搜索
中国在线住宿预订行业研究报告2019年2©2019.9iResearchInc.核心观点来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。01中国旅游消费渠道逐渐线上化，在线住宿预订行业随之发展壮大。•APP及小程序等多种入口逐渐出现并升级，旅游消费更加随性化、便捷化•中国在线住宿预订消费体验随核心企业的竞争而日渐完善020304中国在线住宿预订市场产业链条清晰，呈现长期稳定增长态势。•用户消费态度及习惯愈加成熟•2019年中国在线住宿预订市场交易规模预计超过2700亿元•2019年中国在线住宿预订市场间夜规模预计达9.6亿间夜中国在线住宿预订市场日趋成熟，头部企业领先优势显著。•交易额口径下，中国在线住宿预订市场CR5为93.0%•间夜量口径下，中国在线住宿预订市场CR5为90.9%酒店产业链的未来发展布局将更加贴近消费者，重点关注消费者感受。•中高端精品酒店短期以性价比打造口碑，长期稳定发展仍需提升精细化品牌及会员运营能力•酒店搜索、预订及入住的酒店消费全环节将更加智能化，消费者体验将更加被重点关注3中国在线住宿预订行业概况1中国在线住宿预订行业现状2中国在线住宿预订行业竞争格局3中国在线住宿预订行业未来趋势洞察44©2019.9iResearchInc.旅游行业中国旅游行业保持稳中向好发展态势•在“消费升级”趋势下，中国低线城市的旅游消费迅速增长，并整体推动休闲旅游市场再次发力；•碎片化假期及休闲旅游观念的普及，直接带动了国内旅游市场和出境游市场的双重火热；•旅游行业优质消费力量已在近十年的市场培育期中形成，其持续稳定的旅游消费有助于行业的长期发展及创新创造。来源：国家文化和旅游部；综合公开信息，根据艾瑞统计模型核算。32.636.140.044.450.055.460.765.71.01.11.21.21.31.51.61.810.7%10.8%11.0%12.6%10.8%9.5%8.3%18.8%9.7%5.7%5.6%14.7%10.1%8.0%2013201420152016201720182019e2020e2013-2020年中国旅游人次数国内旅游人次数（亿人次）出境旅游人次数（亿人次）国内旅游人次数环比增长率（%）出境旅游人次数环比增长率（%）5©2019.9iResearchInc.在线旅游行业中国旅游消费渠道逐渐线上化•移动互联网的发展推动旅游产生了“随时随地”的移动互联网特性；•APP及小程序等多种入口和渠道逐渐出现并升级，旅游消费更加随性化、便捷化。注释：中国在线旅游市场包括在线交通票务市场、住宿市场以及打包旅游产品、景点门票、目的地服务等其他旅游出行相关产品市场。来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。3070.14257.86349.49011.911725.914812.817747.120283.538.7%49.1%41.9%30.1%26.3%19.8%14.3%10.6%13.7%19.7%25.8%31.5%36.9%40.9%43.4%2013201420152016201720182019e2020e2013-2020年中国在线旅游市场交易规模中国在线旅游市场交易规模（亿元）增长率（%）在线化率（%）6©2019.9iResearchInc.住宿行业中国住宿消费市场拥有长期高增长能力•长期来看，住宿行业保持多年稳定增长；•中短期来看，住宿行业增速略微波动，但总体保持增长态势。注释：2017年中国国民经济分行业增加值指数TOP5未包含其他行业。来源：国家统计局。4311.44561.34843.05200.15606.2201320142015201620172013-2017年中国住宿和餐饮业增加值指数住宿和餐饮业增加值指数103.9105.8106.2107.4107.82013年2014年2015年2016年2017年2013-2017年中国住宿和餐饮业增加值指数住宿和餐饮业增加值指数2017年中国国民经济分行业增加值指数TOP51金融业2住宿和餐饮业3工业45房地产业建筑业2017年中国国民经济分行业增加值指数TOP51交通运输、仓储和邮政业2住宿和餐饮业3批发和零售业45房地产业工业长期观测角度（1978年=100）（不变价格）中短期观测角度（上年=100）（可比价格）7©2019.9iResearchInc.在线住宿预订行业中国在线住宿预订消费体验随核心企业的竞争而日渐完善•企业角度来看：行业竞争激烈，从业企业需大力拓展自身边界，提升产品及服务能力，打造自身关键竞争点，实现企业的增长可能性；•行业角度来看：各企业的不断进步带来的是整体行业能力的提升，最终转化为用户对行业的认可。来源：综合公开信息、企业及专家访谈，由艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。体验一站式预订“资源整合能力”品牌深耕旅游各环节服务“高品牌认知能力”创新多渠道触达使用顺畅，智能推荐“技术创新落地能力”产品品牌覆盖全面产品选择多样“资源谈判能力”2019年中国住宿预订消费者核心关注因素8中国在线住宿预订行业概况1中国在线住宿预订行业现状2中国在线住宿预订行业竞争格局3中国在线住宿预订行业未来趋势洞察49©2019.9iResearchInc.产业图谱产业链条清晰，在线触达用户渠道集中在OTA/OTP/酒店直销来源：综合公开信息、企业及专家访谈，由艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2019年中国在线住宿预订市场产业链图谱资源端直销/分销渠道端用户端用户酒店集团OTA/OTP等分销商酒店直销………………10©2019.9iResearchInc.