科创板生物医药行业投资定期报告科创板生物医药投资手册第5期20190630兴业证券28页

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业研究行业投资月度报告证券研究报告＃industryId＃医药生物＃investSuggestion＃推荐(＃investSuggestionChange＃维持）＃relatedReport＃相关报告《科创板生物医药投资手册第4期——兴证医药科创板生物医药投资定期报告（2019.05.20-2019.06.30）》《科创板生物医药投资手册第3期——兴证医药科创板生物医药投资定期报告（2019.04.22-2019.05.19）》《科创板生物医药投资手册第2期——兴证医药科创板生物医药投资定期报告（2019.04.08-2019.04.21）》＃emailAuthor＃分析师：徐佳熹[e-mail]0190513080003＃assAuthor＃研究助理：东楠[e-mail]投资要点＃summary＃随着科创板申报工作的启动，投资者对于相关标的的基本情况存在定期更新的需求。兴业证券医药团队从即日起将推出一个全新系列的定期报告产品——科创板生物医药投资手册，《手册》将以每2-4周为一个周期，更新已经申报的科创板标的情况、科创板相关政策更新、国内创新药行业资讯等信息。此外，有鉴于医药行业的专业性和相关标的的特殊性（未来上市的很多标的当期没有利润），我们还将定期更新境外对标情况（包括纳斯达克生物技术指数走势、中华香港生物科技指数走势）、海外行业重磅新闻。这一产品将于相关个股报告一起，成为您未来投资科创板医药标的的有益指南。截至2019年6月30日，共有141家企业向上海证券交易所申报科创板股票发行上市，其中18家医药制造企业、10家医用设备制造企业、3家研究和试验发展企业及1家橡胶和塑料制品业。在32家生物医药相关企业中，5家刚刚进入受理阶段，4家尚停留在问询阶段，19家已针对问询提交回复，3家已提交注册。年初至今（2019年6月30日），纳斯达克100指数（NDX.GI）上涨21.2%，纳斯达克生物技术指数（NBI.GI）上涨12.6%，跑输8.6个百分点。在纳斯达克生物技术指数的221支个股中，近60日内，76支上涨，1支持平（或上市不足60日），144支下跌，部分事件催化型和成长型个股涨势突出，ARQULE、IOVANCEBIOTHERAPEUTICS、ADVERUMBIOTECHNOLOGIES的60日涨幅居前，和黄中国医药科技、SAVARA、ACLARISTHERAPEUTICSINC的60日涨幅靠后。年初至今（2019年6月30日），恒生综指（HSCI.HI）上涨9.9%，恒生医疗保健指数（HSHCI.HI）上涨14.4%，中华香港生物科技指数（CESHKB.CSI）上涨25.5%，跑赢恒生综指15.6个百分点，跑赢恒生医疗保健指数11个百分点。在中华香港生物科技指数的22支个股中，近60日内，6支上涨，3支持平（或上市不足60日），13支下跌，部分事件催化型和成长型个股涨势突出，金斯瑞生物科技、中国生物制药、亿胜生物科技的60日涨幅居前，奥星生命科技、基石药业-B、复旦张江的60日涨幅靠后。风险提示：行业政策变化超预期，产品研发审批速度低于预期。＃title＃科创板生物医药投资手册第5期——兴证医药科创板生物医药投资定期报告（2019.06.03-2019.06.30）＃createTime1＃2019年6月30日请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业投资月报目录1、申报进度..............................................................................................................-3-2、国内政策及要闻..................................................................................................-6-3、海外对标............................................................................................................-13-3.1、纳斯达克生物技术指数走势.........................................................................-13-3.2、中华香港生物科技指数走势.........................................................................-14-3.3、海外要闻.........................................................................................................-15-4、风险提示............................................................................................................-26-图1、2009年至今纳斯达克100指数与纳斯达克生物技术指数走势...............-13-图2、2016年至今恒生综指、恒生医疗保健指数与中华香港生物科技指数走势..-14-表1、科创板股票发行上市申报生物医药企业审核进展......................................-3-表2、科创板股票发行上市申报生物医药企业发行概况......................................-4-表3、纳斯达克生物技术股60日涨幅前5与跌幅前5.......................................