行业景气度观察美股收复Q4跌幅原油涨至半年新高20190426中信建投25页

美股收复Q4跌幅，原油涨至半年新高证券研究报告行业景气度观察分析师：张玉龙[e-mail]010-65608189执业证书编号：S1440518070002研究助理：臧赢舜[e-mail]010-86451443发布日期：2019年04月26日美股：收复2018年10月以来跌幅•2019年4月23日，道琼斯工业指数收于26656.39点，纳斯达克指数收于，8120.82点，创下历史新高；•美股基本收复2018年10月以来美股的全部跌幅；•美股的上涨主要原因是贸易战缓和和流动性宽松环境下进行的估值修复。数据来源：wind，中信建投研究发展部图：道琼斯与纳斯达克走势26000650070007500800085002000021000220002300024000250002600027000280002018-7-22018-8-22018-9-22018-10-22018-11-22018-12-22019-1-22019-2-22019-3-22019-4-2道琼斯工业指数纳斯达克指数传媒：电影票房、电视剧制作不景气•2019年4月21日，本周电影票房40733万元，同比下降32.19%，春节档以后票房一直不景气；4月18日，美国票房161.13百万美元，同比下降18.64%，环比下降16.20%，4月景气度不佳；•2019年3月，电视剧制作备案公示数量62部，同比下降6.06%，延续开年以来同比下降之势头。3图：电影票房图：电视剧制作备案公示数量数据来源：wind，中信建投研究发展部数据来源：wind，中信建投研究发展部-200.000.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.000100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,0002016-06-122016-08-122016-10-122016-12-122017-02-122017-04-122017-06-122017-08-122017-10-122017-12-122018-02-122018-04-122018-06-122018-08-122018-10-122018-12-122019-02-122019-04-12电影票房收入周电影票房收入:同比周-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.000204060801001201402010-122011-042011-082011-122012-042012-082012-122013-042013-082013-122014-042014-082014-122015-042015-082015-122016-042016-082016-122017-042017-082017-122018-042018-082018-12电视剧制作备案公示数量:合计月电视剧制作备案公示数量:合计:同比月房地产•近期商品房销售状况持续改善；•截至4月21日，周内30大中城市商品房成交面积同比上升24.11%；其中一线城市商品房销售面积同比上升69.81%；二线城市商品房销售面积同比上升6.35%；•周内30大中城市商品房成交套数同比上升24.37%；其中一线城市商品房成交套数同比上升69.84%；二线城市商品房成交套数同比上升2.48%。数据来源：wind,中信建投研究发展部图：商品房成交面积及同比4图：商品房成交套数及同比数据来源：wind,中信建投研究发展部-20%0%20%40%60%80%100%120%140%05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,0003.11-3.173.18-3.243.25-3.314.1-4.74.8-4.144.15-4.2130大中城市商品房成交套数一线城市商品房成交套数二线城市商品房成交套数30大中城市同比一线城市同比二线城市同比-20%0%20%40%60%80%100%120%0501001502002503003504004503.11-3.173.18-3.243.25-3.314.1-4.74.8-4.144.15-4.2130大中城市商品房成交面积一线城市商品房成交面积二线城市商品房成交面积30大中城市同比一线城市同比二线城市同比汽车行业•周内乘用车销量走势偏弱；•截至4月19日，周内乘用车零售零售销量日均3.7万台，同比增速-27%，与4月前两周相比，零售销量稍有改善；•周内乘用车厂家日均批发销量3.87万台，同比增速-35%，与4月前两周相比，批发销量有所提升。数据来源：乘联会，中信建投研究发展部图：乘用车零售销量及同比5数据来源：乘联会，中信建投研究发展部图：乘用车批发销量及同比-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%010000200003000040000500006000070000201520162017201820194月第1周批发4月第2周批发4月第3周批发第1周同比第2周同比第3周同比-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%0100002000030000400005000060000201520162017201820194月第1周零售4月第2周零售4月第3周零售第1周同比第2周同比第3周同比农业•猪肉、牛肉、羊肉、白条鸡价格均上行，截至4月25日，分别收于20.43元/公斤、59.90元/公斤、59.86元/公斤、16.34元/公斤，周内分别上涨0.24元、0.06元、0.22元、0.34元，涨幅分别为1.19%、0.10%、0.37%、2.13%；•28种重点蔬菜价格收4.20元/斤，下跌0.25元/公斤，跌幅5.62%；7种重点水果价格收6.49元/斤，上涨0.21元/公斤，涨幅3.34%。