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银行转型：科技赋能2019年3月17日——定义未来，变革现在专题研究报告姓名：邱冠华（分析师）邮箱：qiuguanhua@gtjas.com电话：021-38676912证书编号：S0880511010038姓名：梁凤洁（研究助理）邮箱：liangfengjie@gtjas.com电话：021-38031654证书编号：S0880118090058姓名：袁梓芳（研究助理）邮箱：yuanzifang@gtjas.com电话：021-38676284证书编号：S0880117070067姓名：郭昶皓（研究助理）邮箱：guochanghao@gtjas.com电话：021-38671652证书编号：S0880118080077诚信·责任·亲和·专业·创新2《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明01环境变迁：银行科技赋能已迫在眉睫1、金融科技浪潮兴起：科技推动人类生活方式向更加智能、便捷的方向发展，迫使传统银行业转型；2、外部竞争压力加剧：互联网金融率先发力，加剧银行资产、负债、支付脱媒；3、银行能力边界待扩张：场景、流程、产品、风控、运营五大能力边界。020304内容要点赋能基础：银行是科技赋能最佳战场1、金融本质：金融与科技都是为了服务生活；2、技术基础：金融科技3.0时代，人工智能、区块链、云计算、大数据等新兴IT技术的出现，有望重塑银行业的商业模式；3、应用基础：银行是科技赋能最佳战场，银行的资本、人力、客户规模均有优势，大中型银行不弱于互联网巨头；4、资本基础：大中型银行盈利能力强于互联网企业，资本实力强劲。5、上市银行按科技赋能条件优越性排序：股份行国有行城商行农商行，前八为招商银行/平安银行（并列）、兴业银行、中信银行、民生银行、浦发银行、工商银行和建设银行。且目前国内银行对科技投入的力度仍然不足，明显弱于外资银行和互联网金融企业。赋能路径：科技对银行三性全面赋能1、金融科技将对银行三性全面赋能，包括安全性（资金安全、资产安全）、流动性（资产负债、头寸管理）、盈利性（提高收入和降低成本）；2、银行科技赋能应该双线并行：传统业务渐进式改良为主，新兴业务敢于迭代颠覆，力求在变革中谋得先机。3、组织机制选择必须保证组织敏捷性和激励有效性，因地制宜选择嵌入式、派驻式、项目式和标准式。赋能误区：战略忽视设置失当八误区银行科技赋能常见八大误区：1、战略忽视；2、方向误判；3、定力不足；4、科技迷信；5、条块分割；6、设置适当；7、考核失策；8、激励失效。目录/CONTENTS环境变迁01赋能基础02赋能路径03赋能误区044诚信·责任·亲和·专业·创新《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明金融科技浪潮银行能力边界场景|流程|产品|风控|运营01环境变迁外部竞争压力负债|资产|支付诚信·责任·亲和·专业·创新5《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明金融科技的时代浪潮环境变迁01科技发展浪潮下，传统银行业“变则生，不变则亡”。21世纪以来，科技进入前所未有的快速发展阶段，科学技术应用于生活的各个领域，推动人类生活方式向着更加便捷、更加智能化的方向发展。而人们对于便捷、美好生活的追求，迫使银行这一传统行业主动拥抱科技，积极转型。否则，效率更高、体验更好的外部服务商将通过内嵌金融服务，成为新兴银行，占领传统银行的市场份额，甚至最终将其挤出市场。14001450150015501600165017001750180018501900195020002050科技加速发展印刷机望远镜望远镜传真灯泡电话汽车人类登陆月球微处理器文字处理机微软磁盘操作系统微软操作系统苹果麦金塔操作系统手机数字光盘混合动力车谷歌3D电影平板电脑YouTube第一个3D芯片+谷歌无人驾驶汽车Facebook资料来源：《智能浪潮：增强时代来临》，国泰君安证券研究注：假设监管层批准银行业务经营牌照。