计算机行业研究月报智能网联汽车持续发酵AI芯片热度不减20180102国金证券21页

-1-敬请参阅最后一页特别声明市场数据(人民币）市场优化平均市盈率18.54国金计算机指数6718.72沪深300指数4030.85上证指数3307.17深证成指11040.45中小板综指11340.61相关报告1.《计算机行业周报-2018聚焦确定的AI和云，关注智能制造升级》，2018.1.12.《精耕细作，把握科技创新趋势-2018年计算机行业年度投资策略》，2017.12.193.《寻找‚智能化云时代‛的‚硬通货‛》，2017.12.184.《顶层设计正式出台,人工智能细分领域进入加速期》，2017.12.155.《【国金计算机】行业周报_重点关注战略方向性资产和基本面支撑性...》，2017.12.11钱路丰分析师SAC执业编号：[e-mail]潘宁河联系人[e-mail]蒲梦洁联系人[e-mail]智能网联汽车持续发酵，AI芯片热度不减行业点评政策面上，12月中旬，工信部印发《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划(2018-2020)》，对《新一代人工智能发展规划》相关任务进行了细化和落实:以信息技术与制造技术深度融合为主线，推动新一代人工智能技术的产业化与集成应用，发展高端智能产品，夯实核心基础，提升智能制造水平，完善公共支撑体系。《行动计划》提出了四方面重点任务，共17个产品或领域作为未来三年AI的重点发展方向：（1）智能产品：重点培育和发展智能网联汽车、智能服务机器人、智能无人机、医疗影像辅助诊断系统、视频图像身份识别系统、智能语音交互系统、智能翻译系统、智能家居产品等；（2）软硬件基础：重点发展智能传感器、神经网络芯片、开源开放平台等关键环节；（3）深化发展智能制造；（4）产业公共支撑体系：构建行业训练资源库、标准测试及知识产权服务平台、智能化网络基础设施、网络安全保障等。此外继上海在上月发布关于推动新一代人工智能发展的《实施意见》之后，本月初浙江省也出台《新一代人工智能发展规划》，在全省范围内推动新一代人工智能发展规划的落地。12月智能网联汽车在产业政策、标准制定、硬件产品3个方面持续发酵。上述《行动计划》将智能网联汽车作为第一类需要取得率先突破的智能产品，计划到2020年建成‚软件（车辆智能计算平台体系架构、自动驾驶操作系统）+硬件（车载智能芯片）+算法（车辆智能算法）‛一体化的车辆智能化平台及平台相关标准，以支撑高度自动驾驶（HA级/L4级）。12月18日，北京市交通委推出《北京市关于加快推进自动驾驶车辆道路测试有关工作的指导意见（试行）》和《北京市自动驾驶车辆道路测试管理实施细则（试行）》，使得我国首个自动驾驶路测规定成功落地。12月26日全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分技术委员会获批成立，负责汽车驾驶环境感知与预警、驾驶辅助、自动驾驶以及与汽车驾驶直接相关的车载信息服务领域国家标准制修订工作。12月27日，工信部及国标委联合印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》，充分发挥标准在智能网联汽车产业生态环境构建中的顶层设计和基础引领作用；《指南》提出99项智能网联汽车领域标准项目，其中24项标准项目研究和制定工作已于近期启动。12月22日，地平线机器人发布面向智能驾驶的征程（Journey）1.0处理器和面向智能摄像头的旭日（Sunrise）1.0处理器，助推车载智能芯片商业化步伐。我们建议重点关注将在2018年年初发布的百度Apollo2.0（原计划于2017.12月发布），届时Apollo2.0平台将新增高级感知、安全服务两大功能。从产品发布、巨头行动、融资三个方面来看AI芯片依然‚热度不减‛。12月除了地平线机器人发布两款车载智能芯片外，海外芯片巨头英伟达在11号发布适用于机器学习的新款GPU——TitanV，IBM也在26号发布POWER9处理器，以及装有POWER9的新一代PowerSystems服务器AC922，该服务器可以大幅提升Chainer、TensorFlow及Caffe等各大人工智能框架的性能，将深度学习框架的训练时效提高近四倍。