全球产业资本大势跟踪2019年18期思内观外中美企业服务双双领跑20190512国泰君安1

请务必阅读正文之后的免责条款部分[Table_Title]产业研究报告思内观外：中美企业服务双双领跑产业研究2019.05.12相关行业：[Table_Summary]全球产业资本大势跟踪2019.04.29-2019.05.052019年18期正文摘要过去一周，2019年4月29日至2019年5月05日，中国和美国分别有37家和86家非上市公司获得各类融资，中/美同比下降80%/下降73%，中/美环比下降57%/下降7%。企业服务领域领跑本周中国市场，占比约为22%，本周美国市场的投融资热点也是企业服务领域，占比约为30%。在已披露投融资金额的项目中，中国和美国获投企业分别有7家和72家，总计获得融资金额分别约为11亿元和26亿美元（约合177亿元）。其中，中国融资项目数量最多的领域为文娱传媒（2笔），获得融资金额约2亿元。美国融资项目数量最多的领域为企业服务（24笔），共获得融资金额约7亿美元（约合34亿元）。中美资本流入最高的领域分别为医疗健康和汽车交通，获得融资金额分别约为20亿元和7亿美元（约合48亿元）。对比上一期已披露投融资金额的项目：美国市场方面，投融资热点为企业服务领域，其主要集中在推广营销（5笔）、信息安全（4笔）、企业云服务（4笔）、企业通用服务（4笔）、企业管理软件（4笔）、开发者服务（1笔）、通信（1笔）和数据服务（1笔）等细分领域；中国市场方面，资本流入最高的先进制造领域获得了最高单笔融资。我们还挑选了5家过去一周最具代表性的获投企业，分别是：机器流程自动化公司UiPath，自动化软件供应商Kaseya，企业费用实时管理平台Divvy，动力锂电池研发生产商星恒电源和消费医疗SaaS+交易平台LinkedCare领健。感谢国泰君安产业研究中心的蔡航对本报告的贡献。[Table_DocReport相关系列报告《思内观外2019年17期：区块链、教育培训领域领跑中国投融资市场》2019.05.08《思内观外2019年16期：造车新势力合众汽车完成30亿元B轮融资》2019.04.25《思内观外2019年15期：Klook客路获15亿元融资，软银远景基金领投》2019.04.18《思内观外2019年14期：美国企业服务独占鳌头》2019.04.11《思内观外2019年13期：医疗健康与企业服务热度不减》2019.04.04[Table_Author]作者作者：鲍雁辛电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880513070005作者：郑宇舟电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880118060037作者：郝亚雯电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880518010005产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分2of18目录1.中美企业服务双双领跑.........................................................................31.1.中美已披露融资金额项目79个，共计规模约为177亿元......31.2.中美尚未披露融资金额项目44个...............................................52.本期重点关注企业：UiPath、Kaseya、星恒电源等........................63.附录：本期一级市场投融资全貌.........................................................7产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分3of181.中美企业服务双双领跑过去一周，2019年4月29日至2019年5月5日，中国和美国分别有37家和86家非上市公司获得各类融资，中/美同比下降80%/下降73%，中/美环比下降57%/下降7%。企业服务领域领跑本周中国市场，占比约为22%，本周美国市场的投融资热点也是企业服务领域，占比约为30%。图1：美国企业服务领域融资数量最高，占比约为30%数据来源：企名片,TechCrunch,VentureBeat,FinSMEs,BusinessWire,国泰君安证券研究图2：中国企业服务领域融资数量最高，占比约为22%数据来源：企名片,TechCrunch,VentureBeat,FinSMEs,BusinessWire,国泰君安证券研究1.1.中美已披露融资金额项目79个，共计规模约为177亿元过去一周，已披露融资金额的中美两国公司分别有7家和72家，总计获得融资金额分别约为11亿元和26亿美元（约合177亿元）。从融资项目所在行业领域上看，中国由于融资项目数额少，所以涉及到的领域有文娱传媒（2笔）、教育培训（1笔）、企业服务（1笔）、先进制造（1笔）、大数据（1笔）、房产家居（1笔）等领域；美国主要集中在企业服务（24笔）及医疗健康（9笔）等领域。在企业服务领域，美国的投融资项目集中在推广营销（5笔）、信息安全（4笔）、企30.2%12.8%8.1%5.8%4.7%4.7%4.7%3.5%25.6%企业服务医疗健康金融人工智能汽车交通区块链社交社区体育健身其他21.6%8.1%8.1%8.1%5.4%5.4%5.4%5.4%5.4%5.4%21.6%企业服务电子商务文娱传媒硬件医疗健康区块链人工智能教育培训体育健身旅游户外其他产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分4of18业云服务（4笔）、企业通用服务（4笔）、企业管理软件（4笔）、开发者服务（1笔）、通信（1笔）和数据服务（1笔）等细分领域。其中企业通用服务在投融资项目中融资金额较大，关注度较高，例如企业费用实时管理平台Divvy帮助企业管理报酬和订金，建立战略预算，提供了对公司支出的完全控制和实时可见性，同时消除了费用报告的麻烦。