投资案例绿远公司固定资产投资可行性评价

投资案例绿远公司固定资产投资可行性评价一、项目资料芦荟是百合科草本植物，具有护肤、保湿、抗菌、防辐射、提高免疫力等多种功能，在世界范围，芦荟已广泛应用于化妆品、保健食品、饮料工业等领域。我国农业部以及云南、海南等地政府都将芦荟种植和加工作为发展当地农业经济，富裕农民的一项重要举措。本项目是一个芦荟深加工项目，属于农产品或生物资源的开发利用，符合国家生物资源产业发展方向，属于政府鼓励的投资方向。（一）公司背景本项目(下称芦荟生产项目)由某进出口总公司和云南某生物制品公司合作开发。共同成立绿远公司经营该项目。1、某进出口(集团)总公司(以下简称迸出口公司)成立于1959年，1993年改组为综合型外经贸集团公司，注册资金为4亿元人民币，以大经贸、市场多元化、以优取胜为发展战略，大力开展技术与成套设备迸出口、国际工程承包与劳务合作、实业投资及一般贸易等方面的经营业务，以平等互利为原则，积极同境内外经济组织、社会团体、工商企业开展多种形式的经济技术合作和贸易往来。该公司的集团化、国际化、实业化、多元化战略布局取得成效。在国内外兴办实业是该公司重要战略方向和积极拓展的领域，也取得丰硕成果，积累了丰富经验。2、云南某生物(集团)公司是目前元江最大的芦荟种植加工企业，拥有近1000亩芦荟，注册资金1000万元，由总经理投资410万元，占股份41%，县农资公司技资400万元，占股份40%，县糖厂投资190万，占股份19%，生产的生命故事系列芦萎产品有化妆品、保健食品等，取得了良好的经济效益。该公司计划采用一次规划、分期实施、滚动发展、逐步到位的原则建设芦萎深加工基地，达到年产1000万瓶芦荟液、200吨芦荟干粉的规模，第一期主程的产品包括芦荟全叶干粉、芦荟液、芦荟全叶冷冻干粉、芦荟凝胶精粉和芦荟化妆品;第二期的产品有：保健品系列、食品系列、医药制品系列和美容、美发化妆品系列产品，制定了2016年企业达到10亿元产值的奋斗目标。（二）芦荟产品市场预测芦荟产业的兴起，迎合了化妆品朝高雅、自然、温和无刺激、保湿、防衰老发展的趋势，食品工业朝绿色无污染、改善饮食结构、注重健康发展的趋势。开发和利用芦荟植物资源，符合国家生物资源产业发展方向，是人类生存的客观要求，是新兴的朝阳产业。1、国内市场需求预测美国和日本的芦荟产业发展20年，进入较成熟阶段，需求量随着化妆品和保健品市场规模的扩大而增长，我国属于后发展国家，在改革开放方针指引下，经济发展增速较快，经济发达地区和中心城市的居民已步人小康阶段，伴随着人们收入的增加和生活水平的提高，化妆品和保健品的市场需求将迅速增加。我国化装品工业年销售额20世纪90年代增长速度高时达到57%，平均年增长速度为27%-35%，1995-1998年每年递增25%，即使在受到东南亚经济危机的影响，国内经济通货紧缩的情况下，仍以高于国民经济增长的速度发展。根据化妆品工业协会与国标咨询公司Datamonitor预测，中国化妆品市场今后几年将以10%-20%左右的年均增长率发展，其中，作为化妆品新生力量的芦荟化妆品，将以高于整个化妆品产业发展速度增长，这是化妆品业内人士的普遍估计。芦荟市场需求规模究竟将以怎样的速度扩大，尚难以准确预测，但以我国化妆品工业的发展变化和今后5年的增长趋势为预测基础来估计芦荟化妆品1999-2005年的年递增速度和届时的市场需求规模是比较科学的。若以此估计，则1999-2005年，我国化妆品工业年平均递增10%-20%，2005年的年销售额将达535-985亿元，如果芦荟化妆品与行业同步增长，届时芦荟化妆品的销售额约为3.9-4.4亿元，生产所需的芦荟工业原料折合冻干粉29-54吨;如芦荟化妆品能以25%-30%的速度递增，到2005年市场对冻干粉原料的需求量可达72-94吨。预测结果见表1。