2019年春节前后国内外重要策略事件及数据回顾系列之一春节期间海外股市及大宗品期货价格多有回落201

请阅读最后一页信息披露和重要声明策略报告策略专题报告证券研究报告分析师：王德伦S0190516030001周琳S0190514070008王亦奕S0190518020004李美岑S0190518080002张兆S0190518070001吴峰S0190510120002研究助理：张勋孟一坤联系方式：张兆[e-mail]团队成员:王德伦周琳王亦奕李美岑张兆吴峰张勋孟一坤#summary#文章摘要国际重要经济数据及事件——美国1月非农就业数据超预期，但失业率上升、薪资增速放缓。美国非农就业人口1月新增30.4万人，远超预期的增加16.5万人，前月数据由初值的新增31.2万人向下修正为新增22.2万人。但1月的整体失业率上升至4%，U6失业率上升至8.1%，均为近1年来的高点。1月的平均时薪同比增长3.18%，增速较前月回落。就业数据信号不一致可能影响美联储加息进程。——欧元区1月制造业PMI创新低，经济增速预期被大幅调低。1月欧元区制造业PMI由2018年12月的51.4降至50.5，创2014年11月以来的新低。英国制造业PMI由12月的54.2回落至52.8。德国制造业PMI由12月的51.5降至49.7，进入萎缩区间，并创2014年11月以来新低。法国制造业PMI较此前回升至51.2，但仍处于较低水平。随后欧盟委员会将2019年欧盟27国经济增速预期从2%下调至1.5%，将欧元区经济增速预期从1.9%下调至1.3%。——日本1月制造业PMI创29个月新低。日本公布的1月制造业PMI指数为50.3，较前值52.6大幅下降。1月服务业PMI为51.6，较前值51有所回升。——印度央行意外降息。2月7日，印度央行宣布下调回购利率25个基点至6.25%，是印度央行自2018年6月加息以来首次放松货币政策，超市场预期。——其他重要地缘事件：美俄暂停旅行《中导条约》，日欧自贸区正式建立，欧洲三国正式建立INSTEX，美朝领导人将第二次会晤。国内重要经济数据及事件——中国连续第6个月减持美国国债，1月制造业PMI数据仍然较低。中国2018年11月份持有的美国国债金额从10月份的1.138万亿美元降至1.121万亿美元，持有规模是2017年5月以来的新低。1月31日中国物流与采购联合会与统计局公布的中国制造业采购经理指数PMI为49.5，比前月上升0.1个百分点，连续第2个月位于荣枯线下方。非制造业PMI为为53.8，较前月上升0.4个百分点，继续位于扩张区间。（接下页）风险提示：本报告为行业数据整理分析类报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，不构成任何对板块或个股的推荐或建议，使用前请仔细阅读报告末页“相关声明”。#title#春节期间海外股市及大宗品期货价格多有回落——2019年春节前后国内外重要市场事件及数据回顾系列之一#createTime1#2019年2月9日请阅读最后一页信息披露和重要声明-2-策略专题——证监会就2项文件公开征求意见。1月31日证监会就《QFII及RQFII境内证券期货投资管理办法》及配套规则公开征求意见，内容包括放宽准入条件、扩大投资范围等。2月1日，证监会就《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》向社会公开征求意见，券商股票交易接口将有望重新迎来开放。——彭博确认将中国债券纳入彭博巴克莱全球综合指数。1月31日彭博宣布以人民币计价的中国国债和政策性银行债券将从2019年4月起的20个月内，分步被纳入彭博巴克莱全球综合指数。人民币计价的中国债券将成为继美元、欧元、日元计价之后的第四大计价货币债券。——央行新设宏观审慎管理局。2月2日，中国机构编制网发布《中国人民银行职能配置、内设机构和人员编制规定》。新规定取消了央行的货币政策二司，新设立宏观审慎管理局，并明确了其多项职责。——财政部等部门发布2项税收优惠政策。2月3日和5日，财政部等部门发布了《关于明确养老机构免征增值税等政策的通知》、《关于进一步支持和促进重点群体创业就业有关税收政策的通知》。春节前后全球主要市场表现——股票：全球股市表现一般。受欧洲经济数据不佳以及经济增速预期下调的影响，欧洲股市普遍下跌。2月4日至8日期间德国DAX指数下跌2.45%，法国CAC40指数下跌1.15%，伦敦富时100指数的涨幅也收窄至0.73%。俄罗斯RTS指数下跌2.87%。受澳大利亚联储主席对未来降息概率的表态，澳洲标普200指数春节期间大涨3.56%。——外汇与债市：美元对多数货币升值，意大利国债收益率大幅走高。受美国强劲经济数据提振及其他地区经济增速放缓的担忧影响，2月4日至2月8日美元指数累计上涨1.08%至96.64，新西兰元和澳元对美元的贬值幅度较大。春节期间发达经济体国债收益率多有回落。美国、英国、澳大利亚10年期国债收益率分别回落5.08个bp、9.7个bp、10.20个bp。而受意大利与法国关系趋紧以及对意大利财政状况的担忧的影响，意大利10年期国债收益率大涨20.7个bp。——商品：期货价格普遍下跌。受全球经济前景走弱、美国提出的“NOPEC法案”可能加大OPEC减产的难度、俄罗斯对减产的态度出现动摇等多重因素的影响，国际油价在春节期间出现较大回落，NYMEX原油、ICE布油分别下跌4.61%、1.24%。受美元指数回升影响，贵金属及多数LME金属下跌。COMEX黄金、COMEX白银期货分别下跌0.29%、0.67%。LME锌下跌2.81%，在LME金属中跌幅最大。受交易所库存出现大幅下降的提振，LME铜表现较好，累计上涨1.02%。ICE可可期货春节期间上涨2.91%。豆粕期货跌幅较大，春节期间下跌1.83%。请阅读最后一页信息披露和重要声明目录国际重要经济数据及事件........................................................................................