12月26日，英伟达禁止在数据中心使用消费者级显卡GeForce做深度学习一时引起业界一片哗然，但事后英伟达表态‚GeForce/Titan客户只要不下载新的驱动程序就对GeForce/Titan用户在数据中心的使用无影响‛，此前新闻系误读。融资方面，地平线机器人获得建投华科、英特尔等投资方的上亿美元A+轮战略投资，Thinkforce获得依图科技、云锋基金等投资方的4.5亿元A轮投资。5967652570837641819987579314170103170403170703171003国金行业沪深3002018年01月02日创新技术与企业服务研究中心计算机行业研究增持（维持评级）)行业研究月报证券研究报告行业研究月报-2-敬请参阅最后一页特别声明投资建议根据我们对产业链的调研及跟踪，AI领域，建议重点关注：海康威视、大华股份、中科曙光、恒生电子、富瀚微、科大讯飞等，智能网联领域建议重点关注：德赛西威、华阳集团、四维图新、千方科技、索菱股份、路畅科技等风险提示AI政策推进与执行不达预期风险：主要是《新一代人工智能发展规划》及后续地方性AI产业促进政策跟进与执行的力度上存在的风险科技巨头免费开放AI技术平台给AI上市公司带来冲击风险：例如百度免费开放语音技术接口，将给A股上市公司语音识别龙头科大讯飞带来一定冲击。行业研究月报-3-敬请参阅最后一页特别声明1.政策梳理图表1：本月中国政府出台的人工智能相关政策发布日期政策名称12月8日习近平：实施国家大数据战略加快建设数字中国12月14日工信部：《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020年）》12月26日工信部：全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分技术委员会获批成立12月29日工信部：《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》12月26日发改委：《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018-2020年)》12月9日发改委：牵头制定智能汽车创新发展战略12月4日浙江省政府：《浙江省新一代人工智能发展规划》12月28日安徽省经信委：《中国（合肥）智能语音及人工智能产业基地（中国声谷）的发展规划（2018-2025年》来源：发改委，中国政府网，浙江省政府，安徽省经信委，国金证券研究所习近平：实施国家大数据战略加快建设数字中国12月8日，中共中央政治局就实施国家大数据战略进行第二次集体学习。其中，习近平主席重点指出，要运用大数据促进保障和改善民生。大数据在保障和改善民生方面大有作为。推进‚互联网+教育‛、‚互联网+医疗‛、‚互联网+文化‛等，让百姓少跑腿、数据多跑路，不断提升公共服务均等化、普惠化、便捷化水平。要坚持问题导向，抓住民生领域的突出矛盾和问题，强化民生服务，弥补民生短板，推进教育、就业、社保、医药卫生、住房、交通等领域大数据普及应用，深度开发各类便民应用。要加强精准扶贫、生态环境领域的大数据运用，为打赢脱贫攻坚战助力，为加快改善生态环境助力。（资料来源：人民网）工信部：《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020年）》12月14日，工信部发布《计划》，指出到2020年实现‚人工智能重点产品规模化发展、人工智能整体核心基础能力显著增强、智能制造深化发展、人工智能产业支撑体系基本建立‛的目标。重点提出了四方面主要任务：一是重点培育和发展智能网联汽车、智能服务机器人、智能无人机等推动智能产品在经济社会的集成应用；二是重点夯实人工智能产业发展的软硬件基础；三是深化发展智能制造，培育推广智能制造新模式；四是完善人工智能发展环境。（资料来源：工信部官网）工信部：全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分技术委员会获批成立12月26日，国家标准委办公室印发了《关于成立全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分技术委员会的复函》（标委办综合〔2017〕230号），同意成立全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分技术委员会，编号为SAC/TC114/SC34。