医疗健康行业全球产业资本大势跟踪2019年03期思内观外企业服务为主占比252019012

请务必阅读正文之后的免责条款部分思内观外：企业服务为主，占比25%产业研究全球产业资本大势跟踪2018.01.14-2019.01.202019年03期正文摘要过去一周，2019年1月14日至2019年1月20日，中国和美国分别有73家和81家非上市公司获得各类融资，中/美同比下降69%/下降55%，中/美环比下降11%/上涨23%。其中，企业服务领域为本期中美市场投融资热点，总占比约为25%。在已披露投融资金额的项目中，中国和美国获投企业分别有30家和60家，总计获得融资金额分别约为81亿元和44亿美元（约合299亿元）。其中，中美融资项目数量最多的领域分别为医疗健康和企业服务，分别为6笔和19笔，共获得融资金额分别约为6亿元和21亿美元（约合143亿元）；中美资本量流入最高的领域分别为人工智能和企业服务，共获得融资金额分别约为42亿元和21亿美元（约合143亿元）。纵观整个资本市场，对比上一期投融资数据，美国市场周投融资热点由医疗健康转向企业服务；中国市场医疗健康领域热度不减，与企业服务并驾齐驱，同时教育培训、人工智能领域单笔高融资额度引人注目。在企业服务领域，美国的投融资项目集中在企业管理软件（5笔）、企业通用服务（5笔）、企业云服务（3笔）、数据服务（3笔）、企业IT服务（2笔）和信息安全（1笔）；中国的投融资项目分布均匀，企业管理软件（2笔）、企业通用软件（1笔）、信息安全（1笔）和企业IT服务（1笔）。我们还挑选了7家过去一周最具代表性的获投企业，分别是：行业应用软件服务商Infor，云数据备份管理平台Rubrik，互联网安全方案提供商芯盾时代，劳动力管理服务商盖雅工场，在线少儿英语教育平台DaDa哒哒英语，嵌入式人工智能解决方案提供商地平线机器人，以及从事生物药物研究开发生产(CDMO)的一站式外包服务公司迈百瑞。感谢国泰君安产业研究中心的蔡航对本报告的贡献。2019年01月22日作者鲍雁辛（分析师）电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880513070005郑宇舟（研究助理）电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880118060037郝亚雯（分析师）电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880518010005产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分3of17目录1.医疗健康热度不减，企业服务创新高.................................................41.1.中美已披露融资金额项目90个，共计规模为380亿元..........41.2.中美尚未披露融资金额项目64个...............................................62.本期重点关注企业：Infor、Rubrik、芯盾时代等..............................63.附录：本期一级市场投融资全貌.........................................................8产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分4of171.医疗健康热度不减，企业服务创新高过去一周，2019年1月14日至2019年1月20日，中国和美国分别有73家和81家非上市公司获得各类融资，中/美同比下降69%/下降55%，中/美环比下降11%/上涨23%。企业服务和医疗健康领域为本期中美市场投融资热点，总占比分别为24.68%和16.23%。图1：企业服务领域融资数量最高，占比24.68%数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究1.1.中美已披露融资金额项目90个，共计规模为380亿元过去一周，已披露融资金额的中美两国公司分别有30家和60家，总计获得融资金额分别约为81亿元和44亿美元（约合299亿元）。从融资项目所在行业领域上看，中国主要集中在医疗健康（6笔）、企业服务（5笔）和电子商务（4笔）领域；美国主要集中在企业服务（19笔）、医疗健康（9笔）和房产家居（4笔）领域。在企业服务领域，美国的投融资项目集中在企业管理软件（5笔）、企业通用服务（5笔）、企业云服务（3笔）、数据服务（3笔）、企业IT服务（2笔）和信息安全（1笔）；中国的投融资项目分布均匀，企业管理软件（2笔）、企业通用软件（1笔）、信息安全（1笔）、及企业IT服务（1笔）。其中，数据服务、云服务在企业服务中运用成热点，例如Infor围绕行业、云、网络、分析、AI等五个方面提供适合产品，提升企业效率，例如企业资产管理（EAM）、客户关系管理（CRM）、企业资源规划（ERP）、分销(Distribution)、财务管理系统（FMS）等；盖雅智能研发的算法云能够帮助企业准确预测未来业务量，并根据动态劳效标准自动安排人力和排班，同时自动管控合规风险，深入探索AI在劳动力管理领域的深刻业务场景。其他获投项目细节，请见附录。24.68%16.23%8.44%5.19%3.90%3.90%3.90%3.90%3.90%3.25%22.73%企业服务医疗健康金融人工智能电子商务汽车交通汽车交通先进制造教育培训区块链其他产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分5of17图2：过去一周获投项目集中在医疗健康和企业服务领域数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究从融资金额量上看，企业服务领域在美国市场居首，人工智能领域在中国市场居首。