金融科技生活生活圈是科技与金融的核心交集诚信·责任·亲和·专业·创新6《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明外部竞争加剧：负债脱媒环境变迁01数据来源：wind，国泰君安证券研究。注：余额宝规模指余额宝挂靠的天弘增利宝货币基金报告期末基金资产净值。数据来源：wind，国泰君安证券研究05,00010,00015,00020,00020132014201520162017以余额宝为代表的货币基金快速增长余额宝规模（亿元）互联网金融加剧了银行负债端的脱媒压力。一方面，居民理财意识觉醒。比起直接存放活期存款，居民倾向于从将闲置资金存入定期存款或投入以余额宝为代表的货币基金，以获得更高的收益。另一方面，技术的发展加速了这一进程。在此方面，互联网金融公司先行一步，2013年余额宝横空出世，兼具支付的便捷性和货币基金的盈利性，迅速吸引了大量银行活期存款。银行系在此背景下纷纷推出“宝宝类”货币基金，以抵抗存款客户流失的困境。0%4%8%12%16%2013-122014-122015-122016-122017-122018-12货币基金分流活期存款货币基金/（货币基金+活期存款）诚信·责任·亲和·专业·创新7《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明外部竞争加剧：资产脱媒环境变迁01数据来源：wind，国泰君安证券研究。注：直接融资=企业债券融资+股票融资。互联网金融在资产端也开始逐渐威胁到传统银行的地位。•直接融资方面，直接融资占社会融资存量比重呈现上升趋势，其中互联网金融的代表P2P迅速增长，尽管2017年底以来经过一轮严监管，P2P余额有所下降，但2013-2018复合增长率仍超过90%；•间接融资方面，互金系银行得到批准设立，与传统银行争夺线上贷款的蛋糕。以腾讯旗下微众银行为例，贷款规模在2015-2017年实现了跨越式增长，年均复合增长率高达245%。0%5%10%15%20%60%65%70%75%80%85%90%06070809101112131415161718直接融资占比趋势性上升人民币贷款/社融存量直接融资/社融存量（右轴）-100200300400500600-2,0004,0006,0008,00010,00012,000201320142015201620172018P2P快速发展P2P待还余额（亿元）P2P当月借款人数（万人，右轴）诚信·责任·亲和·专业·创新8《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明第三方支付明显领先于银行支付。近年来，通过第三方支付手段支付金额同比增速持续达50%以上，而银行电子支付金额同比增速趋缓甚至出现下滑。这一差距主要来自于支付场景丰富程度的差异。第三方支付平台率先占领日常生活绝大多数应用场景，获取客户的能力明显强于银行，支付脱媒直接影响了银行的中间收入。以老16家上市银行为例，16家银行结算业务收入总额增长缓慢，并在2014年后首次出现下滑趋势。外部竞争加剧：支付脱媒环境变迁01数据来源：wind，国泰君安证券研究数据来源：wind，国泰君安证券研究0500100020102011201220132014201520162017银行业结算业务收入出现下滑趋势老16家银行结算业务收入总和（亿元）-50%0%50%100%150%200%2015201620172018非银行网络支付飞速增长，银行则出现负增长银行电子支付金额增速(同比）非银行机构网络支付金额增速(同比）诚信·责任·亲和·专业·创新9《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明银行能力边界亟待扩张环境变迁01金融服务的未来：开放式、体验式在可预见的未来，银行的转型方向是为客户提供开放式、体验式的金融服务，这要求银行五大能力的全方位提升。场景：传统物理网点的作用逐渐弱化，银行服务必须深度嵌入各类线上、线下场景，提供以用户为中心的服务。流程：繁琐的流程严重损害用户体验，银行服务必须通过简化手续、优化流程，让用户省时、省力地享受服务。产品：产品的丰富性和快速迭代，能够为用户提供广阔的选择空间，提供最优化、最适宜的产品。