广东省危险废物处理处置行业一览20190705太平洋证券37页

1广东省危险废物处理处置行业一览2019年7月5日研究报告/行业研究太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明分析师：黄付生执业证号：S1190517040001研究助理：晏溶执业证号：S01001170600162摘要广东省工业产值前十的行业分别为计算机、通信和其他电子设备制造业、电气机械和器材制造业、汽车制造业、金属制品业等，产生的危废主要为含铜废物（HW22）、表面处理废物(HW17)、焚烧处置废物(HW18)、含酚废物（HW39）、废酸(HW34)等，主要危废种类与主要产业类型能够完全对应。2017年广东省危废处置行业整体产能利用率为44%，填埋焚烧设施负荷率100%以上，80%以上的综合利用装置平均负荷率为60%，船舶含油废水设施负荷率低于15%。2017-2018年间广东省共批复350起危废跨省转运，共计批复转运32.67万吨危废，其中2017年136起，转运批复11.22万吨，2018年214起，转运批复21.45万吨。2017年工业危废主要转运至湖南省、安徽省以及江西省，转运的危废种类主要集中为HW48、HW49和HW50。2018年工业危废主要转运至湖南省、贵州省以及江西省，转运的危废种类主要为HW48、HW49、HW17和HW22。从2017年至2019年5月底，广东省目前处于受理状态的危废填埋项目有5.52万吨，环评审批公示18.34万吨，合计23.86万吨；受理状态的危废焚烧项目28.94万吨，环评审批公示92.53万吨，合计121.47万吨。鉴于焚烧产能未来增量或超过100万吨，焚烧缺口将被补齐，危废填埋或有机会，焚烧空间有限。危险废物处置行业预计从十四五开始，将逐渐由卖方市场进入到买方市场，价格优势、服务及时性等都将成为买方货比三家参考的因素。投资建议太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明广东省产业发展概况产废情况及特征种类新增产能情况现有处置产能1.2.4.3.广东省危废行业目录投资建议及风险提示5.4➢近3年来，广东省第二产业中，行业结构有头部集中稳定的趋势，销售值前十大行业为：计算机、通信和其他电子设备制造业、电气机械和器材制造业、汽车制造业、电力、热力生产和供应业、化学原料和化学制品制造业、金属制品业、橡胶和塑料制品业、非金属矿物制品业、通用设备制造业、以及文教、工美、体育和娱乐用品制造业。2017年工业销售产值分布（%）2016年工业销售产值分布（%）资料来源：广东省统计局,太平洋研究院资料来源：广东省统计局，太平洋研究院广东省工业产值结构稳定计算机、通信和其他电子设备制造业,26.45%电气机械和器材制造业,9.47%汽车制造业,5.77%电力、热力生产和供应业,4.94%金属制品业,4.63%化学原料和化学制品制造业,4.41%橡胶和塑料制品业,3.92%非金属矿物制品业,3.87%通用设备制造业,2.98%纺织服装、服饰业,2.96%文教、工美、体育和娱乐用品制造业,2.90%有色金属冶炼和压延加工业,2.45%农副食品加工业,2.40%专用设备制造业,2.27%其他,20.57%计算机、通信和其他电子设备制造业,25.55%电气机械和器材制造业,9.92%汽车制造业,5.21%电力、热力生产和供应业,5.11%化学原料和化学制品制造业,4.81%金属制品业,4.61%非金属矿物制品业,3.93%橡胶和塑料制品业,3.92%纺织服装、服饰业,3.12%文教、工美、体育和娱乐用品制造业,2.92%通用设备制造业,2.88%有色金属冶炼和压延加工业,2.50%农副食品加工业,2.50%专用设备制造业,2.09%纺织业,2.03%其他,18.89%太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明5◼广东省2018年工业销售产值分布（%）资料来源：广东省统计局，太平洋研究院广东省工业产值结构稳定计算机、通信和其他电子设备制造业,28.72%电气机械和器材制造业,9.73%汽车制造业,6.25%电力、热力生产和供应业,4.94%化学原料和化学制品制造业,4.28%金属制品业,4.26%橡胶和塑料制品业,3.65%非金属矿物制品业,3.63%通用设备制造业,2.99%文教、工美、体育和娱乐用品制造业,2.63%专用设备制造业,2.52%石油、煤炭及其他燃料加工业,2.51%有色金属冶炼和压延加工业,2.48%农副食品加工业,2.22%纺织服装、服饰业,2.12%其他,17.08%太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明广东省产业发展概况产废情况及特征种类新增产能情况现有处置产能1.2.4.3.广东省危废行业目录投资建议及风险提示5.7广东省危险废物量及特征种类126.78130.17142.9169.41182.41200.73300.810501001502002503003502011201220132014201520162017广东省近年危险废物产生量（万吨）➢广东省危险废物产生量逐年增加✓2011-2017年，产废量年均增长17.3%。✓近年来产废量剧增原因为：--2013年两高关于污染环境罪司法解释出台，增长加速；---2016年8月1日《国家危险废物名录》（2016年版）正式实施，新名录增加了117种危险废物；---环境统计转换为网上申报登记，统计范围扩大到所有的产废企业，而此前只统计重点污染企业，这是2017年产废量剧增的主要原因。资料来源：广东省环保厅，太平洋研究院太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明8广东省危险废物量及特征种类➢危废种类集中。广东省前十大类危险废物产生量较为集中，占总量的87%，其中前7类占比为77%。