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深圳市宝安远洋渔业基地融资、建设及运营方案XXX农业和渔业局二○一二年一月目录一、项目概况........................................................1（一）规划......................................................1（二）现状......................................................3二、项目基础设施建设进行社会融资的可行性............................4（一）国内通常做法..............................................4（二）我市准公共产品开发模式....................................8（三）远洋渔港作为准公共产品的特殊性...........................10（四）本项目社会融资存在的问题.................................11（五）本项目社会融资的可行性...................................14三、开发原则及开发时序.............................................17（一）开发原则.................................................17（二）开发时序.................................................18四、本项目投融资模式选择...........................................19（一）单一开发主体模式.........................................19（二）多主体开发模式...........................................20（三）建设-经营一体化模式......................................22（四）建设-经营多元化模式......................................27五、本项目的建议...................................................35（一）确保渔业基地功能的连续性.................................35（二）确保周边用地规划的整体性.................................35（三）确保开发模式的可操作性...................................36附件一、国外、国内远洋渔港融资、建设模式...........................38（一）国外渔港.................................................38（二）国内渔港.................................................39附件二、高雄兴达远洋渔港运营风险案例...............................44（一）未达预定目标.............................................44（二）教训.....................................................44附件三、关于地方债券...............................................45一、项目概况（一）规划深圳市宝安远洋渔业基地（以下简称“市渔业基地”）位于大铲湾港口三期北侧、沿江高速以西、机场港区以南。规划建成集海产品交易、配送，海洋文化、休闲旅游、海产品消费、冷链物流等多种功能为一体的综合性都市型渔港，定位为华南重要的远洋水产品生产、加工和交易集散中心。力争5年内水产品年卸货量达到30万吨，10年内达60万吨，实现产值100亿元，终端消费市场产值达到300亿元左右，市场总规模达到600亿元左右。按照《关于深圳市宝安远洋渔业基地工程项目建议书的批复》（深发改〔2010〕1691号），项目主要建设内容包括港池航道疏浚、码头工程、陆域形成及地基处理工程、临时护岸工程、港区配套建筑工程、道路工程、装卸设备购置及安装工程、导航设施工程、沿江高速公路桥墩维护工程和配套给排水、供电照明及通信工程等。整个港区规划总面积90.1375万平方米，其中陆域面积30.5093万平方米，水域面积59.6282万平方米，航道宽108米，疏浚量100万立方米。项目总投资匡算约50亿元。其中，政府投资约15亿元（不含土地海域使用费），主要用于：（1）承担2.5千米五个远洋渔船泊位；（2）建造30万平方米渔船停泊避风区；（3）实行填海造陆30万平方米回填工程。引进社会投资匡算约35亿元。其中，缴交土地出让金10亿元、生产生活辅助建筑设施25亿元，主要用于：（1）建造6万平方米远洋水产品交易中心；（2）建设水产品加工厂、综合物资仓库、理鱼间、物流中心、冷库（含4万吨冷库1个和4万吨超低温冷库1个）；（3）建设综合办公楼等。图1渔业基地区位图（红线内为远洋渔业基地规划范围）图2渔业基地与周边项目关系图（二）现状目前，市渔业基地项目的前期工作正在开展，市农业和渔业局已按批复委托中标单位编制项目可行性研究报告，海域测量及初步勘察、波浪场及潮流泥沙数模研究、海洋环评、项目环评、海域使用论证等前期项目招标正在进行中，其中工程海域测量及地质初步勘察项目已开标，准备组织实施。虽然市发改委已安排200万元项目前期工作经费，但不足以完成以上各项前期工作。市财政在一些大项目（如大运会筹备）中的分流，使得市内其他项目的资金流压力加大。在此情况下，原匡算由政府投资的15亿元资金，其前期费用都难以在近期落实，这已严重影响了渔业基地的建设进度。