风控：强大的风控能力赋予银行更精准的定价能力，使客户以合理的价格享受银行服务。运营：运营管理能力保证银行业务方向“正确”、提升整体运营效率。研究发现，银行这五大能力都存在一定缺陷，亟需科技为其赋能，扩张其能力边界。提升五大能力，打造开放式和体验式银行资料来源：国泰君安证券研究诚信·责任·亲和·专业·创新10《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明银行能力边界：场景环境变迁01数据来源：wind，国泰君安证券研究•线下场景方面，银行相较其他金融机构和互联网公司具有优势，主要在于银行拥有大量的网点。但随着信息科技高速发展，银行服务线上化的趋势愈发明显，银行线下场景的优势也在走弱。•线上场景而言，与互联网金融行业相比，银行渠道铺设能力相形见绌。举例来说，各大银行网上银行平均每周覆盖人数与支付宝具有明显差距。根本原因在于银行对于线上场景的布局不足。互联网巨头通过布局多个生活应用（支付、社交、打车、团购等），覆盖多种应用场景；而传统银行则主要局限于行内业务的线上化，不够开放。0100020003000400050006000支付宝工行中行农行建行招商交行网上银行总覆盖人数与支付宝差距明显2017年网站平均每周覆盖人数（万人）场景能力：线下走弱，线上不强诚信·责任·亲和·专业·创新11《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明银行能力边界：流程环境变迁01微粒贷借呗宜人贷信用消费贷款微众银行蚂蚁金服宜信普惠某银行授信方式主动授信主动授信被动授信被动授信放款速度5秒出额度，借款最快1分钟到账支付宝账号即时到账，银行卡2小时到账3个工作日15个工作日申请材料身份证明√√√收入证明√√资产证明√工作证明√流水√√居住证明近期水、电、煤账单（任意一份）房产证用途证明√申请流程填写贷款信息→放款填写贷款信息→放款填写申请信息→系统审核→电话回访（部分用户需要此步骤）→放款提交贷款申请→银行调查审批→签订贷款合同→银行发放贷款数据来源：公司官网，国泰君安证券研究银行流程优化程度显著低于互联网公司。对比银行和网贷的放贷流程，可以发现传统银行放贷较为被动、速度慢、申请材料多、流程复杂，便捷性远远落后于互联网金融公司。银行业务流程不够优化，一方面是经营思路没有转变，仍然是被动式获客，大量资料需客户主动提供，且要耗费时间辨别真假；另一方面，科技水平有限，大量人工作业未能实现电子化。目前头部银行在这方面奋起直追。以消费贷款为例，银行开始主动提供授信，优化流程，做到“秒贷”。流程优化：相对劣势，奋起直追消费金融贷款产品申请流程对比诚信·责任·亲和·专业·创新12《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明银行能力边界：产品环境变迁0160708090100招商平安建行中行民生浦发农业工行兴业江苏交通光大上海宁波中信浙商广发南京邮储北京华夏招商银行手机银行使用体验为同业最优2018手机银行测评得分数据来源：新浪2018手机银行评测，国泰君安证券研究支付宝微信招行转账汇款√√√融资贷款√√√投资理财√√√生活服务出行√√√缴费√√√娱乐√√√购物√√√教育√公益√√信用评分√第三方应用√√数据来源：支付宝、微信、招商银行APP，国泰君安证券研究银行产品丰富程度、迭代速度不如互联网巨头。一方面是在战略思维较为僵化，缺乏创新基因；另一方面是由于科技能力限制，使得银行面对用户需求缺乏快速响应的能力。•产品、服务丰富，才能使用户粘性强、留存度高。手机银行APP中最优的招商银行虽主要功能相对齐全，但仍然缺乏生活服务、公益信用评分、第三方应用等功能；其他银行则与支付宝、微信差距更大。•产品迭代速度快，才能为用户提供当下最为适合的产品。腾讯奉行“灰度发布”的逻辑，产品不需反复论证、无需完美就可以推向市场，使得微信能够快速迭代出新；传统银行由于监管要求高、组织机制较为僵化，产品迭代受到较多限制。产品能力：应用较少，迭代较慢诚信·责任·亲和·专业·创新13《银行转型：科技赋能》请参阅附注免责声明银行能力边界：风控环境变迁01数据来源：wind，公司财报，国泰君安证券研究。注：小微贷款不良率为20