2019科深度报告智慧医疗以患者数据为中心的医疗服务模式53页

证券研究报告TMT行业深度报告2018年8温朝会电话：[phone]执业编号：A1310517050002邮箱：[e-mail]8月23日温朝会（分析师）[e-mail]投资摘要面对传统医疗行业医疗系统碎片化、医疗信息孤岛2017年中国智慧医疗突破500亿元，预计2018年智慧医疗市场销售规模将逼近。受益于国家医保局成立、互联网医疗发展等因素推动，预计智慧医疗市场将保持快速增长势头。智慧医疗是以“感、知、行”为核心的智能远程疾病预防与护理平台，需要融合物联网、云计算、大数据处理智慧医疗是以“感、知、行”为核心的智能远程疾病预防与护理平台，需要融合物联网、云计算、大数据处理等多种技术。从智慧医疗龙头企业的核心能力来看，研发人员数量占比普遍达到收入比例普遍达到10%以上，且均形成了完备的行业解决方案和渠道体系形成C端服务能力，有效触达终端客户。公开数据表明，行业千万级大单占比从2015年24.03%宁健康2017年500万以上大单数据同比增加76.9%。可见，设，大企业由于产品体系全面，产品实施交付能力较强设，大企业由于产品体系全面，产品实施交付能力较强随着国家医疗信息化和互联网化的深度推进，我们认为医疗信息集成平台、CIS领域、区域医疗信息化）及相关赋能产业议关注医疗信息化龙头和仁科技、创业慧康，以及将人工智能风险提示：医疗信息化市场发展不及预期；AI技术成熟度不达商用要求等。医疗信息孤岛、医疗资源供不应求等痛点，智慧医疗应运而生。年智慧医疗市场销售规模将逼近700亿元，同比增长30%以上。受益于国家医保局成立、互联网医疗发展等因素推动，预计智慧医疗市场将保持快速增长势头。智慧医疗是以“感、知、行”为核心的智能远程疾病预防与护理平台，需要融合物联网、云计算、大数据处理智慧医疗是以“感、知、行”为核心的智能远程疾病预防与护理平台，需要融合物联网、云计算、大数据处理研发人员数量占比普遍达到30%以上，研发投入占营业且均形成了完备的行业解决方案和渠道体系，并开始通过联合“互联网巨头“24.03%提高至2016年的29.34%，同比提高5.31个百分点；卫。可见，医疗信息系统从传统的点对点建设转变为点对面建产品实施交付能力较强，市场集中度将逐步提高。2产品实施交付能力较强，市场集中度将逐步提高。医疗信息化和互联网化的深度推进，我们认为医药电商、远程手术、医疗信息化四大赛道（医保IT、及相关赋能产业（AI，大数据）等领域将保持快速发展，建人工智能用于医疗服务的科技公司推想科技。技术成熟度不达商用要求等。Contents目录单击此处添加段落文字内容从传统医疗到“智慧医疗”，“医疗从传统医疗到“智慧医疗”，“医疗1单击此处添加段落文字内容从传统医疗到“智慧医疗”，“医疗从传统医疗到“智慧医疗”，“医疗1单击此处添加段落文字内容智慧医疗的商业模式及发展趋势2单击此处添加段落文字内容智慧医疗领域的竞争状况——资源逐渐向龙头企业倾斜3单击此处添加段落文字内容重点标的43医疗+IT”趋势不可逆医疗+IT”趋势不可逆医疗+IT”趋势不可逆医疗+IT”趋势不可逆资源逐渐向龙头企业倾斜第一章一、从传统医疗到——“医疗从传统医疗到“智慧医疗”医疗+IT”趋势不可逆1.1智慧医疗概述•智慧医疗是指在诊断、治疗、康复、支付、卫生管理等各环节术，建设医疗信息完整、跨服务部门、以病人为中心的医疗信息管理和服务体系互联、共享协作、临床创新、诊断科学等功能互联、共享协作、临床创新、诊断科学等功能•智慧医疗的应用对象：•（1）医院等医疗机构•（2）患者群体•（3）第三方，如保险公司，医保局等•（3）第三方，如保险公司，医保局等资料来源：公开资料整理，广证恒生卫生管理等各环节，基于物联网、云计算等高科技技以病人为中心的医疗信息管理和服务体系，实现医疗信息诊断科学等功能。诊断科学等功能。