思内观外169家中美初创企业获融资20190214国泰君安19页

请务必阅读正文之后的免责条款部分思内观外：169家中美初创企业获融资产业研究全球产业资本大势跟踪2019.01.28-2019.02.032019年05期正文摘要过去一周，2019年1月28日至2019年2月3日，中国和美国分别有84家和85家非上市公司获得各类融资，中/美同比下降72%/下降63%，中/美环比上升35%/上升15%。其中，企业服务和金融领域为本期美国市场投融资热点，总占比分别约为28%和17%。医疗健康和生产制造领域为本期中国市场投融资热点，总占比分别约为18%和10%。在已披露投融资金额的项目中，中国和美国获投企业分别有27家和76家，总计获得融资金额分别约为249亿元和25亿美元（约合169亿元）。其中，中美融资项目数量最多的领域分别为医疗健康（4笔）和企业服务（21笔），共获得融资金额分别约为2亿元和4亿美元（约合27亿元）。中美资本量流入最高的领域分别为生活服务和大数据，共获得融资金额分别约为201亿元和5亿美元（约合34亿元）。对比上一期已披露投融资金额的项目：美国市场方面，投融资热点仍为企业服务领域，其主要集中在企业管理软件（6笔）、信息安全（3笔）、数据服务（2件）、企业云服务（2件）、企业通用服务（2件）等细分领域；中国市场方面，医疗健康领域热度不减，生活服务和企业服务领域资本流入量抢眼，且保持高单笔融资额度的态势。我们还挑选了5家过去一周最具代表性的获投企业，分别是：精准医疗大数据分析平台提供商CloverHealth，女性用品订阅服务公司FabFitFun，本地生活服务平台阿里本地生活服务，国际供应链管理解決方案合作商准时达，智能网联汽车综合服务公司蘑菇智行。感谢国泰君安产业研究中心的蔡航对本报告的贡献。2019年02月14日作者鲍雁辛（分析师）电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880513070005郑宇舟（研究助理）电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880118060037郝亚雯（分析师）电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880518010005产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分2of19序言“思内观外”专题，是国泰君安证券研究所产业研究中心推出的特色产品。我们聚焦国内外一级市场的投融资事件，追踪资本在各行业领域的流动趋势。我们真诚地希望“思内观外”专题能为机构投资者带来价值。国泰君安证券研究所产业研究中心2019年01月产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分3of19目录1.国外企业服务热度不减，国内医疗健康领先.....................................41.1.中美已披露融资金额项目103个，共计规模约为418亿元....41.2.中美尚未披露融资金额项目66个...............................................62.本期重点关注企业：CloverHealth、FabFitFun、准时达等...........73.附录：本期一级市场投融资全貌.........................................................8股票报告网整理国外企业服务热度不减，国内医疗健康领先过去一周，2019年1月28日至2019年2月3日，中国和美国分别有84家和85家非上市公司获得各类融资，中/美同比下降72%/下降63%，中/美环比上升35%/上升15%。其中，企业服务和金融领域为本期美国市场投融资热点，总占比分别约为28%和17%；医疗健康和生产制造领域为本期中国市场投融资热点，总占比分别约为18%和10%。图1：美国企业服务领域融资数量最高，占比28.2%数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究图2：中国医疗健康领域融资数量最高，占比17.9%数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究1.1.中美已披露融资金额项目103个，共计规模约为418亿元过去一周，已披露融资金额的中美两国公司分别有27家和76家，总计获得融资金额分别约为249亿元和25亿美元（约合169亿元）。从融资项目所在行业领域上看，中国主要集中在医疗健康（4笔）、生产制造（3笔）、电子商务（3笔）领域；美国主要集中在企业服务（21笔）、金融（14笔）和医疗健康（9笔）领域。在企业服务领域，美国的投融资项目集中在企业管理软件（6笔）、信息安全（3笔）、28.2%16.5%11.8%5.9%4.7%4.7%3.5%3.5%3.5%2.4%2.4%2.4%10.6%企业服务金融医疗健康区块链人工智能食品饮料大数据旅游户外能源电力电子商务教育培训汽车交通其他17.9%9.5%8.3%8.3%7.1%6.0%4.8%4.8%3.6%3.6%3.6%3.6%19.0%医疗健康生产制造电子商务企业服务教育培训汽车交通金融先进制造VR/AR区块链人工智能文娱传媒其他股票报告网整理数据服务（2件）、企业云服务（2件）、企业通用服务（2件）等细分领域。其中，数据服务、企业管理软件领域在投融资项目中融资金额较大，例如Collibra致力于协助银行、制造公司、医疗保健提供商等大型企业进行数据管控并提供解决方案，可以让员工更轻松地进行协作，并更全面地了解公司的运营情况；Gladly致力于客户支持服务领域，有效地整合邮件、微博、微信等各种通信渠道，将客户提交的请求统一成工单的形式，从而对所有的客户沟通进行集中化管理。