策略报告上周热景生物山石网科海尔生物申联生物赛诺医疗5家科创板企业过会20190806安信证券34页

1本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。■近1周企业IPO情况总览：1、非科创板企业：上周无公司上会。2、科创板企业：7月30日，3家科创板企业过会：热景生物、山石网科、海尔生物。7月31日，2家科创板企业过会：赛诺医疗、申联生物。■近期过会科创板公司简介：热景生物：公司上转发光法荣获国家技术发明奖。公司上转发光技术率先将稀土元素所构成的上转发光材料（UCP）应用于临床及生物安全领域，是目前国内唯一获得此奖项的免疫诊断方法学。热景生物2018年实现收入约1.87亿元，实现归母净利约4814万元。公司拟募集资金约2.88亿元，拟公开发行股数1555万股，占发行后总股本比例约25%。山石网科：亚太地区企业级防火墙“全球性厂家”。2016年，公司获得NSSLabs“下一代防火墙推荐级别”荣誉。2018年公司被Gartner评为亚太地区企业级防火墙“全球性厂家”。山石网科2018年实现收入约5.7亿元，实现归母净利约7219万元。发行人拟募集资金89,440.36万元，拟发行不超过4505.6万股，占比不超过25%。海尔生物：“国家高新技术产业化十年成就奖”。2018年以来，公司将物联网技术与生物医疗低温存储技术融合创新，开创性地推出物联网智慧血液安全解决方案和物联网智慧疫苗接种解决方案，支持中国临床用血技术规范升级和疫苗管理升级，致力于成为物联网生物科技综合解决方案的引领者。海尔生物2018年实现收入约8.4亿元，实现归母净利约1.1亿元。公司总股本为237,803,818股。不考虑超额配售选择权，预计以本次新发行的股份占发行后公司总股本比例为25%。拟募集资金约10亿元。申联生物：国内猪口蹄疫疫苗龙头企业。2016-2017年，公司产品猪口蹄疫O型合成肽疫苗在全国14个猪口蹄疫疫苗产品中单品销售额排名第一。于2017年成功研发出国内外首个猪口蹄疫O型、A型二价灭活疫苗，该疫苗获得国家一类新兽药注册证书。申联生物2018年实现收入约2.7亿元，实现归母净利约8758万元。公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过5,000万股，占发行后总股本不低于10.00%。拟募集资金约4.5亿元。赛诺医疗：高端介入医疗器械供应商。公司产品管线涵盖心血管、脑血管、结构性心脏病等介入治疗重点领域。赛诺医疗2018年实现收入约3.8亿元，实现归母净利约8919万元。如不行使超额配售选择权本次公开发行股票不超过8,000万股，若全额行使本次发行的超额配售选择权则本次公开发行股票不超过9,200万股。拟募集资金约2.67亿元。■2019年IPO统计：1、非科创板企业：共57家公司过会，IPO通过Table_Title2019年08月06日上周热景生物、山石网科、海尔生物、申联生物、赛诺医疗5家科创板企业过会Table_BaseInfo策略报告证券研究报告诸海滨分析师SAC执业证书编号：[e-mail]021-35082086Table_Report相关报告全市场科技产业策略报告第二十九期2019-08-04新三板日报（提交IPO上市辅导后，仁会生物完成3.74亿元定增）2019-08-03获得中国首个生物类似药的创新医药企业——复宏汉霖拟登陆港股2019-08-02中外线上消费成为主流，宠物消费升级进行时2019-08-01新三板日报（新三板半年报披露将更细致转板概念股先拔头筹）2019-08-012本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。率为79.17%。在72家上会企业中，共有18家来自新三板，占比25.00%。上会的18家新三板企业中，共14家过会，三板公司整体通过率为77.78%。2、科创板企业：6月5日至今，共43家企业上会，41家企业过会。■过会公司相关问询简析：相关问询主要涉及核心技术、供应商及客户关系、会计处理、诉讼纠纷、产品的市场前景、公司销售模式、同业竞争、关联交易、等问题。近期新涉及的问题为：销售费用、产品价格竞争趋势。■新三板企业IPO排队企业共130家：4家公司处于已过会待挂牌状态：分别为中科软、长江材料、新产业、泰林生物。本期无新增公司。■新三板、港股、科创板关联统计：截至目前，有19家公司与三板市场和港股市场有关，上周成大生物取消港股上市申请。目前三板市场有8家公司表达了H股上市意向：分别为中国康富、寰烁股份、九生堂、易销科技、盛源科技、爱酷游、金开利、阿拉科技。其他相关公司已摘牌。截至目前，有30家三板公司表达了科创板上市意向（已剔除成功过会的公司）：大力电工、先临三维、金达莱、江苏北人、赛特斯、泰坦科技、久日新材、凌志软件、现在股份、映翰通、盛本智能、驱动力、天力锂能、泽达易盛、星昊医药、三元基因、联瑞新材、八亿时空、阿拉丁、京冶轴承、新数网络、泽生科技、君实生物、京源环保、锦波生物、新眼光、亿华通、联赢激光、山大地纬、仁会生物。■风险提示：政策风险、IPO进度放缓3新三板本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。内容目录1.IPO情况总览：..................................................................................................................51.1.非科创板公司IPO情况总览......................................................................................51.2.科创板公司IPO情况总览.........................................................................................62.本期IPO过会公司问询简析...............................................................................................92.1.近期科创板公司IPO问询简析..................................................................................92.1.1.热景生物IPO问询........................................................................................102.1.2.山石网科IPO问询.........................................................................................112.1.3.海尔生物IPO问询.........................................................................................112.1.4.申联生物IPO问询........................................................................................122.1.5.赛诺医疗IPO问询........................................................................................133.近期过会科创板公司简介.................................................................................................133.1.热景生物：公司上转发光法荣获国家技术发明奖.....................................................133.2.山石网科：亚太地区企业级防火墙“全球性厂家”......................................................153.3.海尔生物：“国家高新技术产业化十年成就奖”..........................................................173.4.申联生物：猪口蹄疫疫苗龙头企业..........................................................................193.5.赛诺医疗：高端介入医疗器械供应商.......................................................................214.新三板企业IPO排队企业降至130家..............................................................................235.新三板、港股、科创板关联统计.....................................................................................275.1.新三板市场与H股市场关联统计.............................................................................275.2.2018年新三板企业港股融资额约44亿港元.............................................................285.3.新三板市场与科创板关联统计.................................................................................29图表目录图1：近期非科创板企业IPO通过率约66.67%......................................................................5图2：近1周，1家科创板公司撤回发行上市申请..................................................................6图3：目前过会公司地域分布..................................................................................................9图4：热景生物仪器产品示例................................................................................................14图5：热景生物的主要财务指标............................................................................................14图6：热景生物的股权架构...................................................................................................15图7：山石网科主要业务.......................................................................................................16图8：山石网科的主要财务指标...................