-4-美国1月非农就业数据超预期，但失业率上升、薪资增速放缓.....................-4-欧元区1月制造业PMI创新低，经济增速预期被大幅调低...........................-5-日本1月制造业PMI终值50.3，创29个月新低.............................................-6-印度央行意外降息................................................................................................-7-重要地缘事件：美俄暂停旅行《中导条约》，日欧自贸区正式建立，欧洲三国正式建立INSTEX，美朝领导人将第二次会晤.....................................................-8-国内重要经济数据及事件........................................................................................-8-中国连续第6个月减持美国国债，1月制造业PMI数据仍然较低.................-8-证监会就关于QFII\RQFII和券商交易接口等内容的2项文件公开征求意见-10-彭博确认将中国债券纳入彭博巴克莱全球综合指数.......................................-10-央行新设宏观审慎管理局..................................................................................-11-财政部等部门发布2项税收优惠政策..............................................................-11-春节前后全球主要市场表现..................................................................................-11-股票：全球股市表现一般..................................................................................-11-外汇与债市：美元对多数货币升值，意大利国债收益率大幅走高...............-12-商品：期货价格普遍下跌..................................................................................-13-风险提示..................................................................................................................-13-图表1：美国非农就业数据....................................................................................-4-图表2：美国失业率................................................................................................-4-图表3：美国制造业和非制造业PMI走势...........................................................-5-图表4：欧洲制造业PMI走势...............................................................................-5-图表5：欧洲服务业PMI走势...............................................................................-6-图表6：日本PMI走势...........................................................................................-7-图表7：印度央行回购利率走势（%）.................................................................-7-图表8：中国持有美国国债情况............................................................................-9-图表9：中采制造业与非制造业PMI走势...........................................................-9-图表10：分企业类型制造业PMI走势.................................................................-9-图表11：财新中国PMI走势...............................................................................-10-图表12：春节前后国际主要股指涨跌幅............................................................-12-图表13：春节前后含A股的H股分行业平均涨幅...........................................-12-图表14：春节前后美元兑主要货币涨跌幅................