商业地产市场月度报告2017年9月20171017中国指数研究院20页

ChinaIndexAcademy中国指数研究院商业地产市场月度报告2017年9月宏观环境2017年上半年，GDP同比增长6.9%，增幅较去年同期扩大0.2个百分点；第三产业占比达到54.1%，与去年同期持平。8月，消费品零售总额、CPI同比涨幅小幅收窄，财新服务业PMI小幅回升。2市场表现3关注点企业动态新开项目速递1本期亮点总结2017年1-8月，商办用房销售面积同比增速放缓；写字楼投资额同比增幅扩大，商业营业用房同比增幅收窄；写字楼新开工同比降幅收窄，商业营业用房同比降幅扩大。8月，商办用地供求同比下降、环比增长；成交价、溢价率同环比均回落。勒泰商业发行境内首单35亿不依赖主体评级REITs佳兆业收购明家联合21%股权王府井与首航国力合作，布局社区生鲜超市、社区购物中心新宝轩V立方、优品道星光里、锦城南府猫先生等项目开盘宏观环境1GDP与经济结构：2017年上半年，GDP同比增长6.9%，国民经济运行稳中向好态势更趋明显；第三产业同比增长7.7%，占GDP比重达54.1%，与去年同期持平。服务业经济：2017年上半年，批发和零售业、住宿和餐饮业同比增速较去年同期均有所提升；金融业增加值同比涨幅较去年同期回落。2017年8月，财新服务业PMI指数较上月回升1.2，为三个月以来最高。消费水平：2017年8月，消费品零售总额同比上涨10.1%，涨幅较上月收窄0.3个百分点；2017年8月，CPI同比上涨1.8%，涨幅较上月小幅扩大0.4个百分点。经济运行稳中向好，服务业增速放缓社会消费品零售总额同比涨幅小幅收窄GDP与经济结构：经济运行稳中向好，GDP增幅扩大，第三产业占比达54.1%经济运行平稳：2017年上半年，我国GDP同比增长6.9%，增幅较上年同期扩大0.2个百分点，国民经济稳中向好态势更趋明显。第三产业同比上行：2017年上半年，第三产业增加值为20.7万亿元，同比增长7.7%，增幅较第二产业高出1.3个百分点。第三产业占GDP的比值达到54.1%，与去年同期持平。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2011年一季度-2017年第二季度第三产业占比、同比增速及GDP累计同比增速56.5%6.9%7.7%5%7%8%10%11%0%10%20%30%40%50%60%第三产业占比（左）GDP累计同比（右）第三产业累计同比增速（右）服务业经济：服务业扩张步伐加快，金融业增加值同比涨幅较去年同期回落财新服务业PMI：2017年8月，财新服务业PMI指数为52.7，较上月回升1.2，为三个月以来最高。批发和零售业、住宿和餐饮业：2017年上半年，批发和零售业同比增长7.3%，较去年同期提升1.1个百分点。住宿和餐饮业同比增长7.2%，较去年同期提升0.3个百分点。金融业增加值：2017年上半年，金融业增加值同比增长3.8%，较去年同期回落2.9个百分点；占GDP比重达8.8%。金融业平稳发展，利好办公用房市场稳步发展。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2012年1月-2017年8月财新服务业PMI走势图：2011年1季度-2017年2季度批发和零售业、住宿和餐饮业、金融业累计同比增速注：金融业增加值绝对额按现价计算，增长速度按不变价计算0%4%7%11%14%18%21%11:1-311:1-611:1-911:1-1212:1-312:1-612:1-912:1-1213:1-313:1-613:1-913:1-1214:1-314:1-614:1-914:1-1215:1-315:1-615:1-915:1-1216:1-316:1-616:1-916:1-1217:1-317:1-6批发和零售业增加值同比住宿和餐饮业增加值同比金融业增加值同比4548515457消费水平：消费品零售总额、CPI同比涨幅小幅收窄数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2011年1月-2017年8月居民消费价格指数（CPI）走势居民消费价格指数（CPI）：2017年8月，CPI同比上涨1.8%，涨幅较上月小幅扩大0.4个百分点。医疗保健、教育文化和娱乐、居住、其他用品和服务同比上涨，拉动CPI同比涨幅扩大。图：2011年1月-2017年8月各月消费品零售总额及同比增速消费品零售总额：2017年8月份，社会消费品零售总额30330亿元，同比名义增长10.1%（扣除价格因素实际增长8.9%），涨幅较上月小幅收窄0.3个百分点。0%5%10%15%20%25%0500010000150002000025000300003500011-0111-0311-0511-0711-0911-1112-0312-0512-0712-0912-1113-0313-0513-0713-0913-1114-0314-0514-0714-0914-1115-0315-0515-0715-0915-1116-0316-0516-0716-0916-1117-0317-0517-07亿元社会消费品零售总额_当期值(左)社会消费品零售总额_同比增长(右)0%2%4%6%8%市场数据2需求：2017年1-8月，商办用房销售面积同比增速放缓。供应：2017年1-8月，写字楼新开工同比降幅收窄，商业营业用房同比降幅扩大。租金与空置率：2017年第二季度，多数城市优质写字楼空置率较一季度下降，重庆空置率仍最高，半数城市租金环比上涨；半数代表城市优质零售物业首层租金保持不变，多数城市优质零售物业空置率较一季度提升。土地市场：2017年8月，商办用地供求同比下降、环比增长；成交价、溢价率同环比均回落。写字楼投资额同比增幅扩大，商业营业用房同比增幅收窄商办用地供需同比均下降，楼面价、溢价率同环比均回落全国成交：商办用房销售面积同比增速放缓写字楼：2017年1-8月，全国写字楼销售面积为2722万㎡，创历史同期新高，同比增长32.3%，增速较1-7月回落1.4个百分点。商业营业用房：2017年1-8月，全国商业营业用房销售面积为6818万㎡，创历史同期新高，同比增长26.9%，增速较1-7月回落2.5个百分点。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2010年-2017年8月全国商办销售面积及同比增速-5%15%35%55%0300060009000120001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~820102011201220132014201520162017万平方米销售面积（左）同比增速（右）商业营业用房-40%0%40%80%010002000300040001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~820102011201220132014201520162017万平方米销售面积（左）同比增速（右）写字楼全国投资：写字楼投资额同比增幅扩大，商业营业用房同比增幅收窄写字楼：2017年1-8月，全国写字楼开发投资额为4284亿元，创历史同期新高，同比增长4.8%，增幅较1-7月小幅扩大0.1个百分点。商业营业用房：2017年1-8月，全国商业营业用房开发投资额为10195亿元，创历史同期新高，同比增幅较1-7月收窄0.6个百分点至2.4%。图：2010年-2017年8月全国商办开发投资及同比增速数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com-10%25%60%020004000600080001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~820102011201220132014201520162017亿元投资额（左）同比增速（右）写字楼0%25%50%04000800012000160001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~820102011201220132014201520162017亿元投资额（左）同比增速（右）商业营业用房全国供应：写字楼新开工同比降幅收窄，商业营业用房同比降幅扩大写字楼：2017年1-8月，全国写字楼新开工面积为4048万㎡，同比下降6.4%，降幅较1-7月收窄2.5个百分点。商业营业用房：2017年1-8月，全国商业营业用房新开工面积为13629万㎡，同比下降7.0%，降幅较1-7月扩大2.0个百分点。图：2010年-2017年8月全国商办新开工面积及同比增速数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com-30%0%30%60%90%020004000600080001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~820102011201220132014201520162017万平方米新开工面积（左）同比增速（右）写字楼-20%0%20%40%60%80%010000200001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~