主要类别为含铜废物（HW22）、表面处理废物(HW17)、焚烧处置废物(HW18)、含酚废物（HW39）、精馏残渣（HW11）、废酸(HW34)、有色金属冶炼废物（HW48）、废矿物油（HW08）、其它废物(HW49)、染料涂料废物（HW12）等10种类别。资料来源：广东省环保厅，太平洋研究院HW22,25%HW17,21%HW18,8%HW11,6%HW39,6%HW34,6%HW48,5%其余危废,23%2017年各类别危废产生量占比太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明9广东省危险废物量及特征种类➢根据危废名录，以上工业危废的产出来源大致对应匹配广东的前10大工业产业，如下表所示。广东省危废产出前十种类对应行业资料来源：危险废名录—2016年版，太平洋研究院危废类型主要行业来源HW22玻璃制造、常用有色金属冶炼、电子元件制造HW17金属表面处理及热处理加工HW18环境治理业，如生活垃圾焚烧飞灰、危险废物焚烧、热解等处置过程中产生的底渣、飞灰等HW39精炼石油产品制造、涂料、油墨、颜料及类似产品制造、基础化学原料制造、钢压延加工、金属表面处理及热处理加工、电子元件制造、非特定行业HW11精炼石油产品制造、炼焦、燃气生产和供应业、基础化学原料制造、常用有色金属冶炼、环境治理、非特定行业HW34精炼石油产品制造、涂料、油墨、颜料及类似产品制造、基础化学原料制造、钢压延加工、金属表面处理及热处理加工、电子元件制造、非特定行业HW48常用有色金属矿采选、常用有色金属冶炼、稀有稀土金属冶炼HW08石油开采、天然气开采、精炼石油产品制造、精炼石油产品制造、非特定行业HW49石墨及其他非金属矿物制品制造、非特定行业HW12涂料、油墨、颜料及类似产品制造、纸浆制造、非特定行业太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明10产废及特征种类➢产废城市集中在珠三角区域。根据广东省环保厅固废管理处数据，广东省2011-2017年，产废量年均增长17.3%，2017年全年产生危险废物330.81万吨。全省危废产生量最大的十大城市分别为深圳、广州、惠州、东莞、佛山、清远、韶关、珠海、中山和江门，占全省总量的93.4%，主要集中在珠三角地区。➢下图是各市环保局整理数据，有些披露的是当年处置量而非产生量。2017年广东省危废产出集中城市（万吨）55.8938.5736.8828.6121.619.8517.5917.134.290102030405060广州深圳惠州东莞江门佛山珠海中山肇庆资料来源：各市生态环境局，太平洋研究院太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明广东省产业发展概况产废情况及特征种类新增产能情况现有处置产能1.2.4.3.广东省危废行业目录投资建议及风险提示5.12现有处置情况➢现有已投产牌照及种类集中截至2019年3月底，广东省123家企业获批危废经营许可，已核准的工业危废处理量为512.33万吨/年，核准处理的主要危废类型集中为HW08、HW22、HW17、HW49、HW34等，前3种危废核准量占总核准量的60%，集中在可资源化处置品类上。截至2019年3月广东省危废处理核准量（吨）广东省危废处理核准分布（%）资料来源：广东省生态环境厅，太平洋研究院资料来源：广东省生态环境厅10043349435007222305026213105801532301507081015079885020000.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%020000040000060000080000010000001200000HW08HW22HW17HW49HW34HW23HW06HW21HW48HW02危废牌照量（吨）总量占比（右）HW08,22.65%HW22,21.27%HW17,16.28%HW49,11.33%HW34,7.00%HW23,3.45%HW06,3.40%HW21,2.29%HW48,2.23%HW46,1.97%HW12,1.59%HW35,1.51%HW09,1.38%其他,3.65%资料来源：广东省生态环境厅，太平洋研究院太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明广州,72%茂名,8%佛山,4%惠州,3%珠海,2%其他,10%13现有处置情况➢在具体牌照分布城市上其中HW08核准处理量，广州占据绝大部分，占比72%，茂名、佛山、惠州、珠海等分别占比8%、4%、3%、2%；HW22牌照分布较为分散，主要分布于深圳、广州以及东莞、惠州等地；HW17牌照主要分布在深圳、东莞以及惠州，三地HW17处理牌照占比52%。HW08牌照分布城市HW22牌照分布城市深圳,16%广州,14%东莞,12%惠州,11%中山,9%珠海,9%韶关,8%清远,7%江门,5%深圳,26.96%东莞,12.87%惠州,12.17%韶关,9.24%广州,8.66%肇庆,7.63%河源,5.19%其他,17.28%HW17牌照分布城市资料来源：广东省生态环境厅，太平洋研究院资料来源：广东省生态环境厅，太平洋研究院资料来源：广东省生态环境厅，太平洋研究院太平洋证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明14现有处置情况➢处理危废城市与产废城市大致匹配。根据截至2019年3月的危废处理牌照，危废处理企业所在城市主要集中在广州、深圳、韶关、惠州、肇庆、东莞等珠三角城市，产废城市与处理危废城市大致匹配。截至2019年3月广东省危废处理城市（万吨）广东省危废处理城市分布（%）资料来源：广东省生态环境厅，太平洋研究院资料来源：广东省生态环境厅，太平洋研究院广州市,22.60%深圳市,12.08%韶关市,8.08%惠州市,7.99%肇庆市,7.43%东莞市,5.80%清远市,5.27%中山市,4.60%汕头市,4.54%江门市,4.29%河源市,3.92%珠海市,3.59%揭阳市,2.65%佛山市