表1至2005年芦苔化妆品年增长速度和芦荟原料需求量预测年均增长速度(%)1015202530芦荟花妆品销售额（亿元）3.95.37.19.512.5芦荟原料需求量（折冻干粉）吨2940547294保健食品工业若以年均8%的速度递增，则2005年保健食品王业所需的芦荟工业原料折合冻干粉约8吨。根据上述分析，专家们预测芦荟工业原料在化妆品工业中的增长速度为15%-25%的概率较大，在保健食品中将稳定发展，据此估计，2005年芦荟工业原料的需求折合冻干粉48-80吨。2、国际市场发展预测近50年来，世界工业发展突飞猛进，化学工业高度发达，人们物质生活水平已有较大提高，但随之带来的环境污染，生态环境变迁，心脑疾病的高发病率对人类健康的困扰，促使人们不得不重新认识人类的发展齐向，人类与自然的关系，寻找新的绿色资源，调整产业结构改善健康状况，提高生活质量，追求人类与自然的和谐与统一和可持续发展已成为21世纪的主流方向。植物提取物正逐步取代化学合成品，生物技术迅速崛起，绿色、回归自然渐成时尚。由于芦荟植物能很好地迎合人的新的需求，其产品必将成为下一世纪继续重点开发的对象。1999年，世界芦荟种植面积为12万亩，折合芦荟工业原料冻干粉计为1000-15000吨，由于芦荟种植受自然气候条件和生长期限制，预计在3-5年内，芦荟种植业不会高速发展。芦荟工业原料的应用，已从单一的化妆品工业，扩展到保健食品工业，软饮料工业和非处方药品工业。目前，芦荟研究的重点是单体提取、芦荟成分对人体的作用及医药应用。一旦芦荟药品通过FDA检测，芦荟工业原料的应用将更为广阔。从芦荟市场分布来看，当前芦荟市场主要分布在美国、欧洲、日本等少数发达国家，芦荟产业的发展是极不平衡的，尚未开发和潜在的市场是巨大的。（三）项目生产能力设计从上面的市场分析可以看出，芦荟工业原料冻干粉的市场需求是很大的，但作出准确判断还有一定难度。目前，我国芦荟工业原料的规模生产还处于空白阶段，仅有2-3家生产芦荟原料，芦荟终端产品所需要的高级芦荟工业原料主要依靠进口。而且未来几年，芦荟工业原料市场将形成如何的格局，到底是几家企业分割市场，更是一个不确定的问题。但采用用双变量不确定性因素方法进行生产规模的研究(具体过程从略)，使我们得知:选择年产40吨芦荟冻干粉的生产规模是比较妥当的。具体产品方案为：1、芦荟浓缩液800吨(折合冻干粉40吨)，建成芦荟浓缩液生产线一条。400吨供应冻干粉生产线作为原材料，其余400吨无菌包装后外销。2、年产干粉冻干粉20吨，建成干粉冻干粉生产线一条。（四）厂址选择我国芦荟种植面积约10200亩，主要集中在云南、海南、福建、四川、广东、东北等地区，其中云南元江种植面积最大。云南省元江地区独特的自然气候条件，特别适宜芦荟植物的生长，是中国野生芦荟发源地之一。元江县政府已将芦荟产业3作为县里的支柱产业加以扶持，鼓励、规范农民种植芦荟，全县芦荟种植面积达4500亩，占全国芦荟种植面积的44%，预计2000年10月进入收获高峰期。经检测，元江地区种植的芦荟含有芦荟的特征化合物芦荟素、芦荟多糖、L-苹果酸，及营养成分氨基酸、维生素C及微量元素，其定性成分和定量数量级与美国库拉索芦荟差别不大，由其鲜叶加工制得的芦荟浓缩液和芦荟冻干粉完全能作为化妆品、保健食品、饮料工业、医药品工业的加工原料。丰富的芦荟种植资源和具有竞争力的鲜叶价格，为芦荟大规模工业化生产提供了可靠的保证。本项目拟建于云南省玉溪市元江县城郊，距县城约3公里，在原元江县供销社农资公司仓库南侧征地20亩，新建加工厂区，元江县供销社为本项目股东之一，对其原有仓库、A公楼等建筑物进行统一规划，留作安装芦荟终端产品生产线适用。该地区地处云南中南部，气候炎热，终年无霜，年平均气候23.8℃，极端最高气42℃，多年年平均积温在8100℃以上，在方圆20公里范围内均有大量的芦荟种植基地。该地区常年主导风向为东南风，年平均风速2.8m/s，年平均降雨786.22mm。该地距玉溪市130公里，距昆明210公里，国道213线由北向西穿境而过，厂区前道路为出入县城主要公路之一，交通方便。