走进废钢系列专题一废钢基础知识篇20190424信达期货13页

1发酵程度张鹏程黑色研究员执业编号：F3034110联系电话：[phone]邮箱：[e-mail]盛佳峰黑色研究主管投资咨询编号：Z0013489联系电话：[phone]邮箱；[e-mail]吕明黑色研究员执业编号：F3051847联系电话：[phone]邮箱：[e-mail]信达期货有限公司CINDAFUTURESCO.,LTD杭州市文晖路108号浙江出版物资大厦1125室、1127室、12楼和16楼全国统一服务电话：4006-728-728信达期货网址：主要内容随着我国城镇化和工业化水平的提高，长周期对钢材的需求已经处于见顶回落之中，导致我国钢铁的供给结构也将继续深化调整。一方面我国目前短流程炼钢占比较低，后续有较大的提升空间；另一方面，随着近几年我国短流程投放产能越来越多，短流程占比螺纹产量越来越大，因此短流程成为螺纹成本曲线上重要的支撑。而废钢作为电炉螺纹成本中重要的一块，因此研究废钢成为越来越重要的问题，本文是走进废钢系列专题第一篇，将主要介绍废钢的一些基本知识、废钢行业政策及废钢价格的季节性。按GB/T4223-2017废钢铁标准来看，废钢按类型不同可以分为8个型号10个类别；来源上可以分为自产废钢，加工废钢，折旧废钢及进口废钢四大块。从废钢的用途来看，不同炼铁炼钢环节、不同的钢厂和不同的设备使用的料型有较大差别。而钢厂在具体使用上会综合考虑多种因素最后选择较为合适的废钢类型。废钢产业链大体可以概括为散户/废品回收站-废钢加工基地-钢厂，其中散户和废品回收站往往从事废钢回收业务，而废钢加工基地主要对废钢进行回收加工，钢厂则是最后的终端用户。由于钢厂使用的废钢种类较多且对品质要求较高，因此废钢加工一环十分关键，而钢厂在产业链中掌握着较高的话语权。废钢政策端主要有财政部和国家税务总局发布的财税[2015]78号文，对从事废旧钢铁加工的企业实行增值税即征即退30%的政策；另外进出口政策在2019年也会有调整，7月1日起，废钢铁进口将从原来的非限制性进口调整至限制进口类目，受此影响预计后续废钢进口将会延续下滑态势。从废钢季节性来看，在4-6月，供给回升，钢厂补库较弱，废钢价格较易下跌，9-10月类似；而7-8月，由于高温导致废钢供给下滑，钢厂补库带动废钢价格走高；年末也会因钢厂对废钢进行补库而导致废钢价格走高。走进废钢系列专题（一）——废钢基础篇2前言：研究废钢意义越来越重大长期来看，随着我国工业化、城镇化水平的提高，国内钢铁需求已经呈现见顶回落态势，在后续钢铁行业的发展过程中将由“量”向“质”进行转变。在需求发生转向之后，伴随而来的就是对供给侧结构性的深化调整，而2016年开始的供给侧改革已经在一定程度上改善了我们钢铁行业供给过剩的局面，从未来的发展趋势来看，目前我国短流程炼钢占比还在10%以下，而世界平均短流程炼钢占比为28%左右，发达国家中美国短流程炼钢占比更是达到了68%，相比之下，我国短流程炼钢在未来将有很大提升空间。但是从制约我国短流程炼钢发展的因素来看，主要有：1.电力成本太高,电炉在生产过程中需要消耗大量的电力，如果电力成本过高容易推高电炉的生产成本，区域来看，西南地区电炉由于广泛使用水电等，因此成本普遍较低；2.废钢资源，废钢资源的产生和积蓄是需要一定周期的，如果大量投产电炉产能，若届时废钢供给无法跟上势必造成废钢价格走高，从而推高电炉生产成本；3.技术人才，我国电炉发展曾经在较长一段时间内停滞不前，导致人才储备较弱，因此后续电炉产能投放势必需要更多的技术人才。短期来看，随着供给侧改革的推进，我国钢厂的吨钢利润长时间维持在高位，特别是螺纹钢由于“地条钢”这些落后产能的取缔导致利润表现更好，近年来短流程电炉生产螺纹的产能也在加快释放，根据相关机构的数据，到2019年我国短流程电炉产能可能达到1.4-1.5亿吨，螺纹占比可能达到40%以上，若按全年50%的产能利用率进行计算，短流程螺纹的产量将在3000万吨左右，占到全部螺纹产量约15%，因此如果在需求不发生大的坍塌的情况下，若螺纹价格将电炉打停将引发螺纹供给较大幅度的收缩，从而对螺纹价格形成支撑。