资源利用和生态环保重视再上新高度整合设立了自然资源部，