主管可以实施监控员工支出，促使员工规范自己的消费行为，同时管理人员和财务部门会实时获得消费信息，以及时发现问题或超支行为。其他获投项目细节，请见附录。图3：过去一周获投项目集中在医疗健康和企业服务领域数据来源：企名片,TechCrunch,VentureBeat,FinSMEs,BusinessWire,国泰君安证券研究从融资金额量上看，中美资本流入最高的领域分别为先进制造和企业服务，获得融资金额分别约为8亿元和7亿美元（约合48亿元）。其中,美国资本流量主要集中在企业服务（6.80亿美元）、人工智能（6.15亿美元）和工具软件（5.00亿美元）领域；中国主要集中在先进制造（8.10亿元）领域。从融资轮数上看，过去一周中国获投公司中天使轮、A轮、Pre-IPO和战略融资均有少量融资，美国的获投公司A轮最多，种子轮数量较多。9244210311422113121162010100010000100000010021030030医疗健康企业服务汽车交通生产制造工具软件先进制造区块链硬件游戏人工智能教育培训物流运输消费升级生活服务体育健身能源电力社交社区大数据旅游户外金融文娱传媒房产家居政务及公共服务美国（笔）国内（笔）2.696.802.490.105.000.000.720.100.036.140.050.160.150.040.320.050.300.070.101.000.020.000.030.000.070.000.000.008.100.000.000.000.001.000.000.000.000.000.000.000.340.000.001.530.050.0012012医疗健康企业服务汽车交通生产制造工具软件先进制造区块链硬件游戏人工智能教育培训物流运输消费升级生活服务体育健身能源电力社交社区大数据旅游户外金融文娱传媒房产家居政务及公共服务美国（亿美元）国内（亿元）产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分5of18图4：过去一周国内投融资分布在天使轮、A轮、Pre-IPO和战略融资数据来源：企名片,TechCrunch,VentureBeat,FinSMEs,BusinessWire,国泰君安证券研究1.2.中美尚未披露融资金额项目44个过去一周，尚未披露融资金额的中国和美国初创公司分别有30家和14家。公司尚未披露融资金额有可能是刚完成投资，也有可能是信息不准确，因此我们单独拿出来讨论，并会持续跟踪进展。从融资项目所在行业领域上看，美国分布在医疗健康（2笔）、企业服务（2笔）、社交社区（2笔）、金融（1笔）、生活服务（1笔）、物联网（1笔）、服装纺织（1笔）、食品饮料（1笔）、工具软件（1笔）、人工智能（1笔）和区块链（1笔）等领域；中国主要集中在企业服务（7笔）、硬件（3笔）和电子商务（3笔）等领域。我们将在未来持续追踪这些初创公司并更新其融资相关信息。图5：国内外尚未披露融资金额项目的领域分布11541731131631103300220000000012023023Pre-种子轮种子轮天使轮A轮Pre-A+轮A+轮B轮B+轮C轮D轮E轮F轮Pre-IPO战略融资债权融资美国（家）国内（家）产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分6of18数据来源：企名片,TechCrunch,VentureBeat,FinSMEs,BusinessWire,国泰君安证券研究2.本期重点关注企业：UiPath、Kaseya、星恒电源等我们从发展潜力,影响力筛选了五个过去一周需要重点关注的投融资项目。UiPath获得5.68亿美元D轮融资由CoatueManagement领投，DragoneerInvestmentGroup（DIG），WellingtonPartners，SandsCapitalVentures，T.RowePriceAssociates跟投。UiPath成立于2012年，总部位于NewYork,NY，目前拥有约上千名员工，是一家机器流程自动化公司。公司主要为机器人流程自动化（RPA）领域的企业打造AI服务，利用人工智能或机器人来处理重复性行政工作，帮助企业实现后台IT系统的日常工作自动化。公司能够为银行业、保险业、医疗健康、通讯、制造业、商务流程外包和共享服务组织提供简便的开发工具、复杂过程自动化、增强型控制、云部署和本地部署、健壮的治理模型和多个机器人同时工作于单一虚拟机的服务。Kaseya获得5亿美元战略融资由InsightPartners和TPG投资。Kaseya成立于2000年，员工规模数百人，总部位于Waltham,MA，是一家自动化软件供应商。公司主要为信息技术行业中的管理服务提供商（MSP）提供远程管理软件。Kaseya通过开放的平台和以顾客为中心的原则，为企业在高效管理，安全和备份方面领域都提供最领先的IT技术。它帮助企业轻松管理远程的和分布式环境，进行备份和灾难复原，并通过IT的管理功能使企业实现自动化。目前，Kaseya已经服务超过20个国家，超过1000万个终端。Divvy获得2亿元C轮融资由NEA恩颐投资领投，InsightPartners，PelionVenturePartners跟投。Divvy成立于2016年，拥有数十名员工，总部位于Lehi,UT，是一家企业费用实时管理平台。Divvy帮助企业管理报酬和订金，建立战略预算，提供了对公司支出的完全控制和实时可见性，同时消除了费用报告的麻烦。主管可以实施监控员工支出，促使22001011010111002001002711112032100021002013808医疗健康企业服务汽车交通生产制造工具软件餐饮业区块链食品饮料电子商务人工智能教育培训物联网服装纺织生活服务体育健身游戏社交社区大数据旅游户外金融文娱传媒硬件美国（笔）国内（笔）产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分7of18员工规范自己的消费行为，同时管理人员和财务部门会实时获得消费信息，以及时发现问题或超支行为。星恒电源获得8.1亿元Pre-IPO轮融