（五）生产工艺方案（略）本项目生产工艺先进、适用、合理，技术成熟可靠，芦荟稳定化关键技术达到国际先进水平，生产线关键设备以引进国外知名品牌为主，设备综合利用率高，配套性好，生产线设备先进的在线检测和产品化验设备，将确保产品标准化生产。此外，本套生产线还可用于水果汁生产。（六）项目总投资估算序号投资内容金额占总投资百分比(%)1总投资3931.161002建设投资3450.1687.762.1工程费用3179.1580.872.1.1其中:设备购置2197.555.902.1.2建设工程981.6524.972.2预备费用271.016.893流动资金48112.24表2投资总分析表单位:万元项目总投资3931.16万元,其中:建设投资3450.16万元,占总投资87.76%，流动资金481.01万元,占总投资12.24%。工程费用和其他费用形成固定资产,其中芦荟浓缩液车间、冻干粉车间及管理部门使用的固定资产分别为1914.38万元、1197.38万元和67.39万元;预备费用将形成开办费用。（七）资金的筹集与使用1、资金筹措本项目总投资3931.16万元,其中:1572.46万元向商业银行贷款,贷款利率8%;其余2358.7万元自筹,投资者期望的最低报酬率为20%。这一资本结构也是该企业目标资本结构。2、资金使用计划本项目建设期一年,项目总投资中,建设性投资3450.16万元应在建设期期初一次全部投入使用,流动资金481万元,在投产第一年一次投入。项目生产期为15年。（八）财务成本数据测算1、产品成本估算依据(1)材料消耗按工艺定额和目前价格估算如表3、表4。序号项目规格单位单价单位消耗定额/吨单位直接材料成本1原材料22,488.931.1原料21,668.381.1.1鲜芦荟0.8-1.2kg吨1,080.002021,600.001.1.2添加剂kg136.750.568.381.2包装材料820.551.2.1无菌袋个42.745213.701.2.2铁桶个119.665598.301.2.3塑料桶个1.7158.552燃料及动力832.302.1水吨1.006060.002.2电度0.281000280.002.3煤吨136.753.6492.30合计23,321.23表3芦荟浓缩液消耗定额及价格表单位:元序号项目规格单位单价单位消耗定额/吨单位直接材料成本1原材料528,612.601.1原料527,586.601.1.1浓缩液10:01吨26,379.3320527,586.601.2包装材料1,026.001.2.1复合膜25kg个8.5540342.001.2.2包装桶25kg个17.1040684.002燃料及动力29,209.202.1水吨1.0026002,600.002.2电度0.288800024,640.002.3煤吨136.7514.41,969.20合计557,821.80表4芦荟冻干粉消耗定额及价格表单位:元(2)工资及福利费工资按定员与岗位工资标准估算。总定员120人,人均年工资6420元。福利费按工资总额的14%计提。根据全厂劳动定员,计入芦芸浓缩液、冻干粉成本中的工资及福利321480元和116280元。其余部分计入管理费用和销售费用,已包含在下面的预计中。（3)制造费用估计预计芦荟浓缩液、冻干粉的年制造成本分别为2125012.94元、1375747.94元,其中包含折旧费，折旧费按15年、残值率按5%计算。除折旧外,其余均为可变成本。（4）管理费用估计①开办费按5年摊销;②折旧费按15年、残值率按5%计算;③其他管理费用估算为80万元/年(含工资)，其中60万元为固定成本。（5)销售费用估计销售费用估算为288万元,其中包括人员工资及福利费、广告费、展览费、运输费、售网点费等,其中200万元为固定成本。2、销售价格预测国外报价10X浓缩液6.5美元/磅折合人民币120000元/吨200X冻手粉275.3美元/磅折合人民币2400000元/吨国内报价10X浓缩液160000元/吨2