其主要负责汽车驾驶环境感知与预警、驾驶辅助、自动驾驶以及与汽车驾驶直接相关的车载信息服务领域国家标准制修订工作，由工业和信息化部负责日常管理和业务指导。（资料来源：工信部官网）工信部：《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》12月29日，工信部下发了关于两部委印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》的通知。《建设指南》称，构建科学、合理的智能网联汽车标准体系，应充分考虑不同层面的基本情况并理清构建思路：面向未来技术，避免对技术创新和产业发展形成的制约；以智能化为主，同时考虑智能化和网联化两条路径；立足基本国情，适应我国道路交通特点与产业需求；科学进行分类，合理确定层级、定位和适用范围；确定工作进度，加快急需标准项目的制修订等。文件指出，到2020年，应初步建立能够支撑驾驶辅助及低级别自动驾驶的智能网联汽车标准体系；到2025年，系统形成能够支撑高级别自动行业研究月报-4-敬请参阅最后一页特别声明驾驶的智能网联汽车标准体系。（资料来源：工信部官网）发改委：《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018-2020年)》12月26日，发改委印发《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》重点领域关键技术产业化实施方案，实施方案包括九大重点领域，分别是轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、智能机器人、智能汽车、现代农业机械、高端医疗器械和药品、新材料、制造业智能化、重大技术装备等九大关键技术。同时，我国还在加速推动人工智能与制造业的融合，制造业产业链上中下游正在发生变革，从上游新材料，到产品设计、供应链管理、营销方式变革，以及制造环节的智能化，产品的全生命周期管理等整个产业链，各个细分市场都存在技术创新、模式创新带来的投资机会。（资料来源：第一财经）发改委：牵头制定智能汽车创新发展战略12月9日，工信部赛迪研究院装备工业研究所所长左世权在2017年三亚财经国际论坛上表示，由国家发改委牵头，工信部、科技部等多个部委参与的智能汽车创新发展战略正在制定。这是国家级层面的一个战略。战略初步提出加快信息通信、人工智能等融合，把打造建设中国智能汽车作为主要方向。到2020年，2级水平以上的自动驾驶要达到10%左右。长期的目标是成为智能汽车的强国，甚至成为引领。（资料来源：中国证券网）浙江省政府：《浙江省新一代人工智能发展规划》12月4日，浙江省政府出台了新一代人工智能发展规划，对浙江的信息经济、人工智能研发和产业化应用作出战略性布局。规划提出，在重点突破核心基础理论和技术瓶颈的基础上，加快推进人工智能产业化、优化人工智能产业布局、推动人工智能示范应用，并培育一批人工智能创新型企业，引进一批人工智能高端人才。力争到2022年，浙江在人工智能基础前沿理论、核心技术、支撑平台、创新应用和产业发展等方面取得重要进展，人工智能总体技术与产业发展水平全国领先，并与国际先进水平同步。此外，规划对智能安防、智能汽车、智能机器人、智能家居、智能硬件及产品作了规划，并就优化人工智能产业布局提出要求。（资料来源：浙江省科技厅）安徽省经信委：《中国（合肥）智能语音及人工智能产业基地（中国声谷）的发展规划（2018-2025年》12月28日，安徽省经信委召开新闻通气会，会上通报解读了《中国(合肥)智能语音及人工智能产业基地(中国声谷)的发展规划(2018--2025年)》(简称《规划》)。《规划》显示，位于合肥高新区的中国声谷，未来将规划建设成为国内规模最大、实力最强、技术水平达到国际一流的智能语音及人工智能产业集聚发展基地。《规划》计划以科大讯飞公司为主核心区。目标到2020年，‚中国声谷‛的智能语音及人工智能互联网产品用户达12亿户，‚中国声谷‛企业营业收入达1000亿元，年均增长40%。到2025年，智能语音及人工智能互联网产品用户达到15亿户，‚中国声谷‛企业营业收入超过20