上市公司信息披露制度研究

山东大学硕士学位论文上市公司信息披露制度研究姓名：王亚斌申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：徐向艺20070318上市公司信息披露制度研究作者：王亚斌学位授予单位：山东大学相似文献(10条)1.学位论文毛小敏公司治理与社会责任信息披露——来自我国上市公司的经验证据2008经济发展、环境保护和社会和谐是可持续发展的重要内容。企业传统的利润最大化目标，产生了一系列的社会问题，诸如环境污染、侵犯员工权益、产品质量不合格等，这使得企业受到强烈的社会抨击，严重影响到社会对企业的信任。企业也逐渐意识到不应该盲目追求利润最大化，而应该注意到企业的社会形象。随着我国对公司社会责任的日益重视，公司披露的社会责任信息将日益增加，公司社会责任信息披露研究的重要性将日益凸现。目前，无论在国内还是国外，公司社会责任信息都是属于自愿披露的信息。许多研究认为，自愿性信息披露质量的提高有赖于公司治理机制的设计及有效性。针对我国这一特定的经济文化环境，公司治理能在多大程度上影响上市公司的社会责任信息披露行为，是值得研究的问题。因此，本文主要的研究目的是在自愿性信息披露的研究框架下，结合公司社会责任理论，通过检验我国上市公司治理与公司社会责任信息披露之间的关系，展现中国上市公司社会责任信息披露的现状及影响因素，对公司社会责任信息披露与公司治理之间的关系进行理论和实证研究并提出切实可行的政策建议。最终为决定我国公司社会责任信息披露的因素提供一些经验证据，也为公司社会责任信息的提供者、使用者以及监管者提供理论参考。全文共分四个部分。第一部分是引言，首先回顾了本文的研究背景及选题意义；其次，对国内外学者从不同视角对社会责任信息披露所作的研究进行了回顾。国外研究部分，重点介绍了国外学者关于社会责任信息披露的经验研究的成果，并进行了简要的评述。国内研究部分，主要介绍了国内学者在这一领域进行的少量实证研究。最后对本文的研究思路和基本框架作了介绍。第二部分从理论上分析了公司治理对社会责任信息披露的影响。首先，对本文研究中所涉及到的几个相关概念进行界定，对我国社会责任信息披露和公司治理相关情况进行了介绍。其次，从理论上分析了公司治理因素：董事会特征(董事会规模、独立性、领导结构)和股权结构(流通股、法人股、国有股、高管人员持股和股权集中度)对上市公司社会责任信息披露行为的影响，为论文后面实证研究的假设提供一定的参考。第三部分是实证分析部分，为本文的重点。为使文章的论点成立和文章最后的政策建议更具说服力和现实意义，本文构建了中国上市公司年报社会责任信息披露指数，在此基础上采用描述性统计、多元线性回归方法对我国公司治理对社会责任信息披露的影响进行实证检验，研究结果表明：董事长与总经理两职合一、股权集中度和公司规模与社会责任信息披露显著正相关，而董事会规模、法人股比例与社会责任信息披露显著负相关。第四部分是改善我国社会责任信息披露现状的相关建议。根据前三章的理论和实证分析的结果，分别从建立和完善独立董事制度，包括规范独立董事的选聘机制，完善独立董事的激励约束机制：优化上市公司股权结构；构建有效的经理人激励机制；强化企业社会责任意识，改善会计人员知识结构，实施社会责任审计；证监会鼓励及加强监管等五个方面对我国上市公司社会责任信息披露制度的建立和完善提出一些设想和建议。通过以上四个部份的理论分析和实证检验，得出如下结论：公司治理对社会责任信息披露确实存在影响；针对我国上市公司治理存在的问题，确实需要一些更为有效的措施来建立和完善上市公司社会责任信息披露制度。本文的主要贡献在于从公司治理的角度出发对企业社会责任信息披露进行研究，通过对社会责任信息披露与公司治理的关系进行理论和实证研究，进一步揭示决定我国上市公司社会责任信息披露的因素，为公司社会责任信息的提供者、使用者以及监管者提供参考。并且针对我国上市公司治理存在的问题，提出一些更为有效的建议，为改善我国上市公司社会责任信息披露现状，提高上市公司社会责任信息披露水平做出自己的贡献。