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2019年一季度互联网宝宝报告12019年一季度互联网宝宝报告发布单位：融360大数据研究院作者：杨慧敏报告介绍互联网宝宝产品报告属于融360大数据研究院市场数据监测及分析类报告，主要统计监测并分析市场上78只互联网宝宝产品。本报告数据维度包含：年化收益率、规模、规模增速等。目前数据维度及监测频率均可实现订制需求，数据监测最高频率为周/次。本报告主要针对互联网宝宝市场情况，依据监测数据对当前收益率和规模趋势作出分析判断及解读，并结合政策动向及重点互联网宝宝产品对互联网宝宝市场变化原因、影响及未来变化趋势作出分析。2019年一季度互联网宝宝报告2内容摘要融360大数据研究院监测数据显示，截至2019年一季度末，78只互联网宝宝对接的122只（较2018年末增加5只）货币基金的总规模为4.69万亿元，较2018年末增加了1.14%。据融360大数据研究院监测数据显示，截至2019年一季度末，互联网宝宝类货币基金规模排名第一的仍为天弘余额宝货币，规模为1.04万亿，同比下降28.3%。天弘余额宝货币自2018年6月开始增速下滑，已经连续四个季度规模收缩，2019年一季度同比下降38.72%。2018年至今，除了在2018年12月和2019年1月年末互联网宝宝收益率1略有反弹，其他时间均在持续下跌。2019年3月，互联网宝宝平均收益率为2.53%，同比下降了175BP。收益率最低点出现在2月份，平均收益率为2.42%，创近几年新低。1该收益率为78只互联网宝宝对接的货币基金，去重之后共122只货币基金的30日年化收益率的平均值。2019年一季度互联网宝宝报告3目录第一章互联网宝宝规模保持稳定非货基猛增.................................................................41.1一季度互联网宝宝规模低速增长非货基现高增长................................................41.2天弘余额宝规模连续四季度缩水仍为规模第二的4.6倍..................................51.3货基前十大高增长中余额宝占四席仍是渠道为王................................................6第二章互联网宝宝收益率创新低银行系宝宝收益最高.................................................72.1互联网宝宝收益率同比跌175BP3月为2.53%.......................................................72.23%以上收益率的互联网宝宝仅剩一成最高收益率仅3.28%.................................9第三章货币基金稳字当头竞争形势堪忧......................................................................102019年一季度互联网宝宝报告4竞争加剧收益下滑互联网宝宝面临成长的压力第一章互联网宝宝规模保持稳定非货基猛增1.1一季度互联网宝宝规模低速增长非货基现高增长融360大数据研究院监测数据显示，截至2019年一季度末，78只互联网宝宝对接的122只（较2018年末增加5只）货币基金的总规模为4.69万亿元，较2018年末增加了1.14%。根据wind数据显示（基金业协会数据尚未公布），3月末货币基金的规模为8.29万亿元，所以78只互联网宝宝对接的货币基金约占56%。从互联网宝宝的规模增速来看，仅2018年四季度的规模为负增长，2019年一季度又重回正增长趋势，但增速较低，难以回归曾经的高增长。融360大数据研究院认为，2019年一季度互联网宝宝规模增速较低的原因，一方面在于货币基金的严监管，严禁货币基金冲规模；另一方面在于一季度股市行情较好，大量资金流入与股票相关的非货币基金，导致一季度公募基金规模暴增8000多亿。图1-1互联网宝宝规模趋势数据来源：融360大数据研究院28.11%20.92%10.05%14.54%13.29%1.87%-6.14%1.14%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%0100002000030000400005000060000互联网宝宝规模趋势规模增速2019年一季度互联网宝宝报告51.2天弘余额宝规模连续四季度缩水仍为规模第二的4.6倍表1-12019年一季度末互联网宝宝系规模十大货币基金（亿元）合作基金宝宝名称系别平台2019年3月末规模（亿元）环比增速天弘余额宝货币余额宝第三方支付支付宝10,352.128.61%↓建信现金添利货币A速盈银行系建设银行2239.2618.49%↓易方达易理财货币快线宝银行系上海银行1826.577.79%↑工银货币现金快线银行系工商银行1806.2923.74%↓博时现金收益货币A余额宝第三方支付支付宝1755.3920.70%↑华安日日鑫货币A余额宝第三方支付支付宝1,597.9417.30%↑鹏华添利宝货币民生如意宝银行系民生银行1422.010.85%↓平安日增利货币壹钱包活钱宝银行系平安银行1,414.175.45%↓国泰利是宝货币国泰利是宝基金系国泰基金1290.521.76%↑招商招钱宝货币B朝朝盈银行系招商银行1263.740.23%↓数据来源：融360大数据研究院据融360大数据研究院监测数据显示，截至2019年一季度末，互联网宝宝类货币基金规模排名第一的仍为天弘余额宝货币，规模为1.04万亿，同比下降28.3%。天弘余额宝货币自2018年6月开始增速下滑，已经连续四个季度规模收缩，2019年一季度同比下降38.72%。2019年4月10日，天弘余额宝货币取消个人交易账户持有额度及单日申购额度限制。