其中，美国资本流量主要集中在企业服务（20.8亿美元）、房产家居（11.2亿美元）、汽车交通（4.7亿美元）和游戏（3.0亿美元）领域；中国主要集中在人工智能（42.0亿元）、教育培训（17.3亿元）、企业服务（7.4亿元）、医疗健康（6.5亿元）和金融（3.2亿元）领域。从融资轮数上看，过去一周中国获投的公司分布较为均匀，天使轮和战略融资的公司较多，美国的获投公司中战略融资和A轮的公司较多。图3：过去一周国内投融资集中在天使轮数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究0141113311019322112019131400001200151032002160121021餐饮业电子商务房产家居服装纺织工具软件建筑教育培训金融科研及技术服务农业批发零售企业服务汽车交通区块链人工智能生产制造生活服务食品饮料物流运输先进制造医疗健康硬件游戏美国（笔）国内（笔）0.000.0611.150.080.220.440.220.050.400.0020.804.650.260.450.020.390.040.000.032.000.053.010.050.790.000.000.0017.323.150.000.000.307.372.000.0042.030.690.000.000.750.136.460.000.0443043餐饮业电子商务房产家居服装纺织工具软件教育培训金融科研及技术服务农业批发零售企业服务汽车交通区块链人工智能生产制造生活服务食品饮料物流运输先进制造医疗健康硬件游戏美国（亿美元）国内（亿元）830130882180482413236120020种子轮天使轮Pre-A轮A轮Pre-B轮B轮C轮D轮战略融资债权融资美国（家）国内（家）产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分6of171.2.中美尚未披露融资金额项目64个过去一周，尚未披露融资金额的中国和美国初创公司分别有43家和21家。公司尚未披露融资金额有可能是刚完成投资，也有可能是信息不准确，因此我们单独拿出来讨论，并会持续跟踪进展。从融资项目所在行业领域上看，主要集中在企业服务领域。其中，美国主要集中在企业服务（7笔）和金融（5笔）领域，区块链（2笔）、工具软件（2笔）和先进制造（1笔）领域均有少量融资；中国主要集中在医疗健康（10笔）和企业服务（7笔），其他行业分布较为均匀。我们将在未来持续追踪这些初创公司并更新其融资相关信息。图4：国内外尚未披露融资金额项目的领域分布数据来源：TechCrunch、Reuters、VentureBeat、BusinessWire、国泰君安证券研究2.本期重点关注企业：Infor、Rubrik、芯盾时代等我们从发展潜力、影响力筛选了七个过去一周需要重点关注的投融资项目。Infor获得15亿美元战略融资由KochEquityDevelopment和GoldenGateCapital投资。Infor成立于2002年，总不位于NewYork,NY，目前拥有168个全球办事处，约15,000名员工。Infor是一家为企业的各个领域提供软件产品的全球性公司。Infor的企业级应用产品专注于行业发展，以云为基础平台而构建，实现全球供应链、网络分析和人工智能主导的用户体验。其重点服务的行业有汽车、工业制造及高新科技电子、物流/供应链以及公共事业；其产品包括企业资产管理（EAM）、Infor客户关系管理（CRM）、Infor企业资源规划（ERP）、Infor分销(Distribution)、Infor财务管理系统（FMS）等。Rubrik获得2.61亿美元E轮融资由BainCapitalVentures，LightSpeedVenturePartners、GreylockPartners、KhoslaVentures和InfinityVenturePartners投资。Rubrik成立于2014年，员工约1,400000020051070210010200111101231272123101210112012VR/AR餐饮业大数据电子商务工具软件建筑教育培训金融旅游户外批发零售企业服务汽车交通区块链人工智能生产制造食品饮料体育健身文娱传媒先进制造医疗健康游戏美国（笔）国内（笔）产业研究报告请务必阅读正文之后的免责条款部分7of17人，总部位于PaloAlto,CA。Rubrik是一个云数据管理公司，具备与位置无关的内容管理能力，提供本地、云端和混合云环境中的企业数据管理和备份服务。其客户包括众多国际知名企业和政府机构，例如ASLAirlines，Cisco,Bioverativ，U.S.DepartmentofCommerce,U.S.DepartmentofDefense,U.S.DepartmentofEnergy等。芯盾时代获得3亿元C轮融资由宽带资本领投，红点创投中国基金，SIG海纳亚洲创投基金跟投。芯盾时代成立于2015年，总部位于北京，是一家互联网安全方案提供商。通过端点核心安全、自适应认证、人工智能、机器学习等前沿技术，公司形成了多因素认证、身份管理、人工智能、零信任安全四大产品体系，为政府、金融、运营商、互联网、教育等行业用户提供业务安全解决方案，解决用户账户安全、金融及互联网欺诈、企业核心数据泄露等关键业务安全问题。DaDa哒哒英语获得2.55亿美元D轮融资由华平投资领投，好未来和涌铧投资跟投。DaDa哒哒英语成立于2013年，总部位于上海，是一家专注于4~16岁青少儿英语学习的1对1在线教育平台，其利用人工智能、大数据等前沿技术，提升在线教育的教学效率。目前，DaDa学员遍布中国大陆，香港，台湾，韩国，日本，法国，德国等英语非母语国家和地区，师资团队数万人。地平线机器人获得6亿美元B轮融资投资方未披露。地平线机器人成立于2015年，总部位于北京，是一家人工智能解决方案提供商，为机构提供高性能、低功耗、低成本、完整开放的嵌入式人工智能解决方案。公司专注于制作基于人工智能算法的芯片、系统和软硬件产品，让家居、汽车、玩具和服务机器人等，具有从感知、交互、理解到决策的智能。公司拥有一支兼备算法、软件、硬件、芯片及云架构研发能力的业界顶级高管团队