因此研究电炉的成本亦显得格外重要。所以不管是从长期还是短期来看，研究废钢都已成为重要的一环，研究价值凸显，因此本系列专题将对废钢进行重点研究。图1：短流程炼钢占比3资料来源：信达期货研发中心一、废钢的定义、分类及来源有三个概念需要区分，废铁、废钢和废钢铁。按照国标规定废铁的碳含量一般大于2%。而按照硫、磷含量的不同，又可以分为I类废铁和II类废铁。I类废铁的硫含量和磷含量分别不大于0.07%和0.4%；II类废铁的硫、磷含量分别不大于0.12%和1%，高炉添加料的含铁量不小于65%。而废钢的碳含量一般小于2%，硫、磷含量一般不大于0.050%。废钢和废铁合称为废钢铁。这里我们重点研究废钢，废钢按用途可以分为熔炼用废钢和非熔炼用废钢。按照GB/T4223-2017废钢铁分类标准，熔炼用废钢按其外形尺寸和单件重量可以分为8个型号，分别为：重型废钢（I类、II类），中型废钢，小型废钢，轻薄料废钢，打包块，破碎废钢（I类、II类），渣钢，钢屑。图1：铁前工艺之烧结、球团型号类别外形尺寸及重量要求供应形状典型举例I类1200mm*600mm以下，厚度≥12mm,单重10~2000kg块、条、板、型钢锭和钢坯、切头、切尾、中包铸余、冷包、重机解体类、圆钢、板材、型钢、钢轨头、铸钢件、扁状废钢等II类800mm*400mm以下，厚度≥6mm，单重≥3kg块、条、板、型圆钢、型钢，角钢、槽钢、板材等工业用料，螺纹钢余料，纯工业用料边角料，满足厚度、单重要求的批量废钢中型废钢~600mm*400mm以下，厚度≥4mm，单重≥1kg块、条、板、型角钢、槽钢、板型钢等单一的工业余料，各种机器零部件、铆焊件。大车轮轴、拆船废、管切头，螺纹钢头/各种工业加工料边角料废钢小型废钢~400mm*400mm以下，厚度≥2mm块、条、板、型螺栓、螺母、船板，型钢边角余料、机械零部件、农家具废钢等各种工业废钢、无严重锈蚀氧化废钢及其他符合尺寸要求的工业余料轻薄料废钢~300mm*300mm以下，厚度2mm块、条、板、型薄板、机动车废钢板、冲压件边角余料、各种工业废钢、社会废钢边角料、但无严重锈蚀氧化打包块~700mm*700mm*700mm以下，密度≥1000kg/m3块各类汽车外壳、工业薄料、工业扁丝、社会废钢薄料、扁丝、镀锡板、镀锌板冷轧边料等加工（无锈蚀、无包芯、夹什）成型I类150mm*150mm以下，堆重比≥1000kg/m3各种汽车外壳、箱板、摩托车架、电动车架、大桶，电器柜壳等经破碎机加工而成II类200mm*200mm以下，堆重比≥800kg/m3各种龙骨，各种小家电外壳，自行车架，白铁皮等经破碎机加工而成渣钢~800mm*400mm以下，厚度≥6mm，单重≤800kg块炼钢厂钢包、翻包、渣罐内含铁料等加工而成（含渣≤10%）钢屑~团状、碎切屑及粉状重型废钢破碎废钢4资料来源：GB/T4223-2017废钢铁分类标准，信达期货研发中心在废钢的来源上，主要有自产废钢、加工废钢、折旧废钢和进口废四类。其中自产废钢主要指钢厂在生产过程中产生的切头、切尾、切屑、边角料等，这部分基本上可以由钢厂自己全部回收，回收率可以达到100%；加工废钢主要为钢材下游的制造商在钢材加工过程中产生的废钢，这部分废钢成色较好，杂质少，回收较为容易，因此回收率也往往较高；折旧废钢是指终端汽车、建筑、机械等达到报废年限后产生的废旧钢铁，是回收难度最大，也是废钢最重要的来源，其主要与前期钢铁消费量有关；进口废钢作为我国废钢资源的一个补充，近几年来进口量逐步回落，2017年进口232万吨，2018年进口134万吨，截止2019年2月累计进口约4万吨。