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火币区块链研究院2019.2全球区块链产业全景与趋势年度报告（2018-2019年度）全球区块链产业全景与趋势年度报告（2018-2019年度）1【作者】袁煜明、朱翊邦、肖晓、池温婷、刘洋、丁肇飞、李慧、胡智威、马天元、丁元、类承叁全球区块链产业全景与趋势年度报告（2018-2019年度）摘要2018年系数字资产市场由狂热到理性的一年，二级市场各项数据均大幅下滑，并传导至一级市场。同年，比特币链上活跃度亦大幅下跌。但算力、挖矿难度等核心指标依旧健康，仅有年底受市场破位下跌带来部分矿工离场所导致的小幅下滑，整体全年仍呈波动上涨态势，熊市更多是“市场”层面而言。2018年也是数字资产市场转型年，五大转型正在发生：(1)资产发行主体由民间扩大到国家；(2)资产发行合规化，证券类通证发行目前领先DAICO；(3)交易市场类金融化，交易标的向衍生品、指数化产品拓展；(4)清结算向稳定币方式转变；(5)市场参与者主体机构化。2018年还是数字资产市场合规化元年，三种态势正形成：(1)监管体系逐步明朗，“牌照+沙盒+行业自律”雏形初现；(2)“分类监管”正逐步让位“无差别监管”；(3)联合监管从以欧盟为首的区域经济体开始。以合规交易所、合规托管、证券类数字资产、稳定币为支柱的“合规基础设施”发展迅速。区块链产业板块：(1)硬件与基建层：新纳米矿机销售不理想，矿场、矿池面临盈利压力，部分PoW币种算力下降威胁区块链安全；(2)平台与基础层：公链降温，市场对TPS追求回归理性；(3)通用技术层：公链生态推进带动开发者工具发展，其中EOS发展迅速；(4)垂直应用层：“区块链+”逐步开展，并在构建信任、数据自治与价值化及通证激励等场景加速落地；(5)周边服务层：交易平台社区化管理模式、云交易所开始出现，钱包交易所雏形显现。区块链技术层面：(1)2018年系扩展性解决方案大年，形成了Layer0、Layer1和Layer2的三层模型；(2)隐私性解决方案方面，部分新的加密智能合约、密文数据计算项目出现，基于MimbleWimble的匿名货币Grin和Beam大热；(3)2018年，跨链功能已成公链项目标配，跨链资产互换也正向跨链资产转移发展，另外，主动型跨链、被动型跨链开始落地；(4)以DAG为首的其他分布式账本技术领域，开始积极探索融合智能合约等可编程功能的可能性。我们对2018年十大重要事件做了盘点：(1)EOS.IO掀超级节点竞选热潮，DPOS机制受热捧；(2)“交易即挖矿”模式的兴与衰；(3)EOSRam启示，人机交易/IBO雏形，但IBO未如期爆发；(4)Fomo3D引发游戏Dapp思考；(5)传统巨头开始布局区块链领域；(6)区块链公司拥抱传统资本市场；(7)USDT面临信任危机，合规稳定币出世，而算法稳定币出师不利；(8)监管不再限于纸面，落地执行开始，并以美国为典型；(9)谁是真正的信仰者，从BCH分叉看公链治理；(10)安全、黑客事件频发，区块链安全机遇显现。我们亦对2019年做了十大预测：(1)缺少造富效应，融资项目出清，2019年市场寻底后将宽幅震荡；(2)ETF不会一帆风顺，但个性化衍生品将持续涌现；(3)公链改良循序渐进，然性能已非痛点，有效场景才是；(4)一站式区块链部署或成新宠，跨链互通催生区块链落地多样性；(5)Web3.0到来，5G和基于IPFS的分布式存储成重要推动力；(6)矿业金融化变革推动洗牌，改弦更张者上位，抱残守缺者离场；(7)传统应用掀Dapp化浪潮，崭新流量世界将浮出水面；(8)资产通证化案例涌现，通证锚定权利逐渐丰富，但规模化仍存障碍；(9)稳定币从交易转向应用和支付，基于稳定币的“PayPal”将会出现；(10)主流国家监管持续优化，示范效应引多国效仿，牌照、沙盒将普及。全球区块链产业全景与趋势年度报告（2018-2019年度）2火币区块链应用研究院简介关于我们：火币区块链应用研究院（简称“火币研究院”、“火币区块链研究院”）成立于2016年4月，于2018年3月起全面拓展区块链各领域的研究与探索，主要研究内容包括区块链领域的技术研究、行业分析、应用创新、模式探索等。我们希望搭建涵盖区块链完整产业链的研究平台，为区块链产业人士提供坚实的理论基础与趋势判断，推动整个区块链行业的发展。联系我们：咨询邮箱：huobiresearch@huobi.com简书账号：火币区块链研究院Website:@Huobi_Research:HuobiResearch@huobiresearchFacebook:HuobiResearch免责声明：1.火币区块链研究院与本报告中所涉及的数字资产或其他第三方不存在任何影响报告客观性、独立性、公正性的关联关系。2.本报告所引用的资料及数据均来自合规渠道，资料及数据的出处皆被火币区块链研究院认为可靠，且已对其真实性、准确性及完整性进行了必要的核查，但火币区块链研究院不对其真实性、准确性或完整性做出任何保证。3.报告的内容仅供参考，报告中的事实和观点不构成相关数字资产的任何投资建议。火币区块链研究院不对因使用本报告内容而导致的损失承担任何责任，除非法律法规有明确规定。读者不应仅依据本报告作出投资决策，也不应依据本报告丧失独立判断的能力。4.本报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于定稿本报告当日的判断，未来基于行业变化和数据信息的更新，存在观点与判断更新的可能性。5.本报告版权仅为火币区块链研究院所有，如需引用本报告内容，请注明出处。如需大幅引用请事先告知，并在允许的范围内使用。在任何情况下不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。