-13-表4、中华香港生物科技股60日涨幅前5与跌幅前5.......................................-15-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业投资月报报告正文写在最前面随着科创板申报工作的启动，投资者对于相关标的的基本情况存在定期更新的需求。兴业证券医药团队从即日起将推出一个全新系列的定期报告产品——科创板生物医药投资手册，《手册》将以每2-4周为一个周期，更新已经申报的科创板标的情况、科创板相关政策更新、国内创新药行业资讯等信息。此外，有鉴于医药行业的专业性和相关标的的特殊性（未来上市的很多标的当期没有利润），我们还将定期更新境外对标情况（包括纳斯达克生物技术指数走势、中华香港生物科技指数走势）、海外行业重磅新闻。这一产品将于相关个股报告一起，成为您未来投资科创板医药标的的有益指南。1、申报进度截至2019年6月30日，共有141家企业向上海证券交易所申报科创板股票发行上市，其中18家医药制造企业、10家医用设备制造企业、3家研究和试验发展企业及1家橡胶和塑料制品业。在32家生物医药相关企业中，5家刚刚进入受理阶段，4家尚停留在问询阶段，19家已针对问询提交回复，3家已提交注册。表1、科创板股票发行上市申报生物医药企业审核进展发行人证监会行业注册地保荐机构受理日期更新日期审核状态南新制药医药制造业湖南西部证券2019/6/262019/6/26已受理三友医疗专用设备制造业上海东方花旗证券2019/6/262019/6/26已受理吉贝尔医药制造业江苏国金证券2019/6/252019/6/25已受理泽璟生物医药制造业江苏东吴证券中金公司2019/6/102019/6/10已受理洁特生物橡胶和塑料制品业广东民生证券2019/6/32019/6/3已受理苑东生物医药制造业四川中信证券2019/4/32019/6/14已问询复旦张江医药制造业上海海通证券中金公司2019/5/132019/6/11已问询迈得医疗专用设备制造业浙江广发证券2019/5/102019/6/10已问询赛伦生物医药制造业上海海通证券2019/5/92019/6/6已问询祥生医疗专用设备制造业江苏国金证券2019/4/302019/6/28已回复美迪西研究和试验发展上海广发证券2019/4/32019/6/28已回复东方基因医药制造业浙江光大证券2019/5/92019/6/27已回复浩欧博医药制造业江苏华泰联合2019/4/192019/6/25已回复博瑞医药医药制造业江苏民生证券中信证券2019/4/82019/6/24已回复海尔生物专用设备制造业山东国泰君安2019/4/22019/6/24已回复请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业投资月报硕世生物医药制造业江苏招商证券2019/4/222019/6/21已回复贝斯达专用设备制造业广东东兴证券2019/3/272019/6/21已回复赛诺医疗专用设备制造业天津中信证券2019/3/292019/6/19已回复申联生物医药制造业上海国信证券2019/4/22019/6/18已回复华熙生物医药制造业山东华泰联合2019/4/102019/6/18已回复佰仁医疗专用设备制造业北京国信证券2019/4/152019/6/17已回复热景生物医药制造业北京中德证券2019/4/42019/6/17已回复特宝生物医药制造业福建国金证券2019/3/272019/6/16已回复科前生物医药制造业湖北招商证券2019/3/222019/6/10已回复泰坦科技研究和试验发展上海光大证券2019/4/112019/6/9已回复安翰科技专用设备制造业湖北招商证券2019/3/222019/6/6已回复昊海生科医药制造业上海瑞银证券2019/4/182019/6/4已回复普门科技医药制造业广东国信证券2019/4/162019/5/29已回复诺康达研究和试验发展北京德邦证券2019/4/122019/5/8已回复心脉医疗专用设备制造业上海华菁证券国泰君安2019/4/112019/6/26提交注册南微医学专用设备制造业江苏南京证券2019/4/32019/6/19提交注册微芯生物医药制造业广东安信证券2019/3/272019/6/11提交注册数据来源：上海证券交易所科创板发行上市审核系统，兴业证券经济与金融研究院整理，截至2019年6月30日表2、科创板股票发行上市申报生物医药企业发行概况发行人主营业务融资金额(亿元)发行股数发行前每股收益(元)发行前每股净资产(元)最近报告期研发费用率(%)南新制药重大疾病、突发性疾病新药和特效药（流感、肿瘤）6.70不超过3,500万股(25%)0.462.235.93%三友医疗医用骨科植入耗材（脊柱类植入耗材、创伤类植入耗材）6.00不超过5,133.35万股(25%)--5.99%吉贝尔药品制剂、中成药制剂、原料药6.90不超过4,673.54万股(25%)--4.04%泽璟生物专注于肿瘤、出血及血液疾病、肝胆疾病的新药研发企业23.84不超过6,000万股(25%)---洁特生物生物实验室耗材（生物培养、液体处理）3.10不超过2,500万股(25%)0.753.836.94%苑东生物化学原料药、化学制剂11.13不超过3,009.00万股(25%)0.966.4716.18%复旦张江创新生物医药（艾拉、复美达、里葆多）6.50不超过12,000万股(11.51%)--15.59%迈得医疗医用耗材相关智能设备及系统（安全输注类、血液3.39不超过2,090万股(25%)--9.04%请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业投资月报净化类）赛伦生物抗血清抗毒素产品（抗蛇毒血清、马破免疫球蛋白、抗狂犬病血清）4.00不超过2,706万股(25%)0.633.308.37%祥生医疗超声医学影像设备9.53不超过2,000万股(25%)--12.65%美迪西临床前CRO3.4