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半年报|区块链融资额：美国反超中国，香港称雄大中华区，杭州力压北上广零壹财经·零壹智库数字资产研究院分析师：蒋照生、张修竹（实习）编审：柏亮✓2019年1-6月份，全球区块链行业共发生216起融资事件，融资总额高达165.37亿人民币。✓区块链项目融资金额普遍为千万级别，亿元级别项目仅占11%✓中国区块链融资数量超过美国，领跑全球，但融资总额不及美国。✓浙江省是国内区块链融资事件涉及城市最多的省份，北京、上海、深圳是上半年全国区块链投融资最活跃的城市。✓澄迈是区块链投融资最活跃城市Top10中唯一的县级城市。✓全球区块链融资以初创期轮次为主，B轮单笔平均融资额最高，平均每个B轮项目可获1.18亿元融资。✓投资数量排名前十的投资机构上半年最关注数字货币交易平台、区块链底层技术开发以及金融服务相关场景。✓PanteraCapital在2019年上半年区块链投资中表现活跃；科银资本最聚焦，专注文娱社交场景。摘要bstract一、2019年1-6月份区块链项目融资情况..........................1（一）区块链项目融资整体情况...............................11、区块链项目融资数量逐渐回升............................12、5月份融资金额近80亿，约占上半年总额的50%............2（二）地域分布集中趋势明显，中美领跑全球...................41、融资数量Top10的国家、地区及城市......................42、融资金额Top10的国家、地区及城市......................6（三）轮次上以初创期轮次为主，B轮单笔平均融资额最高.......81、以初创期融资轮次为主，B轮及之后仅发生16起............82、美国的B轮及之后轮次项目数量大幅领先中国..............93、上半年区块链技术开发类项目最易获得高额融资...........114、PanteraCapital投资最频繁，科银资本最专注............12二、二级市场回暖，比特币价格突破1万美元......................14（一）比特币价格连续突破，币安平台币BNB涨幅最大..........14（二）内外多重因素推动加密市场回暖........................15（三）比特币价格波动与谷歌搜索热度高度相关................16三、2019年上半年区块链十大事件（按时间顺序）.................17目录ontents~1~2019年上半年，区块链复苏开始。投融资总额高达165亿元，投融资数量逐月回升，中美继续领跑全球；市值排名前十加密货币涨幅普遍超过100%，比特币价格时隔一年多再次突破1万美元大关；摩根大通、Facebook等机构不断入场，SEC发布监管指引，网信办公布首批备案项目……这些是区块链市场的复苏迹象，更是行业未来的希望。一、2019年1-6月份区块链项目融资情况（一）区块链项目融资整体情况据零壹智库不完全统计，2019年1月份至6月份，全球区块链行业共发生216起融资事件，融资总额高达165.37亿人民币（按7月1日实时汇率换算）。相较2018年下半年区块链最火热的时期，2019年上半年的融资数量同比下滑34.15%，融资总额也缩水近73.51%。但对比2018年下半年的情况，我们不难看到，区块链融资市场在2019年上半年已经发生了一些改变。1、区块链项目融资数量逐渐回升2019年上半年，除个别月份出现短时下跌外，区块链项目融资数量整体呈现上升趋势。其中，第一季度融资项目数量为73个，占上半年整体融资数量的33.8%；第二季度融资项目数量为143个，占66.2%，较一季度增长95.89%。6月份是区块链项目融资数量最多的月份，共51个项目获得融资，占上半年总量的23.6%。2月份区块链项目融资数量最少，仅为18个，占8.3%。自2月份开始，区块链项目融资数量出现明显回暖迹象。从近一年的情况来看，2018年下半年区块链项目融资情况快速恶化，9月份区块链项目融资数量更是相较10月份减半，之后基本上维持在每月30起左右。但进入2019年以来，尤其从3月份开始，区块链项目融资数量回升，6月份更是自去年8月份之后首次单月区块链融资事件突破50起。~2~图1：近一年区块链项目融资数量和增速数据来源：零壹智库2、5月份融资金额近80亿，约占上半年总额的50%2019年1-6月份融资总额共计165.37亿人民币（按7月1日汇率换算）。其中，5月份单月融资金额高达79.79亿元人民币，占上半年融资总额的48.25%。这种情况的出现主要是由于5月份知名加密货币交易所Bitfinex发行了平台币LEO，并通过向机构私募在10天内获得一笔10亿美元的融资。而Bitfinex进行这轮融资主要是由于多国监管部门冻结了Bitfinex的比特币资产，使其出现承兑压力，此后又因私自挪用Tether公司价值高达8.5亿美元的USDT准备金而再次陷入危机。刨除这笔巨额融资，2019年上半年融资金额整体平稳，除1月外均未超过20亿人民币。若从近一年的区块链投融资市场来看，自2018年8月份以来，除2019年5月出现特殊融资外，各月融资金额也都未曾突破25亿元。所以，即使融资数量出现回升，但融资金额方面仍不乐观。投资机构开始“广撒网”，但单个项目获得的融资额相对较低。区块链项目融资市场尚未真正回暖。1006932233227281827484551-0.8-0.6-0.4-0.200.20.40.60.81020406080100120融资数量增速~3~图2：近一年区块链项目融资金额和增速数据来源：零壹智库从融资金额区间分布来看，大部分区块链融资项目金额都超过千万。