其他获投项目细节，请见附录。图3：美国过去一周获投项目集中在企业服务和金融领域数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究从融资金额量上看，大数据领域在美国市场居首，生活服务领域在中国市场居首。其中，美国资本流量主要集中在大数据（5.45亿美元）、金融（4.52亿美元）、企业服务（4.01亿美元）和医疗健康（2.93亿美元）领域；中国主要集中在生活服务（201.03亿元）、企业服务（24.20亿元）、汽车交通（8.49亿元）和VR/AR（4.76亿元）领域。从融资轮数上看，过去一周中国获投公司中A轮最多，天使轮和战略融资公司数量较多；美国的获投公司中A轮的公司为首，战略融资、种子轮、B轮公司数量较多。0132101214111121244104111920030202101012200320002423023VR/AR餐饮业大数据电子商务房产家居环保建筑教育培训金融开采旅游户外能源电力农业企业服务汽车交通区块链人工智能生产制造生活服务食品饮料文娱传媒物流运输先进制造医疗健康美国（笔）国内（笔）0.000.305.451.310.200.000.020.424.520.051.150.600.334.010.060.171.711.000.000.360.030.030.002.934.760.000.002.470.003.500.001.130.110.000.100.000.1024.208.490.000.000.45201.030.000.000.000.402.252100210VR/AR餐饮业大数据电子商务房产家居环保建筑教育培训金融开采旅游户外能源电力农业企业服务汽车交通区块链人工智能生产制造生活服务食品饮料文娱传媒物流运输先进制造医疗健康美国（亿美元）国内（亿元）股票报告网整理：过去一周中美两国投融资均集中在A轮数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究1.2.中美尚未披露融资金额项目66个过去一周，尚未披露融资金额的中国和美国初创公司分别有57家和9家。公司尚未披露融资金额有可能是刚完成投资，也有可能是信息不准确，因此我们单独拿出来讨论，并会持续跟踪进展。本周国外未披露融资金额公司较少，国内未披露融资金额的公司中，从融资项目所在行业领域上看，美国少量分布在医疗健康（3笔）、能源电力（2笔）、旅游户外（2笔）等领域；中国主要集中在医疗健康（11笔）、生产制造（5笔）和企业服务（5笔），其他行业分布较为均匀。我们将在未来持续追踪这些初创公司并更新其融资相关信息。图5：国内外尚未披露融资金额项目的领域分布数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究1220220127431223549100005024024种子轮天使轮Pre-A轮A轮A+轮B轮C轮D轮E轮战略融资债权融资美国（家）国内（家）00000002203010000000011114431011533351231211113013VR/AR餐饮业大数据电子商务教育培训金融科研及技术服务旅游户外能源电力农业企业服务汽车交通区块链人工智能生产制造食品饮料体育健身文娱传媒物流运输先进制造消费升级医疗健康美国（笔）国内（笔）股票报告网整理本期重点关注企业：CloverHealth、FabFitFun、准时达等我们从发展潜力、影响力筛选了五个过去一周需要重点关注的投融资项目。CloverHealth获得5亿美元E轮融资由GreenoaksCapital投资。CloverHealth成立于2014年，总部位于JerseyCity,NJ，目前拥有约上百名员工。CloverHealth是一家精准医疗大数据分析平台。与传统的保险公司不同，CloverHealth将保险与大数据结合，为用户提前发现潜在高危病患，并通过疾病预防的方式将被动治疗转化为主动预防，帮助患者变得更健康，同时也为患者降低了大笔的医疗费用。FabFitFun获得8000万美元A轮融资由KleinerPerkinsCaufield&Byers领投，UpfrontVentures和NewEnterpriseAssociates跟投。FabFitFun成立于2010年，员工规模近百人，总部位于LosAngeles,CA。FabFitFun是一个女性用品订阅服务公司，其前身是一家在线杂志公司。目前，其业务模式不是专注于某个垂直订阅领域，而是为女性消费者提供了包含美妆、时尚、美食、健康、科技和日常家居等各种生活方式商品的订购服务包。目前，公司拥有超过100万会员。阿里本地生活服务获得30亿美元战略融资由阿里及SoftBankCapital投资。阿里本地生活服务成立于2018年，总部位于杭州，是饿了么和口碑合并组成本地生活服务的平台。公司以重新定义城市生活，让生活更美好、更便利为使命，为商家提供完善的生态服务输出和业务升级，为消费者提供更为丰富的场景选择，从而推动以餐饮为主体的本地生活服务市场的全面数字化、互联网化升级。准时达获得24亿元A轮融资由中国人寿牵头领投，IDG资本及中金资本联合领投，中铁中基、钛信资本、元禾原点投资等投资机构跟投。准时达成立于2010年，总部位于四川，是国际供应链管理解決方案合作商。准时达利用大数据分析、云平台建设、物联网信息系统集成应用为一体的综合信息网络，构建工业4.0科技时代下以DT大数据运营为基础的智慧化供应链实时协同平台。公司是富士康科技集团唯一授权的供应链管理企业，全球C2M2C（ComponenttoManufacturetoConsumer