中指商业地产市场月度报告2018年3月2018422页

ChinaIndexAcademy中国指数研究院商业地产市场月度报告2018年3月宏观环境2018年2月，财新服务业PMI小幅回落至54.2；CPI同比上涨2.9%，涨幅较1月扩大1.4个百分点。2市场表现2018年1-2月，商业地产销售面积创历史同期新高；商业营业用房投资额同比降幅扩大；写字楼、商业营业用房新开工面积同比均下降；2018年2月，商办用地成交同比量价均涨。3关注点企业动态新开项目速递1本期亮点总结财信半岛铂寓、天安云谷二期、碧桂园克拉广场等项目开盘上海融创商置有限公司与盛煦地产签署了战略合作协议欧尚、大润发与淘宝软件合作，将引入“淘宝到家”模式华润置地发布财务报告，商业地产运营规模持续增加中粮集团携手京东在电商领域展开合作宏观环境1GDP与经济结构：2017年，GDP同比增长6.9%，经济运行好于预期；第三产业同比增长8.0%，占GDP比重达51.6%。服务业经济：2017年，批发和零售业、住宿和餐饮业增加值同比增幅均较2016年小幅扩大；金融业增加值同比小幅回落。2018年2月，财新服务业PMI为54.2。消费水平：2017年12月，消费品零售总额同比增长9.4%，较11月收窄0.8个百分点；2018年2月，CPI同比上涨2.9%，较1月扩大1.4个百分点。经济增长平稳，服务业经营活动稳定给商业地产发展提供较好的宏观环境GDP与经济结构：经济运行稳定，第三产业增加值继续增长经济运行平稳：2017年，我国GDP同比增长6.9%，经济运行继续保持稳定。第三产业同比增速提升至8.0%：2017年，第三产业增加值为42.7万亿元，同比增速提高到8.0%，较第二产业高出1.9个百分点，在GDP中占比达51.6%，与2016年持平。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2012年-2017年第三产业占比、同比增速及GDP累计同比增速51.6%6.9%8.0%5%7%8%10%11%0%10%20%30%40%50%60%第三产业占比（左）GDP累计同比（右）第三产业累计同比增速（右）服务业经济：服务业经营活动增速放缓，但保持高位，金融业发展平稳，继续利好商业地产市场发展财新服务业PMI：2018年2月，财新服务业PMI指数为54.2，较上月小幅下降。批发和零售业、住宿和餐饮业：2017年，批发和零售业增加值同比增长7.1%，增幅较2016年扩大0.4个百分点。住宿和餐饮业同比增长7.1%，增幅较2016年扩大0.2个百分点。金融业增加值：2017年，金融业增加值同比增长4.5%，增幅较2016年回落1.2个百分点；增加值占GDP比重达7.9%。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2012年-2018年2月财新服务业PMI走势图：2012-2017年批发和零售业、住宿和餐饮业、金融业累计同比增速0%4%7%11%14%18%21%12:1-312:1-612:1-912:1-1213:1-313:1-613:1-913:1-1214:1-314:1-614:1-914:1-1215:1-315:1-615:1-915:1-1216:1-316:1-616:1-916:1-1217:1-317:1-617:1-917:1-12批发和零售业增加值同比住宿和餐饮业增加值同比金融业增加值同比注：金融业增加值绝对额按现价计算，增长速度按不变价计算4548515457消费水平：消费品零售总额增速下探，CPI同比涨幅扩大数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2011年1月-2018年2月居民消费价格指数（CPI）走势图：2011年1月-2017年12月各月消费品零售总额及同比增速消费品零售总额：2017年12月份，社会消费品零售总额为34734亿元，同比增长9.4%，增速为近几年最低水平，较11月小幅收窄0.8个百分点。居民消费价格指数（CPI）：2018年2月，CPI同比上涨2.9%，涨幅较上月扩大1.4个百分点。食品烟酒类、交通和通信类、教育文化和娱乐类等服务同比涨幅扩大，带动CPI同比涨幅扩大。0%5%10%15%20%25%050001000015000200002500030000350004000011-0111-0311-0511-0711-0911-1112-0312-0512-0712-0912-1113-0313-0513-0713-0913-1114-0314-0514-0714-0914-1115-0315-0515-0715-0915-1116-0316-0516-0716-0916-1117-0317-0517-0717-0917-11亿元社会消费品零售总额_当期值(左)社会消费品零售总额_同比增长(右)2.9%0%2%4%6%8%市场数据2需求：2018年1-2月，写字楼、商业营业用房销售面积均创历史同期新高，同比增长均保持在10%以上。供应：2018年1-2月，写字楼、商业营业用房新开工面积同比均下降。租金与空置率：2017年四季度，大多数城市优质写字楼空置率较三季度下降，多数城市优质零售物业空置率较三季度提升，多数城市首层租金环比下跌。土地市场：2月，全国300城商办用地成交同比量价均涨，溢价率较上月、去年同期均下降。商办销售面积创历史同期新高，新开工面积同比下降商办用地成交同比量价均涨，溢价率同环比均下降全国成交：写字楼、商业营业用房销售面积均创历史同期新高，同比增长均保持在10%以上写字楼：2018年1-2月，全国写字楼销售面积为381万㎡，同比增长12.0%。商业营业用房：2018年1-2月，全国商业营业用房销售面积为970万㎡，同比增长14.6%。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2010年-2018年2月全国商办销售面积及同比增速-5%15%35%55%030006000900012000150001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~2201020112012201320142015201620172018万平方米销售面积（左）同比增速（右）商业营业用房-40%0%40%80%010002000300040001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~2201020112012201320142015201620172018万平方米销售面积（左）同比增速（右）写字楼全国投资：写字楼投资额与去年同期基本持平，商业营业用房投资额同比降幅扩大写字楼：2018年1-2月，全国写字楼开发投资额为653亿元，与去年同期基本持平，同比微幅下降0.2%。商业营业用房：2018年1-2月，全国商业营业用房开发投资额为1445亿元，同比下降4.8%。图：2010年-2018年2月全国商办开发投资及同比增速数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com-10%25%60%020004000600080001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~2201020112012201320142015201620172018亿元投资额（左）同比增速（右）写字楼-25%0%25%50%04000800012000160001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~2201020112012201320142015201620172018亿元投资额（左）同比增速（右）商业营业用房全国供应：写字楼、商业营业用房新开工面积同比均下降写字楼：2018年1-2月，全国写字楼新开工面积为524万㎡，同比下降16.4%。商业营业用房：2018年1-2月，全国商业营业用房新开工面积为1821万㎡，同比下降15.8%。图：2010年-2018年2月全国商办新开工面积及同比增速数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com-30%0%30%60%90%020004000600080001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~2201020112012201320142015201620172018万平方米新开工面积（左）同比增速（右）写字楼-20%0%20%40%60%80%010000200001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91