虽然本文通过规范研究和实证研究就公司治理对上市公司社会责任信息披露程度的影响得出了具有一定意义的结论，但仍然存在一定的局限与不足：首先，本文采用的是横截面回归模型，由于数据大部分需要通过手工收集，工作量较大，所以仅对上市公司2007年年报以及社会责任报告中披露的社会责任信息程度进行了研究。而上市公司社会责任信息的披露途径并不只局限于年报和社会责任报告，这是本文的一个局限。其次，本研究检验了公司治理与公司社会责任信息披露之间的关系，但是公司治理只是解释社会责任信息披露的一个方面，其它方面还包括：公司竞争能力、证券市场发育程度、信息使用者等，这些方面本文都没有能够涉及。所以，今后还有待采用大样本和多变量进行更加全面和深入的研究，以得到一个影响公司社会责任信息披露的决定因素的完整画面。此外，如果能进一步地对我国公司履行社会责任的动机以及能力进行严密的理论分析，会有助于从根本上认识我国公司披露社会责任信息的决定因素。这些都是公司社会责任及其信息披露研究中值得探讨的问题。2.期刊论文周泽将信息披露透明度与公司治理关系的实证分析——源自深市信息披露评分的证据-铜陵学院学报2007,6(4)本文以深圳证券交易所对上市公司的信息披露评分作为信息披露透明度的代理变量,利用排序选择回归从管理层持股、第一大股东、独立董事、董事会规模、公司治理会议以及审计委员会等六个方面验证了公司治理与信息披露透明度之间的关系,研究结果表明管理层持股、董事会规模对于提高信息披露透明度有显著的积极作用,公司治理会议与信息披露透明度负相关,第一大股东、独立董事以及审计委员会产生了积极作用,但是并不显著.3.学位论文陈小鹏公司治理原则中信息披露要求的研究2008自1992年英国发布《CadburyReport》以后，世界各国掀起了研究和制定公司治理原则的浪潮。在公司治理原则的具体内容安排上，各国也不约而同对信息披露原则给予了足够的重视，大都以专门章节进行阐述。公司治理原则本质上是一系列制度安排，本文首先对世界上较具影响力的公司治理原则中有关信息披露的要求进行比较分析，进而对信息披露要求进行解构分析，探寻信息披露要求的内在合理因素，希望能为我国今后在上市公司治理准则中信息披露要求的改进上提供一些建设性意见。全文共有六章，各章的内容安排如下：第一章是绪论，主要介绍本文的选题背景和依据、相关的理论基础和本文研究的主要内容安排。第二章是公司治理原则的概述，首先介绍了公司治理的概念、结构和模式，接着论述了公司治理原则的发展历程、性质和主要内容框架。第三章是信息披露的理论分析，论述了信息披露的概念、目的、形式和质量特征，为下文的分析奠定了理论基础。第四章是公司治理原则中信息披露要求的国际比较分析，该比较分析涵盖了英国、OECD、日本和韩国等公司治理原则中的信息披露要求。第四章是信息披露要求的解构分析，该章在上一章比较分析的基础上，对公司治理原则中信息披露要求的各个组成因素进行解构分析，探寻信息披露原则的内在合理因素。第六章是中国信息披露原则的特点及改进建议，主要介绍了我国信息披露原则的特点、不足以及未来改进的建议。本文的创新之处在于：从公司治理原则中信息披露要求的角度对上市公司信息披露进行研究；进而对公司治理原则中信息披露要求进行解构分析，认为信息披露是有多种因素共同决定的，提高上市公司信息披露水平和透明度必须注重多因素的协调发展。4.学位论文肖俊公司治理与内部控制信息披露关系研究2008现代企业制度要求公司有健全的治理结构，而有效的治理结构的建立有赖于良好的公司信息披露。信息披露是解决信息需求者与提供者之间信息不对称的重要机制。因此从信息披露市场需求来看，有必要披露更多的信息，特别是内部管理运营的信息，以增强企业的透明度，而内部控制信息就是非常重要的一种。通过内部控制信息披露，信息使用者可以了解公司内部控制设计是否完善，执行是否有效，从而判断其经营管理状况和财务报告是否可靠。