2018动画行业研究报告鲸准研究院

2018动画行业研究报告2018年7月9日鲸准研究院数据来源：鲸准数据•本报告作者具有专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。•鲸准不会因为接收人接受本报告而将其视为客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。•本报告的信息来源于已公开的资料，鲸准对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映鲸准于发布本报告当日的判断，本报告所指的公司或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，鲸准可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。鲸准不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，鲸准对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。•在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，鲸准、鲸准员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与鲸准、鲸准员工或者关联机构无关。•在法律许可的情况下，鲸准及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司的股权，也可能为这些公司提供或者争取提供筹资或财务顾问等相关服务。在法律许可的情况下，鲸准的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。•本报告版权仅为鲸准所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得鲸准同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“鲸准数据”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。报告声明免责声明作者介绍报告指导鲸准出品，转载请标明出处；禁止商用转载，违规转载法律必究。分析师刘利[e-mail]15810247207关注领域：文娱研究院院长谭莹[e-mail]数据来源：鲸准数据目录1动画行业概述1.1中国动画行业发展历程分析1.2中国动画行业发展驱动力分析1.3动画制作流程与技术分析23动画行业发展现状分析2.1动画行业产业链构成及分析2.2动画行业市场规模分析2.3动画行业公司商业模式分析2.4动画行业投融资现状分析2.5动画行业投资机会分析动画行业典型公司分析45行业问题与发展趋势4.1行业问题及挑战4.2行业发展趋势判断鸣谢名单及鲸准介绍5.1鸣谢名单5.2鲸准产品定位5.3鲸准数据来源5.4鲸准研究院3.1奥飞娱乐3.2光线传媒3.3青青树3.4华映星球3.5舞之动画3.6绘梦动画数据来源：鲸准数据数据来源：鲸准数据日➢我国动画行业发展已有百年历史，上世纪90年代，国外动画代工业大量进入国内，受高制作价格吸引，很多动画人员开始大量涌入代工行业，造成原创人才流失，我国逐渐丧失了原创动画的积累。➢2004年以来，国家先后提出动画大国和动画强国的发展战略，动画行业在政策支持下不断发展起来；2015年以来，随着新媒体平台崛起以及资本投入增加，动画行业迎来高速发展期。行业整体发展历程：我国动画行业由来已久，现处于高速发展期1.1中国动画行业发展历程分析中国动画之父“万氏兄弟“：1926中国第一部动画片《大闹画室》，后又制作第一部动画长片“《铁扇公主》“求01发端时期：改革开放前，上海电影制片厂和北京科学教育电影制片厂成为原创动画先行者，彼时我国动画水平和国际处于同步02蓬勃发展期：改革开放后，受文化大革命影响，中国动画停滞十几年，进入上世纪90年代，国外动画加工片大量涌入国内，由于制作价格较高，很多动画人员开始大量涌入代工行业，造成原创人才流失，持续到2000年初2004年以来，中国广电总局出台系列拓宽国产动画片播出平台及对原创动画作品的奖励政策，使中国动画产业进入到一个前所未有的发展黄金期04动画大国培育期：03缓慢发展期：2012年，广电总局提出支持我国动画片创作从数量增长向质量提高进行转变，增加作品的影响力、创新力，创造中国动画品牌。彼时我国动画产量逐渐减少，但质量逐渐提升05动画强国培育期：2015年，互联网快速发展，随着视频平台的崛起，基于互联网的动画制作快速增加，出现了一些爆款动画作品06互联网快速发展期：2015年以来，随着动漫版权进一步得到相关政策的保护，以及视频平台的崛起，资本开始大肆布局动画行业投资，这解决了动画创作的资金问题，我国动画步入由此进入快速发展阶段07高速发展期：数据来源：鲸准数据日多年来，随着政策、受众需求等市场环境的不断变化，动画企业的业务模式也随之不断进行创新，主要包括四个阶段:◆民营动画企业登场：1995年，国家不再对动画统购包销，催生了一批民营动画企业，起初这些企业并未得到太多政府支持，主要业务模式是电视动画片播放、广告贴片收入和DVD销售。◆电视台联合制作：电视贴片广告取消后，一些动画创作公司开始采取和电视台合作制作作品的生产方式。◆动画电影制作：伴随中国电影整体走向市场化，中国动画电影也以不可逆之势迈向市场化，《大圣归来》、《大鱼海棠》等动画电影取得的成功给予了国产动画电影巨大的想象空间。越来越多的动画公司开始加入到动画电影制作中。◆动画番剧制作：2015年以来，网络视频平台的兴起，又使得动画公司越来越多的参与到动画网络番剧制作业务中。