其中，36%的区块链项目融资金额（已透露）落在1000万-1亿元区间内；融资金额在100万元-1000万元之间的项目共有34个，占已披露金额的融资事件的16%；1亿及以上的大型融资项目事件数量相对较少，仅发生24起，占比11%。22.6792.688.0424.4215.8121.0521.2816.7916.4412.7979.7918.28-200.00%-100.00%0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%600.00%0102030405060708090100融资金额增速100万以下,1,0%100万~999万,34,16%1000万~9999万,77,36%1亿及元以上,24,11%未透露,80,37%~4~图3：区块链项目融资金额分布情况数据来源：零壹智库（二）地域分布集中趋势明显，中美领跑全球本节将从融资数量和融资金融两个维度统计2019年1-6月份位列全球Top10的国家、中国Top10省市以及Top10城市分布情况。1、融资数量Top10的国家、地区及城市◆中美继续在区块链融资数量上领跑全球中国和美国发生的区块链融资事件数量远远领先于其他国家，分别发生71和64起；英国和新加坡位列第二梯队，分别发生19起和14起；瑞士发生6起；日本、法国和德国均发生4起，南非和西班牙分别发生3起和2起。总体来说，在排名前十的国家中，亚洲地区上榜国家虽然只有3个，分别是中国、新加坡和日本，但却占据了全球排行榜前十国家的区块链融资事件总数近47%的份额；另外，欧洲地区涉及区块链融资事件的国家相对较多，分布较为分散；南非成为南半球唯一上榜的国家。图4：2019年1-6月区块链项目融资数量Top10（国家）数据来源：零壹智库◆Top10省市中，北京“一家独大”北京在国内区块链融资事件中数量独占鳌头，成为国内发生区块链融资事件最多的地区，~5~达到了36起，占据了全国（包括港澳台）前十榜单中融资数量总数的50%左右；上海、广东、香港和浙江位列第二梯队，分别发生9起、7起、6起、5起融资事件；海南和江苏各发生2起融资事件；台湾、澳门、天津和河北均发生1起。从地理位置分布来看，除北京外，由于区块链相关企业注册地点大多在沿海省市，与区块链相关的融资事件也多在沿海地区。图5：2019年1-6月区块链项目融资数量Top10（地区）数据来源：零壹智库◆浙江3城市位列Top10，澄迈县成为唯一上榜的县级市北京市的区块链融资事件发生数量在全国范围内首屈一指，占据了前十榜单50%以上的份额；上海市、深圳市和香港紧随其后。北京、上海、深圳3个直辖市成为全国范围内区块链投融资最活跃的城市；浙江省是国内区块链融资事件涉及城市最多的省份，共有3个城市上榜；此外，海南省的澄迈县是国内唯一一个发生区块链融资的县级城市。~6~图6：2019年1-6月区块链项目融资数量Top10（城市）数据来源：零壹智库2、融资金额Top10的国家、地区及城市◆美国区块链融资金额反超中国，两国领跑优势明显美国在区块链项目上的融资金额独占鳌头，达到118.1亿元。虽然从融资事件数量上来看不及中国，但是其总融资金额占据了全球区块链融资总额榜单前十国家中的72%，单笔区块链项目涉及的资金更多；中国的区块链项目融资金额为25.62亿元，占比16%。虽然总额低于美国，但是仍然领先第三名英国三倍以上；英国和韩国分别位于第三位和第四位，区块链融资总额为7.01亿元、6.15亿元，各占据全球总额的4%左右，属于区块链项目融资总额的第三梯队；瑞士和日本位于第四梯队，分别发生2.86亿元、1.71亿元，分别占据全球区块链融资总额榜单前十的2%、1%左右；以色列、法国、新加坡和冰岛各发生0.68、0.6、0.47和0.34亿元。值得注意的是新加坡虽然在区块链融资中位于事件数量的第二梯队，但是在总金额排名上却没有这么出众，其区块链项目涉及的单笔融资金额较小。图7：2019年1-6月区块链项目融资金额Top10（国家）数据来源：零壹智库◆香港单笔融资金额大，总额位居中国榜首~7~香港的融资金额占全国区块链融资金额榜单前十41%左右，具体数额为10.62亿元。虽然从融资事件数量上来看，香港的区块链融资项目不及北上广，但是鉴于其涉及的单笔融资额更大，所以跃居全国区块链项目融资数额榜首；浙江省紧随其后，其区块链融资额也远超超过了北上广，占比达到28%；北京的区块链融资项目虽然最多，但是涉及到的融资总额仅占全国总量18%，不及香港、浙江省地区；上海和广东的区块链项目融资金额分别为4.49亿元、2.57亿元，各自占比18%、10%，不及浙江省。图8：2019年1-6月区块链项目融资金额Top10（地区，单位：万元）数据来源：零壹智库◆杭州区块链融资总额力压北上广从融资金额来看香港的区块链项目融资金额远超国内其他城市，占到了约41%的比重，也是唯一一个融资金额超过10亿元的城市；杭州市的融资金额超过北上广三大城市，达到7亿元，占到了全国前十总量的28%；北京市位列第三，虽然在融资事件数量上有优势，但是具体的融资数额不及香港和杭州，约占全国区块链融资总额的18%；广州市紧随其后，融资额超过2亿元，约占全国区块链项目前十融资总额的8%。106185.1970566.0044912.7425709.804834.643418.30600.00香港浙江北京广东上海江苏河北0.0020000.0040000.0060000.0080000.00100000.00120000.00香港浙江北京广东上海江苏河北~8~图9：2019年1-6月区块链项目融资金额Top10（城市，单位：万元）数据来源：零壹智库（三）轮次上以初创期轮次为主，B轮单笔平均融资额最高1、以初创期融资轮次为主，B轮及之后仅发生16起在不计ICO/STO/IEO等融资模式的前提下，2019年1-6月份区块链项目融资仍以初创期融资轮次（B轮以前）为主。从融资数量上看，除战略投资外，初创期项目融资轮次占比高达88.06%。其中，种子/天使轮项目数量最多，为75个，占55.97%。获得B轮及之后