更为重要的是，企业提供内部控制信息的过程需要对企业整个内部控制体系的设计和运作情况进行自我评价和独立审核，这个过程可以提高企业管理当局的内部控制意识，有助于改进企业整个内部控制体系的薄弱环节，防止和发现错弊，从而提高企业的治理水平和实现利益相关者利益最大化的公司治理目标。内部控制信息披露制度的完善直接关系到公司治理的成败，完整、透明的内部控制信息披露是提高公司治理水平的关键。影响内部控制信息披露的因素很多，但最根本和深层次的原因是公司治理问题。公司治理与内部控制信息披露之间存在着密切的关系。公司治理的完善程度制约着内部控制信息披露质量，而内部控制信息披露有助于促进公司治理的改善。如何实现公司治理的运行与内部控制信息披露之间的良性互动，是一个值得研究的课题。国外专家学者在SOX法案出台后对内部控制信息披露进行了大量的研究，形成了丰富的成果，而国内在这方面研究较少。本文在对国内外内部控制信息披露的相关研究进行综述的基础上，首先明确内部控制信息披露的涵义及相关规定，然后指出内部控制与公司治理的关系以及内部控制信息披露对于公司治理的必要性，紧接着分析了国内上市公司内部控制信息披露的现状，最后从公司治理角度提出解决我国现阶段内部控制信息披露问题的措施和建议。5.期刊论文田昆儒.齐萱构建上市公司治理信息披露监管体系探讨-现代财经-天津财经学院学报2002,22(12)在经济活动中,信息披露不仅影响着投资者的价值判断和决策,同时也会影响到债权人等利害关系者.本文在对上市公司治理信息披露现状分析的基础上,提出构建全方位的上市公司治理信息披露监管体系的措施.6.学位论文钱丹丹上市公司公司治理信息披露问题研究2009在国外，公司治理信息披露已日益受到企业、投资者和政府等利益相关方的广泛关注。因为良好的公司治理信息披露可以提高公司治理透明度，促进上市公司完善公司治理；可以更好地满足投资者的信息需求；还有利于监管部门的监督和管理，以维护和促进资本市场的稳定、健康发展。我国相关部门自证券市场建立之初就十分重视上市公司的信息披露问题，对公司治理信息披露作出了相应规定。近年来，面对日益复杂的国内外金融市场环境，我国监管部门加大了对上市公司信息披露的监管，并出台了一系列的政策措施。学术界也展开了热烈的讨论，纷纷献计献策。但是，综观各研究文献，本文发现，近年来，无论是政府相关机构，还是学术界，关注更多的仍是财务会计信息披露问题和作为整体概念的信息披露的问题，对于信息披露重要组成部分的公司治理信息披露问题研究不足。为了对国内上市公司公司治理信息披露问题有一个更清晰的认识，本文在界定公司治理信息内涵和外延的基础上，根据深圳证券交易所对主板上市公司2007年信息披露的考评结果，采用分层抽样方法，按照优秀、良好、及格和不及格四个等级等比例抽取上市公司年报，并适当增加数份考评为优秀和不及格的年报，最终形成104份样本年报，以其中的公司治理信息作为本文的研究对象。本文主要采用规范研究、实证研究和比较研究三种研究方法，从公司治理信息披露的及时性、真实性和充分性三个维度，探讨我国上市公司公司治理信息披露问题。通过分析，本文发现，(1)我国上市公司公司治理信息披露时间前松后紧，大多数上市公司倾向于较晚披露其年报；(2)公司治理信息披露还存在一定的不真实现象；(3)上市公司披露的公司治理信息不够充分，多流于形式，信息含量不高，这是公司治理信息披露存在的主要问题。针对这些问题，本文从公司内外部治理机制两方面，分析了我国上市公司公司治理信息披露问题产生的原因。通过分析，本文认为公司治理信息披露制度不具体、监管力度不足、资本市场压力不大、股权结构过于集中、公司内部治理结构不完善制约了我国上市公司公司治理信息披露的质量。为此，本文分别从完善公司治理信息披露制度、加强政府监管、转变投资者投资理念、建立相互制衡的股权结构和健全公司内部治理结构这五个方面提出了相应的对策和建议，以期对我国上市公司公司治理信息披露水平的提高有一定的积极作用。7.期刊论文马志娟公司治理和上市公司内部控制信息披露