此举或与天弘余额宝货币的规模不断下降有关，目前余额宝对接21只货币基金，对天弘余额宝货币基金起到了一定的分流作用，也进一步缓解了天弘余额宝货币的集中度压力，所以放开限购也是缓解规模进一步收缩的策略。天弘余额宝货币的规模仍和排名第二的货币基金相差甚远，2019年一季度排名第二的为“建信现金添利货币A”，规模为2239.26亿元，天弘余额宝货币规模是该货币基金规模的4.6倍。排名前十的互联网宝宝系货币基金中，有6只银行系互联网宝宝，第三方支付系均为余额宝对接的货币基金。说明互联网宝宝仍是渠道为主的产品，除了支付宝强大的渠道外，银行在渠道方面占据主要优势，尤其是招商、建行、工行等高用户量的银行。2019年一季度互联网宝宝报告61.3货基前十大高增长中余额宝占四席仍是渠道为王表1-22019年一季度互联网宝宝系十大高增长货币基金合作基金宝宝名称系别平台规模（亿元）环比增速国寿安保货币A余额宝第三方支付支付宝37.323523.30%长信利息收益货币A余额宝第三方支付支付宝175.011979.50%长盛添利宝货币A余额宝第三方支付支付宝65.921975.71%银河银富货币A倍利宝基金系银河基金36.74256.51%交银现金宝货币A交银超级现金宝基金系交银施罗德基金72.69166.26%招商招钱宝货币A理财通余额+第三方支付腾讯155.04125.94%万家现金宝A活期盈代销系和讯69.9191.43%华泰柏瑞货币A余额宝第三方支付支付宝3.2191.07%富国富钱包货币民生如意宝银行系民生银行348.9785.53%国金金腾通货币A金腾通代销系佣金宝153.3365.44%数据来源：融360大数据研究院据融360大数据研究院监测的78只互联网宝宝数据，2019年一季度环比2018年末，互联网宝宝所对接的货币基金规模增速排名中，排名第一的是“国寿安保货币A”，规模从2018年末的1.03亿元猛增至2019年3月末的37.32亿元，增速为3523.30%。能够实现如此高增速，与其接入余额宝不无关系。同样，高增长货币基金前十名中，还有3只货币基金也对接了余额宝，实现了高速增长。表1-32019年一季度余额宝对接的21只货币基金规模及增速货币基金简称规模（亿元）环比增速国寿安保货币A37.323523.30%长信利息收益货币A65.921979.50%长盛添利宝货币A36.741975.71%银河银富货币A175.01256.51%交银现金宝货币A72.69166.26%华泰柏瑞货币A3.2191.07%长城货币A465.0162.81%大成现金增利货币A326.1949.58%兴全添利宝货币660.8343.55%银华货币A414.5442.27%融通易支付货币A238.9332.41%景顺长城景益货币A973.1630.95%诺安天天宝A449.0229.24%国投瑞银添利宝货币A229.1123.91%国泰利是宝货币1290.5021.76%博时现金收益货币A1755.3920.70%2019年一季度互联网宝宝报告7华安日日鑫货币A1597.9417.30%广发天天利货币E849.3911.16%中欧滚钱宝货币A991.304.99%天弘余额宝货币10352.12-8.61%农银汇理日日鑫交易型货币A48.78-28.55%数据来源：融360大数据研究院目前，余额宝共对接21只货币基金，除了“天弘余额宝货币”和“农银汇理日日鑫交易型货币A”的规模出现负增长外，其他19只货币基金均为正增长。尤其是规模较小的货币基金，增长更明显。同样的，目前微信平台上的互联网宝宝“零钱通”和“理财通余额+”，也分别对接了20只货币基金。可以看出，目前互联网宝宝对接越来越多的货币基金成为趋势，一方面可以稀释主流货币基金的集中度；另一方面，也反应了货币基金渠道为王的属性，促使货币基金更加积极的去找高流量平台代销。第二章互联网宝宝收益率创新低银行系宝宝收益最高2.1互联网宝宝收益率同比跌175BP3月为2.53%2018年至今，除了在2018年12月和2019年1月年末互联网宝宝收益率2略有反弹，其他时间均在持续下跌。2019年3月，互联网宝宝平均收益率为2.53%，同比下降了175BP。收益率最低点出现在2月份，平均收益率为2.42%，创近几年新低。一季度中，1月份由于年终流动性收紧的因素逐渐褪去，互联网宝宝收益率较2018年末有所下滑；2月份货币政策宽松，货币市场利率延续低位，互联网宝宝收益率跌至2.5%以下；3月中下旬，受银行季末考核和缴税等因素影响，资金面略有趋紧，互联网宝宝收益率又小幅升至2.53%。2该收益率为78只互联网宝宝对接的货币基金，去重之后共122只货币基金的30日年化收益率的平均值。2019年一季度互联网宝宝报告8图2-12018年-2019年3月互联网宝宝收益走势图数据来源：融360大数据研究院具体来看，2019年一季度银行系宝宝收益率明显高于其他三类，收益率最低的为代销系互联网宝宝。银行系宝宝较代销系宝宝收益率平均高出35-45BP。所以投资者在进行选择时，可以多考虑银行系的互联网宝宝，当然平台的便利性也是互联网宝宝的主要参考因素。图2-22019年一季度各类互联网宝宝收益率表现数据来源：融360大数据研究院4.33%4.26%4.28%4.19%4.00%3.99%3.81%3.46%3.16%2.98%2.76%3.02%2.85%2.42%2.53%2.00%2.50%3.00%3.50%4.00%4.50%互联网宝宝收益率趋势图2.00%2.20%2.40%2.60%2.80%3.00%3.20%1月2月3月2019年一季度各类互联网宝宝收益率表现代销系第三方支付基金系银行系2019年一季度互联网宝宝报告92.23%以上收益率的互联网宝宝仅剩一成最高收益率仅3.28%表2-12019年3月十大高收益互联网宝宝合作基金宝宝名称系别30日年化收益率博时合惠货币B润金宝1号银行系3.28%博时合惠货币B幸福添利银行系3.28