视频平台系列之2018Q2剧集播放量追踪网络自制剧占比上升显著优质剧集荟萃暑期档

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业点评报告目录1、2018Q2剧集流量分析：台网剧带量能力下滑，独播网络剧崛起.................-3-1.1台网剧播放量下滑，网络剧大体呈上升趋势...............................................-3-1.2网络剧、台网剧水准差距日渐缩小..............................................................-3-1.3、视频平台剧集独播成常态...........................................................................-5-2、四大视频平台比拼：腾讯霸主稳，优酷提升快，爱奇艺芒果下滑多.........-6-2.1腾讯在剧集中占据霸主地位，网络剧优酷提高显著...................................-6-2.2、Q2整体剧集表现较为疲软，网络剧占比提高，但台网剧在播放量上还是占据相对优势。....................................................................................................-8-3、2018下半年片单：优酷爱奇艺发力网络自制剧..........................................-11-3.1、Q3竞争愈加激烈，由大IP改编的剧集不断涌现..................................-12-3.2、Q3剧集竞争激烈，看好腾讯剧集表现....................................................-12-3.3、四大平台下半年剧集片单：爱奇艺加强网剧实力，优酷注重头部剧投入。..............................................................................................................................-18-4、投资建议：【快乐购】和【华策影视】..........................................................-20-4.1芒果TV--综艺能力得到验证，剧集流量高速增长...................................-20-4.2华策影视--头部剧制造机.............................................................................-21-图1、2017Q1-2018Q2台网剧TOP100与网络剧TOP100播放量情况（单位：亿次）....................................................................................................................................-3-图2、2017Q1-2018Q2台网剧TOP100与网络剧TOP100播放量同比增速变化-3-图3、2018Q2台网剧、网络剧TOP10播放量（单位：亿次）..........................-4-图4、2017Q1-2018Q2台网剧TOP10播放量及占TOP100比重.........................-4-图5、2017Q1-2018Q2网络剧TOP10播放量及占TOP100比重.........................-4-图6、2017Q2、2018Q2剧集四大网站播放量占比...............................................-6-图7、2017Q1-2018Q2各平台TOP100台网剧播放量（单位：亿次）..............-7-图8、2017Q1-2018Q2各平台TOP100网络剧播放量（单位：亿次）..............-7-图9、2017Q2-2018Q2各平台TOP100台网剧播放量（亿次）..........................-7-图10、2017Q2-2018Q2各平台TOP100网络剧播放量（亿次）........................-7-图11、2017Q1-2018Q2台网剧TOP100与网络剧TOP100播放量情况（单位：亿）..................................................................................................................................-12-图12、《恋爱先生》、《谈判官》与《三生三世，十里桃花》、《人民的名义》比较-17-表1、2016-2018热门独播台网剧、独播网络剧情况...........................................-5-表2、2018Q2网络剧TOP3.....................................................................................-8-表3、2017Q1-2018Q2各季度各网站播放量TOP5剧集......................................-9-表4、2017Q1-2018Q2各季度剧集TOP5各平台播出情况（单位：亿次）....-10-表5、四大平台2018Q3剧集片单........................................................................