51.1智慧医疗概述•中国医疗行业的痛点•碎片化的医疗系统：不同的人群接触的一些医疗保健资讯、医疗服务、药品和医疗器械、医保支付之间数据没有打通，即存器械、医保支付之间数据没有打通，即存在“数据孤岛“的现象。•医疗资源供不应求：医疗资源供不应求，医护人员供给不足、初级卫生保健体系欠缺、商保覆盖率低，严重依赖社保。•城乡医疗资源配置不均衡：2018年11月，复旦大学医院管理研究所发布了《2017年度中国医院综合排行榜》，其中100强中的大部分医院来自北京和上海，另有少数来自湖南，广东，浙江等经济较100强中的大部分医院来自北京和上海，另有少数来自湖南，广东，浙江等经济较为发达的省份。而在最佳专科医院排行榜中，40个专科中有34个专科冠军来自北京和上海，而像山西、贵州、内蒙古、西藏、青海等省份几乎无一上榜。资料来源：平安好医生，广证恒生中国医疗行业现状61.1智慧医疗概述•与传统医疗服务模式相比，智慧医疗具备多个优势利用多种传感器设备和适合家庭使用的医疗仪器，自动或自助采集人利用多种传感器设备和适合家庭使用的医疗仪器，自动或自助采集人体生命各类体征数据，在减轻医务人员负担的同时，能够获取更丰富的数据。采集的数据通过无线网络自动传输至医院数据中心，医务人员利用数据提供远程医疗服务，能够提高服务效率，缓解排队问题，并减少交通成本。数据集中存放管理，可以实现数据的广泛共享和深度利用，有助于解决关键病例和疑难杂症，能够以较低的成本对亚健康人群、老年人和慢性病患者提供长期、快速、稳定的健康监控和诊疗服务，降低发病风险，间接减少对稀缺医疗资源如床位和血浆的需求。智慧医疗具备多个优势利用多种传感器设备和适合家庭使用的医疗仪器，自动或自助采集人•智慧医疗，即“互联网医疗+人工智能”是应对痛点有效方法对于医生而言：通过互联网可以打破时利用多种传感器设备和适合家庭使用的医疗仪器，自动或自助采集人体生命各类体征数据，在减轻医务人员负担的同时，能够获取更丰富采集的数据通过无线网络自动传输至医院数据中心，医务人员利用数据提供远程医疗服务，能够提高服务效率，缓解排队问题，并减间和空间限制，实现跨地域医疗资源即时共享；大多数慢性病、常见病移到线上，缓解线下问诊压力；人工智能帮助提升效率，缓解家庭医生缺口；对于患者而言：可以提升用户体验，提高就医的便捷性，提升医疗诊断效率和准确率；7数据集中存放管理，可以实现数据的广泛共享和深度利用，有助于解决关键病例和疑难杂症，能够以较低的成本对亚健康人群、老年人和慢性病患者提供长期、快速、稳定的健康监控和诊疗服务，降低发病风险，间接减少对稀缺医疗资源如床位和血浆的需求。对于政府（医保局等）而言：互联网+人工智能易规模化，一旦建成，服务成本低。1.2智慧医疗的市场空间•近年来，我国智慧医疗市场需求不断增长，市场规模迅速扩大医疗市场。2017年中国智慧医疗突破500亿元，国家大力支持智慧医疗发展售规模将逼近700亿元。智慧医疗市场规模庞大，且维持一个较为稳定的增长率售规模将逼近700亿元。智慧医疗市场规模庞大，且维持一个较为稳定的增长率0.20.30.40.50.630040050060070080013-18年中国智慧医疗销售规模及增长率（单位：亿元）资料来源：中商产业研究院，广证恒生00.10.20100200Dec-13Dec-14Dec-15Dec-16Dec-17Dec-18销售规模增长率市场规模迅速扩大，已成为仅次于美国和日本的世界第三大智慧国家大力支持智慧医疗发展，预计2018年智慧医疗市场销且维持一个较为稳定的增长率。且维持一个较为稳定的增长率。