业务模式变革历程：市场环境不断变化改变着动画企业的业务模式1.1中国动画行业发展历程分析改革后，动画制作和出品权归国营企业所有，制作方享受国家定价收购待遇，90年代后，民营企业开始做动画，这期间民营动画企业的收入来源主要是电视贴片广告、音像制品销售电视贴片广告取消后，独立动画制片人获得的广告收入缩减，他们开始寻求和电视台合作制作节目。收取委托制作费用，对于联合投资的项目，收取一定的收益分成伴随中国电影整体走向市场化，中国动画电影也以不可逆之势迈向市场化，动画企业开始制作动画大电影互联网平台崛起，平台之间抢占优质内容，对动画作品采购费增加，另外，随着移动游戏市场的爆发，一些优质动画企业开始和游戏开发商合作拓展业务民营动画企业登场电视台联合制作动画电影制作网络番剧制作数据来源：鲸准数据世纪，政府意识到动画产业对于国家软实力的重要性，开始通过一系列政策支持动画企业的发展。率先提出的是动画大国的政策，于2006年4月十部委联合发布了《关于推动我国动漫产业发展的若干意见》，系统、全面地提出了我国动漫产业发展的若干政策，我国动漫行业迎来大力发展的契机。2012年以来，国家又提出动画强国的发展战略，持续推出一系列政策支持动画品牌的建设。此外国家一直强调版权保护，目前我国动画公司版权市场环境较以前大有改善，这些都不断的促进着国内动画行业的发展。政策因素：从动画大国到动画强国，政策不断推动动画行业发展1.2中国动画行业发展驱动力分析◼2018.5，财政部、税务总发布《关于延续动漫产业增值税政策的通知》，动漫企业增值税一般纳税人销售其自主开发生产的动漫软件，按照16%的税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分，实行即征即退政策◼2017.2，《文化部“十三五”时期文化发展改革规划》指出推动中国国际动漫游戏博览会等重点展会市场化，支持原创动漫创作生产和宣传推广◼2016.7,文化部发布《2016年弘扬社会主义核心价值观动漫扶持计划入选项目的通知》，确定20个产品类项目、30个创意类项目入选扶持计划◼2012.6，文化部发布《“十二五”时期国家动漫产业发展规划》，指出“十二五”期间，将着力打造5至10个知名国产动漫品牌和骨干动漫企业，同时完善动漫产业融资政策，鼓励各类资本投入动漫产业◼2008.8，文化部下发的《关于扶持我国动漫产业发展的若干意见》，提出扶持民族原创，推进传统动漫产业升级，延伸产业链条，引领动画制作逐渐从量向质进行升级转型。◼2006.8，《广电总局关于进一步规范电视动画片播出管理的通知》指出17:00-20：00，禁播国外动漫节目，且每日全国动漫播出总量中，国产动漫比例不少于70%◼2005.5，发布《关于促进我国动画创作发展的具体措施》，提出为扶持国产动画，鼓励在黄金时段播放优秀国产动画部分动漫行业政策概览数据来源：鲸准数据日过去十年，是网络视频蓬勃发展的十年，以爱奇艺为例，根据其招股说明书，截至2017底，公司的移动月平均访问用户约为4.21亿人，移动日平均访问用户为1.26亿；2017年12月，用户在爱奇艺平台观看了92亿小时时长的视频内容，每用户平均每天在爱奇艺应用上观看1.7小时的视频内容。视频平台的崛起，为动画产业带来了新的发展机遇，一方面，优秀的原创动画作品借助网络平台的播出，可以大幅度提升用户影响力，在电视市场萎靡时期创造了更长久的生命周期。另一方面，各平台巨头之间纷纷抢资源、抢内容，加大对动画作品采购成本，这些推动了动画行业的发展。平台因素：新媒体视频平台加大动漫产业布局，助力动画行业发展1.2中国动画行业发展驱动力分析各大视频平台动漫业务布局情况腾讯优酷土豆爱奇艺战略仅2017年前7个月就投资了10家动漫公司，旗下企鹅影视与腾讯动漫、腾讯游戏、阅文集团、玄机科技、米粒影业、原力动画等数十家合作伙伴共同启动国漫“百番计划”，联手推出近百部优质国漫作品，此外，公司还与哔哩哔哩合作，联合出品至少20部动画，包括《银之守墓人》、《山河社稷图》等重点IP推出动漫“创计划”,未来每年将投入5亿元，支持动漫产业持续性地孵化国产动漫的精品内容。针对少儿战略,发布有小小优酷APP。另外，优酷已参与出品了《少年锦衣卫》《阿唐奇遇机》等多部动画作品，阿里大文娱也在内容方面不断给予其资源倾斜爱奇艺已全面构建起包含轻小说、漫画、动画、二次元直播、二次元社区在内的泛二次元娱乐矩阵，计划通过“轻春联盟”“晨星计划”及“苍穹计划”，加强与产业链各环节的合作联动。同时，爱奇艺面向泛二次元用户推出“FUN会员”自制剧类型成人动漫二次元和少儿二次元代表作品数据来源：鲸准数据年代，2001年之后进入长达十年的培育期，2015年以来迎来高速发展期，根据公开数据显示，目前我国二次元用户数已突破3亿，以动漫为核心的二次元文化在90后、00后群体中迅速传播发展。以“95”、“00”后为代表的年轻群体是动画作品的消费主力军，同时他们具有较强的消费意识和购买力，伴随着二次元文化扩张的流量红利，我国动画行业的发展迎来前所未有的市场机遇。此前已诞生出包括《秦时明月》、《画江湖之不良人》、《大圣归来》、《大鱼海棠》等国漫动画奇迹。用户因素：二次元年轻群体的崛起，为动画行业发展带来活力1.2中国动画行业发展驱动力分析数据来源：北京电影学院中国动画研究院、社会科学文献出版社数据来源：鲸准数据日由于动画制作周期长，人力成本高，因此前期需要较大的资金投入，仅靠公司的力量根本没有能力维持庞大的资金支持，很可能因为资金断裂造成项目停滞。此外，动画产业中最大的价值在于版权，而只有当IP品牌真正形成了，版权的价值才能得以体现。因此动画企业在创作初期属于纯投入阶段，这导致它很难获得银行或其他机构的融资。2015年以来，资本市场开始关注动画行业的发展前景（具体见