-12-表6、2018Q3上市公司制作的剧集片单..............................................................-15-表7、2018Q3非上市公司制作的剧集片单..........................................................-16-表8、腾讯2018下半年剧集片单.........................................................................-18-表9、优酷2018年剧集片单.................................................................................-19-表10、爱奇艺2018年剧集片单...........................................................................-19-表11、芒果TV2018年剧集片单.........................................................................-20-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业点评报告1、2018Q2剧集流量分析：台网剧带量能力下滑，独播网络剧崛起1.1台网剧播放量下滑，网络剧大体呈上升趋势Q2台网剧播放量同比下降巨大，带动整体剧集播放量大幅下降。2018Q2台网剧TOP100与网络剧TOP100播放量之和为1430.6亿次，同比下滑37.4%；其中台网剧TOP100播放量为909.5亿次，同比下滑57%；网络剧TOP100播放量达到521.1亿次，同比增长206.3%。年初以来台网剧呈现下降趋势，自制内容获得快速增长。2017Q1-2018Q2台网剧TOP100播放量同比增长率分别为：147%、84%、9%、2%、-26%，-57%，总体呈下降趋势；网络综艺TOP100播放量环比增长率分别为：174%、-5%、45%、70%、52%、206%，总体呈上升趋势。从播放量的角度来看，台网剧与网络剧播放趋于接近。图1、2017Q1-2018Q2台网剧TOP100与网络剧TOP100播放量情况（单位：亿次）图2、2017Q1-2018Q2台网剧TOP100与网络剧TOP100播放量同比增速变化（单位：亿次）资料来源：艺恩，兴业证券经济与金融研究院整理资料来源：艺恩，兴业证券经济与金融研究院整理1.2网络剧、台网剧水准差距日渐缩小网络剧的精品化程度提高。1）从播放量看：头部网络剧与头部台网剧差距缩小。2017Q1-2018Q2，TOP10台网剧与TOP10网络剧播放量分别相差849.9亿次、1334.6亿次、698.7亿次、307.3亿次、374.9亿次，195.3亿次差距明显缩小。请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业点评报告图3、2018Q2台网剧、网络剧TOP10播放量（单位：亿次）资料来源：艺恩，兴业证券经济与金融研究院整理2）台网剧集中度降低，网络剧流量向头部聚集，但近期呈现分散趋势。2017Q1-2018Q2，台网剧TOP10播放量之和分别为1017.7亿次、1437.3亿次、965.6亿次、676.1亿次、634.7亿次，在TOP100播放量中的占比分别为65%、68%、61%、57%、54%、51%，占比从2017Q2起呈现逐渐下滑趋势。网络剧TOP10播放量之和分别为167.8亿次、104.6亿次、266.9亿次、368.9亿次、259.5亿次，265.3亿次在TOP100播放量中的占比分别为51%、61%、65%、68%、52%、51%，占比大致为上升趋势，近两个季度呈下降趋势。图4、2017Q1-2018Q2台网剧TOP10播放量及占TOP100比重图5、2017Q1-2018Q2网络剧TOP10播放量及占TOP100比重资料来源：艺恩，兴业证券经济与金融研究院整理资料来源：艺恩，兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业点评报告1.3、视频平台剧集独播成常态独播剧比例提升。播放量20亿以上的台网剧在视频网站的独播数量在2016年、2017年、2018年（截至2018.7.10）分别是：4部、7部、2部，且2018下半年还有多部待播独播台网剧。播放量在20亿以上的独播网络剧数量在2016年、2017年、2018年（截至2018.7.10）分别是：7部、14部、14部，且2018下半年还有多部待播独播网络剧。可以说，独播剧比例大幅度提升，主要源于优质网络自制剧的比例提升显著。表1、2016-2018热门独播台网剧、独播网络剧情况类型时间剧名播出平台当前播放量（亿）台网独播剧2016年微微一笑很倾城优酷165老九门爱奇艺115仙剑云之凡优酷31我的奇妙男友腾讯272017年孤芳不自赏乐视193那年花开月正圆腾讯129白鹿原乐视79射雕英雄传爱奇艺47轩辕剑之汉之云爱奇艺23大军师司马懿之军师联盟腾讯68大唐荣耀腾讯612018年（截至2018.7.10）扶摇腾讯56新版泡沫之夏爱奇艺20网络独播剧2016年太子妃升职记乐视35最好的我们爱奇艺27欢喜密探优酷27极品家丁优酷23如果蜗牛有爱情腾讯20余罪第一季爱奇艺21余罪第二季爱奇艺212017年热血长安优酷106春风十里，不如你优酷59将军在上优酷55白夜追凶优酷48镇魂街优酷30颤抖吧，阿部！优酷24天泪传奇之凤凰无双爱奇艺32双世宠妃腾讯42鬼吹灯之精绝古城腾讯36致我们单纯的小美好腾讯31鬼吹灯之黄皮子坟腾讯26使徒行者2腾讯25独步天下腾讯23柒个我腾讯21请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业点评报告2018年（截至2018.7.10