因此，迫切需要通过建立科学的开发模式来推进我市远洋渔业基地建设，突破远洋渔业基地建设的资金壁垒。二、项目基础设施建设进行社会融资的可行性（一）国内通常做法1993年，十四届三中全会通过的《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，把投资项目分为公益性、基础性和竞争性三类：公益性项目由政府投资建设；基础性项目以政府投资为主，并广泛吸引企业和外资参与投资；竞争性项目由企业投资建设。在其后的运行中，各地的基础设施建设演化出多种融资、建设、运营模式。1、从投资主体看，主要有两个途径：政府投入、企业投资（1）政府投资政府投资又分为财政投入、平台融资与债务融资三类。财政投入改革开放初期，国内城市基础设施建设均依靠财政直接投入，资金来源除国家划拨资金外，主要为地方财政收入，难以适应快速增长的投资需求。平台融资1988年，国务院发布了《关于投资管理体制的近期改革方案》，政府的投融资体系由单一的中央投资模式向中央与地方共同投资的模式转变，中央和地方相继成立了专业投资公司，各省、自治区、直辖市和计划单列市相继成立了地方投资公司。1994年分税制改革后，各地政府开始建立了一系列专业投融资公司或事业单位承担建设任务，并利用这些单位法人承接银行或信托资金，成为地方政府获取资金的主要平台。这些平台公司作为项目业主，往往能够获得政府划拨的土地或财政补贴，进而以此为条件向银行等金融机构要求贷款，以用于市政建设、公用事业等项目。融资平台的设立，使纯粹依赖政府财政投入进行基础设施建设的方式，发展为可以以适度融资负债的方式。地方债券融资在我国，地方债券是相对国债而言，以地方政府为发债主体，国内债券业也往往把地方企业发行的债券列为地方债券范畴。20世纪80年代末至90年代初，许多地方政府为了筹集资金修路建桥，都曾经发行过地方债券。有的甚至是无息的，以支援国家建设的名义摊派给各单位，更有甚者就直接充当部分工资。由于对地方政府承兑能力信心不足，国务院于1993年制止了这一行为。此后颁布的《中华人民共和国预算法》第28条明确规定“除法律和国务院另有规定外，地方政府不得发行地方政府债券”。2011年10月20日，酝酿多年的地方政府“自行发债”终于迈出了新步伐。当日财政部公布，经国务院批准，2011年上海市、浙江省、广东省、深圳市开展地方政府自行发债试点。广东省今年的地方政府债券额度为69亿元，上海市、浙江省和深圳市分别为71亿元、67亿元和22亿元，四省市合计229亿元。（2）企业投资分为企业直接投资、成立开发集团、银团投资等多种形式，对于投入资金较大的基础设施项目，一般以后两种为主。2、从融资模式看，主要有五种模式：股权融资、银行贷款、项目融资、ABS融资、债券融资（1）股权融资有两种方式：一种是创设专门开发公司，通过增资扩股，吸引其他有实力的城市开发商入股，带来现金流。按照股权的比例，对土地开发形成的利润进行分配。一种是在开发公司组建或运作一段时间后，策划上市，进行公开市场融资，获得后续发展的稳定资金。（2）银行贷款利用所投入的土地作抵押，申请土地抵押贷款。（3）项目融资以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款，一般应用于现金流量稳定的大型基建项目。项目融资以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资，不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的还款承诺。贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。实际运用中有BOT、TOT等形式，即将区内部分基础设施建设项目交由专业厂家建设、营运一定年限后，基础设施项目产权无偿转让给业主。（4）ABS融资ABS即“资产担保证券”之英文缩写，指以项目所拥有的资产为融资基础，以项目资产带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式，其本质是资产证券化。（5）市政债券融资市政债券是地方债券的一种，是地方政府或其授权代理机构发行的有价证券，所筹集资金用于城市基础设施项目的建设。在许多西方国家，地方政府投资修建公路、桥梁、自来水厂、学校和医院等公用事业时，由于工程耗资巨大，投资周期较长，单凭地方财力无法承受，往往要借助发行市政债券来筹集所需资金。3、从建设模式看，主要有三种：政府主导的单一开发主体、政府主导的多开发主体、企业主导的多开发主体模式。市渔业基地的开发模式不外乎是这几种建设模式与融资模式的组合。（1）政府主导的单一开发主体建设模式在这种模式下，项目开发公司是唯一的融资平台，并总揽整个项目的开发建设工作。（2）政府主导的多开发主体建设模式在总体规划的指导下，对项目地块进行分区，项目开发公司只负责其中部分片区土地的开发，其余片区则选择其它融资开发方式，可选择土地金融（城市开发基金）方式，也可以根据招投标，选择合适的城市开发商，并通过合约确定合理的分成比例。（3）企业主导的单一开发主体或多开发主体建设模式政府部门根据城市定位和产业定位，对地块进行统一规划，然后整体招商。城市开发商可以单独承包或牵头组成开发集团进行整体开发投资。4、从开发过程看，主要有建设-经营一体化模式和建设-经营多样化模式。（二）我市准公共产品开发模式1、市财政作为单一投资主体的模式——市大工业区模式深圳市大工业区是深圳市人民政府于1994年7月直接设立的一个大型工业基地，在成立坪山新区以前，一直采取以政府为单一投资主体的开发模式。该模式在大工业区建设启动期起到了积极作用，但单一的投资模式，使得大工业区建设后续投资乏力，也排斥了市场力量进入到大工业区的开发建设之中。因此，当园区建设进入到发展期后，这种模式在一定程度上制约了园区的发展。2、国有企业作为单一开发主体的模式（1）盐田港集团以地融资的“地主港”模式上世纪80年代中期深圳市人民政府决定上马盐田港项目，国土部门将码头岸线和岸线腹地内部分山体的规划权和土地使用权让渡划给了“东鹏实业有限公