智慧医疗的四大产业81.2.1智慧医疗各个产业的市场规模•智能硬件市场0.60.714161813-18年中国医疗健康智能硬件市场规模及增长率（单位：亿元）•智能硬件•以智能秤，智能血糖仪增长为主，其中血压仪，智能睡眠产品增速加快00.10.20.30.40.502468101214Dec-13Dec-14Dec-15Dec-16Dec-17Dec-18市场规模增长率•以智能秤，智能血糖仪增长为主，其中血压仪，智能睡眠产品增速加快1%，当用户市场认知由量变转为质变时，医疗健康智能硬件行业将迎来热潮•远程医疗•2017年，我国远程医疗（包括远程患者监测、视频会议端普及、医疗物联网发展、医疗机构参与度提高，也将推动远程医疗规模的持续扩大资料来源：中商产业研究院，广证恒生•远程医疗市场0.70.80.910012014013-18年中国远程医疗市场规模及增长率（单位：亿元）智能睡眠产品增速加快。目前，医疗健康智能硬件用户量不足00.10.20.30.40.50.60.7020406080100Dec-13Dec-14Dec-15Dec-16Dec-17Dec-18市场规模增长率9智能睡眠产品增速加快。目前，医疗健康智能硬件用户量不足医疗健康智能硬件行业将迎来热潮。视频会议、在线咨询等）市场规模达82亿元。随着移动医疗终也将推动远程医疗规模的持续扩大。1.2.1各个产业的市场规模•移动医疗市场1.21.41.650060013-20年中国移动医疗市场规模情况（单位：亿元，19,20为预测）•移动医疗•随着国家医改进程的推动、知识付费时代和医药电商政策放宽00.20.40.60.811.20100200300400Dec-13Dec-14Dec-15Dec-16Dec-17Dec-18Dec-19Dec-20市场规模增长率•随着国家医改进程的推动、知识付费时代和医药电商政策放宽231.4亿，预计2020年将达到539.6亿。在经历了前几年爆发式增长后•医疗信息化•推动医疗信息化快速发展的主要动力有两个：1、医疗管理理念的变化病人为中心”过渡，因而对信息化建设提出了更高要求资料来源：中商产业研究院，中国产业信息网，广证恒生•医疗信息化市场13-18年中国医疗信息化市场规模情况（单位：亿元，18，19年为预测）0.30.350.4600700800知识付费时代和医药电商政策放宽，移动医疗产业市场规模快速增长，2017年达到00.050.10.150.20.250.30100200300400500600Dec-13Dec-14Dec-15Dec-16Dec-17Dec-18Dec-19市场规模增长率10知识付费时代和医药电商政策放宽，移动医疗产业市场规模快速增长，2017年达到在经历了前几年爆发式增长后，依旧有望保持近40%的增长率。医疗管理理念的变化。医疗管理理念从以“治疗为中心”到“以因而对信息化建设提出了更高要求。2、云计算等信息技术的不断发展。1.2.2医保局成立，进一步促进医疗信息化市场发展•近年来，我国医疗信息化产业规模庞大且呈现高速增长•2017年我国医疗信息化市场规模约为457亿元。预计到2018(2018-2022)年均复合增长率约为20.05%，2022年将达到•医疗信息化硬、软件市场规模分析•医疗信息化硬、软件市场规模分析•医疗信息化硬件市场是我国医疗信息化主要市场，占医疗信息化整体市场规模的产业规模为250.59亿元，同比增长9.28%。•在我国医疗信息产业不断发展的推动下，医疗信息软件市场发展迅速62.69亿元，同比增长15.22%。医疗信息化硬件市场（单位：亿元）300资料来源：中国产业信息网，广证恒生05010015020025030020102011201220132014201520162017进一步促进医疗信息化市场发展呈现高速增长，年增长率在15%以上。2018年中国医疗信息化市场规模将达到550亿元，未来五年年将达到1142亿元。占医疗信息化整体市场规模的66.79%。2017年我国医疗信息化硬件医疗信息软件市场发展迅速。2017年我国医疗信息化软件市场规模增长至医疗信息化软件市场（单位：亿元）7011010203040506070201020112012201320142015201620171.2.2医保局成立，进一步促进医疗信息化市场发展医疗机构信息医疗机构•医疗信息化行业大致