全球区块链产业全景与趋势年度报告（2018-2019年度）3目录一、数字资产市场回顾与展望...................................................................................41.1凛冬已至，数字资产市场持续降温.............................................................41.2凌寒料峭，区块链、数字资产融资断崖.....................................................71.3链上活跃度遇瓶颈，但算力、挖矿难度等核心指标仍健康...................121.4数字资产市场正经历的五个转型与过渡...................................................15二、数字资产合规与监管动态解读.........................................................................232.1全球区块链、数字资产监管最新动态及趋势...........................................232.2世界主要国家和地区监管动态梳理...........................................................252.3合规基础设施：合规交易所、合规托管、证券类数字资产、稳定币...36三、区块链产业发展现状解读.................................................................................403.1硬件与基建：低纳米矿机市场表现不佳，矿场、矿池面临诸多考验...403.2平台与基础：公链降温，回归理性，“欲速则不达”...............................423.3通用技术层：公链生态推进带动开发者工具发展...................................463.4垂直应用层：“区块链+”逐步开展，商业模式赋能及强化成破局关键.473.5周边服务层：交易生态变化，推动交易平台、钱包转型.......................50四、区块链技术发展解读.........................................................................................564.1可扩展性解决方案动态梳理.......................................................................564.2隐私性解决方案的升级迭代.......................................................................594.3互通性、跨链技术进展解读.......................................................................624.4区块链以外分布式账本技术动态...............................................................64五、年度回顾与未来趋势展望.................................................................................675.12018年度十大影响力事件盘点...................................................................675.22019年度十大重要预测...............................................................................80六、火币研究院系列报告目录.................................................................................94全球区块链产业全景与趋势年度报告（2018-2019年度）4一、数字资产市场回顾与展望2018年是数字资产市场从狂热到理性的一年，数字资产总数虽仍在增长，根据CoinMarektCap数据显示，目前全球已有超过2,000多种数字资产，较2017年末增长约45%，然而数字资产总市值于2018年大幅缩水，市场交易量大幅下滑。而市场表现及信心的羸弱，亦逐步传导至一级市场，数字资产、区块链项目众筹完成度于2018年逐步降至冰点。但与此同时，数字资产市场的五个重要转型亦在悄然发生。1.1凛冬已至，数字资产市场持续降温2017年，数字资产市场经历了爆发式增长，总市值从年初的177.4亿美金暴涨至年末的5,597.6亿美金，增长30倍，超越了其他任何一类资产的回报。然而，进入2018年后，数字资产市场掉转风向，价格剧烈回撤，截至12月31日，市场总市值约1300亿美金，今年整体市场缩水超80%。图1：2018年全球数字资产市值走势（单元：美金）来源：CoinMarketCap、火币区块链研究院整理除2月，4月和7月有明显上升外，2018年其他月份数字资产市值都在持续下降。其中4月主要是在多个采用DPOS共识机制的项目如EOS、TRX竞相开启超级节点竞选的刺激下，数字资产市场迎来了一波小行情，部分数字资产价格快速上涨。7月，市场在交易挖矿以及Fomo3D为首的一系列Dapp应用兴起热点带动下，市场亦有明显的小行情出现。全球区块链产业全景与趋势年度报告（2018-2019年度）5图2：2018年全球数