6图：猪肉、牛肉、羊肉、白条鸡日均批发价格图：果蔬日均批发价格数据来源：wind，中信建投研究发展部数据来源：wind，中信建投研究发展部3.003.504.004.505.005.506.006.507.002018-05-022018-07-022018-09-022018-11-022019-01-022019-03-02平均批发价:28种重点监测蔬菜日平均批发价:7种重点监测水果日1415161718192021485052545658606264662018-05-022018-07-022018-09-022018-11-022019-01-022019-03-02平均批发价:牛肉日平均批发价:羊肉日平均批发价:猪肉日平均批发价:白条鸡日131.50132.00132.50133.00133.50134.002018-04-182018-07-182018-10-182019-01-182019-04-1836个城市平均零售价:花生油:桶装日61.0061.5062.0062.5063.0063.5064.0047.2047.4047.6047.8048.0048.2048.402018-04-182018-07-182018-10-182019-01-182019-04-1836个城市平均零售价:豆油:桶装日36个城市平均零售价:菜籽油:桶装日14.0014.1014.2014.3014.4014.5014.6011.2011.3011.4011.5011.6011.7011.802017-04-282017-08-282017-12-282018-04-282018-08-282018-12-28零售价:牛奶周零售价:酸奶周农业•截至4月23日，菜籽油、花生油的平均零售价分别为63.33、132.80元/桶,环比上周变动-0.16%、0.11%，豆油平均零售价为47.64元/桶，与上周维持稳定；酸奶、牛奶价格为14.56、11.72元/升，环比上周变动0.21%、0.17%。7数据来源：wind，中信建投研究发展部数据来源：wind，中信建投研究发展部图：主要城市菜籽油及豆油平均零售价图：主要城市花生油平均零售价数据来源：wind，中信建投研究发展部图：国家棉花价格A指数：CNCottonA数据来源：wind，中信建投研究发展部图：牛奶及酸奶平均零售价15,00015,50016,00016,50017,00017,5002018-05-022018-07-022018-09-022018-11-022019-01-022019-03-02国家棉花价格A指数:CNCottonA日建材行业•截至4月25日，玻璃期货结算价收1356.00元，周内上涨19.00元，涨幅1.42%；•纤维板期货价格下跌，4月25日结算价收61.70元，周内下跌2.45元，跌幅3.82%。图：日度玻璃期货结算价（活跃合约）数据来源：wind，中信建投研究发展部数据来源：wind，中信建投研究发展部图：日度纤维板期货结算价（活跃合约）81,1001,1501,2001,2501,3001,3501,4001,4501,5001,5502018-04-242018-06-242018-08-242018-10-242018-12-242019-02-24期货结算价(活跃合约):玻璃日4060801001201401601802018-05-042018-07-042018-09-042018-11-042019-01-042019-03-04期货结算价(活跃合约):纤维板日1,4001,4501,5001,5501,6001,6501,7001,7502018-04-202018-06-202018-08-202018-10-202018-12-202019-02-20市场价:浮法平板玻璃:4.8/5mm:全国日3,0003,2003,4003,6003,8004,0004,2004,4004,6004,8005,0002018-04-202018-06-202018-08-202018-10-202018-12-202019-02-20市场价:线材:HPB300Φ6.5mm:全国日3,0003,2003,4003,6003,8004,0004,2004,4004,6004,8002018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019-02-28市场价:螺纹钢:HRB400Φ16-25mm:全国日建材行业•截至4月20日，螺纹钢4137.20元/吨，上涨2.18%；线材4255.00元/吨，上涨2.54%；水泥420.70元/吨，上涨0.91%；玻璃1512.70元/吨，下降1.18%。9图：螺纹钢价格图：线材价格数据来源：wind，中信建投研究发展部数据来源：wind，中信建投研究发展部数据来源：wind，中信建投研究发展部图：水泥价格数据来源：wind，中信建投研究发展部图：玻璃价格3503603703803904004104204304404504602018-04-202018-06-202018-08-202018-10-202018-12-202019-02-20市场价:复合硅酸盐水泥:P.C32.5袋装:全国日数据来源：wind，中信建投研究发展部数据来源：wind，中信建投研究发展部电子行业•截至4月27日，中关村笔记本、闪存卡、存储设备价格指数下降，分别收于110.49、78.46、57.91，降幅分别为0.03%、0.15%、1.88%；•CPU价格指数上升，收于83.42，涨幅0.08%；•平板电脑价格与上周维持稳定。图：中关村存储设备价格指数图：中关村CPU价格指数1055.0060.0065.0070.0075.0080.0085.0090.0095.00100.00中关村电子产品价格指数:存储设备周70.0072.0074.0076.0078