交易规模用户消费态度及习惯愈加成熟，市场将维持长期稳定增长态势•中国住宿在线预订用户消费能力稳步提高，平均间夜价格保持增长；•价格导向型用户越来越多的转向为性价比导向型用户，消费者对于住宿产品及服务质量的期待和需求逐渐提升。来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。568.0732.51110.21429.11819.42283.12734.73168.629.0%51.6%28.7%27.3%25.5%19.8%15.9%2013201420152016201720182019e2020e2013-2020年中国在线住宿预订行业交易规模中国在线住宿预订行业交易规模（亿元）增长率（%）11©2019.9iResearchInc.间夜规模中国在线住宿预订市场间夜规模保持稳定增长•酒店集团日渐注重自营直销渠道，如自营APP/官网/小程序等。一方面取得了一定成效，部分用户养成了官方渠道预订的习惯，但另一方面，自营渠道的搭建、会员的运营管理以及各门店对会员优质服务能力的培训和提升都是酒店集团直销渠道长期运营的难题；•市场各玩家均进行探索边界、拓展自身布局的动作，在非优势领域资源渠道作出努力。来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。2.12.74.15.36.68.19.611.028.3%52.7%30.7%23.6%22.6%18.9%14.7%2013201420152016201720182019e2020e2013-2020年中国在线住宿预订行业间夜规模中国在线住宿预订行业间夜规模（亿间夜）增长率（%）12©2019.9iResearchInc.在线渗透率中国在线住宿预订市场未来提升空间依旧广阔•高星酒店：在线渠道通常包括自营官方渠道、OTA/OTP，线下渠道则包括团队旅游、商务会议、散客等；由于传统高星酒店在在线预订渠道上的布局及运营管理能力均有一定的市场滞后，因此未来高星酒店在线预订仍将保持一定增长；•中低星酒店：除连锁酒店品牌外大多无会员体系及自营在线预订渠道，同时也因自身能力限制无法提供商务会议等服务，因此在线预订方式将会愈加挤压散客门店预订量，市场仍存增长空间。来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。10.9%14.8%21.5%26.7%31.6%36.5%40.2%42.7%2013201420152016201720182019e2020e2013-2020年中国在线住宿预订行业在线渗透率（交易额口径）在线渗透率-交易额口径（%）11.5%15.6%23.1%28.5%32.5%36.8%40.4%42.5%2013201420152016201720182019e2020e2013-2020年中国在线住宿预订行业在线渗透率（间夜量口径）在线渗透率-间夜量口径（%）13©2019.9iResearchInc.住宿产品预订业务线核心能力指标来源：综合公开信息、企业及专家访谈，由艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。在线渗透率较低，市场空间广阔相较于机票/火车票市场80-90%的在线渗透率，目前中国在线住宿预订在线渗透率仅约40%，线下市场空间仍旧广阔。OTA核心利润线，企业盈利稳定OTA主要标品业务为交通票务及酒店住宿，交通票务中机票佣金率目前控制在2-3%，火车票佣金率则为0。因此，10%左右佣金率的住宿产品则成为OTA的核心利润线。用户迁移成本高，头部企业相对垄断酒店预订消费者通常对于品牌及服务体验的忠诚度较高，因此，对于酒店产品拥有更高品牌覆盖能力以及资源谈判能力的OTA则会拥有更高粘性的用户，其垄断地位较易维持。2019年中国在线住宿预订行业特征分析14©2019.9iResearchInc.价值链条分销端资本积累迅速，反哺布局上游推动产业迭代创新目前从整体产业价值链条来看，已经不是单一的“资源端——分销端——用户端”的流程结构，作为分销核心的OTA/OTP企业越来越多的涉足上游布局，价值的流转推动整体产业的迅速壮大，链条各环节玩家也均在价值驱动下更快适应了变化多端且迅速的外部环境。来源：综合公开信息、企业及专家访谈，由艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。2019年中国在线住宿预订市场价值链条现状酒店集团OTA/酒店垂直电商/其他OTP/团购/其他代理商GDS在线住宿预订用户15©2019.9iResearchInc.预订场景携程用户住宿消费能力领先优势明显目前，中国在线住宿预订需求场景主要分为两类，一类为本地化场景，如突发性住宿需求等；一类为出行类场景，如度假、商旅等住宿需求。另外从间夜均价角度来看，市场各企业也存在一定差别。来源：综合公开信息、企业及专家访谈，由艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。场景出行本地间夜均价美团点评同程艺龙携程去哪儿飞猪2019年中国在线住宿预订需求场景分析16中国在线住宿预订行业概况1中国在线住宿预订行业现状2中国在线住宿预订行业竞争格局3中国在线住宿预订行业未来趋势洞察417©2019.9iResearchInc.市场集中度头部企业领先优势显著，携程系居行业前列注释：CR5涵盖品牌为“携程、去哪儿、同程艺龙、飞猪、美团点评；排名不分先后”。来源：综合上市公司财报、企业及专家访谈，根据艾瑞统计模型核算。2019上半年中国在线住宿预订市场集中度CR5（交易额口径）2019上半年中国在线住宿预订市场集中度CR5（间夜量口径）CR5=93.0%携程系（含Qunar、同程艺龙）=63.8%CR5=90.9%携程系（含Qunar、同程艺龙）=47.5%18©2019.9iResearchInc.典型企业：携程持续发力旅游业“技术及服务革新”•跳脱拼价格、拼覆盖的原始圈层，进入拼服