图2：废钢主要来源资料来源：信达期货研发中心二、废钢的用途近年来由于废钢添加技术的进步，废钢在使用上有了新的变化，本节主要对不同环节、不同钢厂及不同设备使用的废钢情况进行一定梳理。长流程炼钢中，废钢一般被添加在转炉炼钢环节。主要原因在于炼钢过程中会利用氧气将多余的5C,Si,Mn,P,S等元素氧化掉，因此炉内的氧化反应往往会放出热量，成为炼钢的热源。如果在满足炼钢热量要求后还有富余热量则需要增加渣料来吸收以满足吹炼温度和冶炼成分的需要，这样势必会增加炼钢成本，但是如果在炼钢环节加入废钢可以有效利用这些富余热量，达到降本增效的目的。而在高炉炼铁过程中，含铁原料在高炉中与CO进行还原反应，需要吸收大量的热，加之高炉设备昂贵及高炉生产顺行的需要，因此以前往往不在高炉中添加废钢。但2016年供给侧改革以来，随着落后“中频炉”产能的淘汰，钢铁供给端得到较大出清，吨钢利润长时间维持在高位叠加环保限产的干扰，钢厂通过各种技术手段在不同炼铁环节开始提高废钢使用量，比如在烧结时加入氧化铁皮或者钢砂钢粒，或者往高炉中配加钢筋切头等，而铁后往往在铁水沟或者铁水转运罐中添加一些轻薄料，可以利用铁水的温度将其融化。前段我们讲到不同炼铁炼钢环节添加废钢的方式和类型会有不同，事实上由于不同钢厂由于生产钢材的种类不同，因此对所使用的废钢类型亦有差别。现实生产中只有同钢种、比较接近的废钢才好入转炉，正常一炉钢水上百吨，如果添加的废钢含有其它杂质、参与元素太多，就不利于后续工序的冶炼，容易形成废钢废坯。比如宝钢主要生产冷轧汽车板、硅钢等那么其采购的废钢多为钢板边角料和冷轧汽车板散片，电工钢等；而像沙钢生产建材为主，则其主要采购炉料、重废配以中小废及普通废钢打包块等。另外像特钢企业往往会采购合金废钢来满足生产。同样的在电炉和转炉中添加废钢的种类亦有不同，有转炉的钢厂往往采购重废以上的料型，因为如果转炉吃的废钢过于轻薄，一来轻薄料的废钢收得率一般较低，另外往往会造成一个料斗无法满足要求，这样会导致加料次数变多，而加料次数变多会导致炉盖打开次数变多，电耗也会相应提高。而在电炉生产时，一般可以全部使用废钢或者用生铁+废钢进行一定配比。在使用的废钢类型上也相对较为宽泛从轻薄料到重废基本都可以吃，但电炉厂会在综合考虑料型可得性、价格、电耗、收得率等因素后选用较为合适的料型。综上，在废钢的使用上会因为环节、钢厂自产钢材、设备的不同而出现较大的差异，而钢厂具体使用什么料型会综合多种因素考虑。6图3：转炉中不同废钢收得率资料来源：信达期货研发中心三、废钢产业链废钢产业链大体可以概括为为散户/废品回收站-废钢加工基地-钢厂，其中散户和废品回收站往往从事废钢回收业务，而废钢加工基地往往对废钢进行回收加工，钢厂则是最后的终端用户。由于钢厂使用的废钢种类较多且对品质要求较高，因此废钢加工一环十分关键。从产业链话语权来看，钢厂基本占据了绝对话语权，定价上钢厂往往制定采购价，废钢加工基地按价进行配送，加工基地往往以赚取加工费为主。图4：废钢产业链示意图资料来源：信达期货研发中心2017年政府发布对废钢铁加工行业准入条件，从企业的设立和布局、规模工艺和装备、产品质量及边角料重废钢筋头转子废钢比11.41%11.71%11.66%11.82%11.53%0.00%收得率97.46%93.30%83.81%95.42%84.34%91.14%重废炉料中废全铁水转炉中各类废钢收得率7能源消耗和资源综合利用四方面进行了规定，其中对于新建的废钢加工企业主要要求如下：图5：新建废钢加工企业准入要求资料来源：废钢加工行业准入标准，信达期货研发中心截止2018年底，工信部发布六批共254家废钢加工准入企业，根据《废钢铁产业“十三五”发展规划》要求到“十三五”结束我国准入企业要达到300家，根据相关资料显示2019年预计仍有80-100家企业通过准入标准，届时我国废钢加工准入企业可以达到300家以上，规模性废钢加工配送企业年废钢加工能力可以达到1.4-1.5亿吨左右。四、废钢相关政策梳理2016年12月废钢铁应用协会发布《废钢