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第二篇国际投资环境第三章国际投资环境的基本理论本章摘要本章首先介绍了国际投资环境的概念，以及国际投资环境的构成因素和分类，并分析了国际投资环境的基本特征；接下来分别阐述了国际投资环境对东道国和对世界经济的影响。学习中应注意理解国际投资环境的基本特征和发展趋势。第一节国际投资环境概述一、国际投资环境的概念国际投资环境，是指在一定时间内，东道国（地区）拥有的影响和决定国际直接投资进入并取得预期经济效益的各种因素的有机整体。它是开展国际直接投资活动所具有的外部条件，是国际直接投资赖以进行的前提。二、国际投资环境的构成因素及分类（一）国际投资环境的构成因素投资环境的构成因素主要有：东道国的政治和政局的稳定性，社会的安定性，外资企业国有化的可能性，政府对外商投资的政策，居民对外商投资的态度；经济增长的情况及潜力，经济管理体制，经济发展战略，产业结构及政策；工业基础及其配套能力；财政、金融、保险状况，信息及咨询业的发展，物价上升幅度，资本及利润外调有无控制，货币对外汇价的升降，集资与借贷是否便利；商品市场规模及潜力，商品市场的地理位置，商品分销网点多少，商品营销辅助机构状况，市场开放程度及竞争状况，同类产品的进出口情况；通讯设施状况，交通运输条件，电力供应，用水供应，仓储设施；科学技术水平，文化教育状况，员工素质，劳动生产率，工资水平，人才供应；物质资源状况，土地及其费用状况；语言文字，宗教信仰，社会风俗习惯，价值观念；法律健全程度，执法情况；行政机构的繁简，行政手续及办事效率；生活及娱乐设施，自然条件等等。（二）国际投资环境的因素分类第一、政治因素。第二、经济因素。第三、基础设施因素。第四、法律因素。第五、社会文化因素。第六、自然地理因素。第一、政治因素这是指由东道国（地区）的政治体制、社会结构、政局稳定性、社会安定性、国际信誉度等内容构成的政治的和社会的综合条件，这是吸引外国直接投资的必要条件和最敏感因素。因为投资者进行跨国投资，东道国的政局是否稳定、社会是否安定、国际信誉高低等直接关系到投资有无保障的问题。只有政局稳定、社会安定、讲求效益、致力于和平建设的国家，才能确保投资的安全，并为经营获利创造必要的前提。反之，一个政变迭起，社会动荡不止，或者穷兵黩武的国家，则不可能使投资得到起码的保障，也难免使投资者遭到政治风险带来的巨大损失。第二、经济因素这是指东道国经济发展状况及趋势，经济体制及其运行，市场规模、扩大潜力及开放程度，产业结构、就业结构、消费结构及其水平，经济发展政策和措施，资源和原材料的供应情况，工业配套水平，企业生产系统及其经营成本的水平，金融信贷制度及资本市场发达程度，财政税收制度，通货膨胀及汇率情况，国际收支状况，信息及社会服务水平等。国际直接投资的目的和动机，一般都是为了开拓市场、获得廉价生产要素、提高经济效益，而这些动机的实现，又直接受到东道国经济环境的各因素的影响和制约。因此，国际投资者都十分关注东道国的经济环境。第三、基础设施因素这是指外国投资者在东道国（地区）进行直接投资从事生产经营活动所面临的基本物质条件。可分为生产基础设施和生活基础设施两部分。生产基础设施包括交通（港口、码头、机场、铁路、公路等）、通讯、供电、给排水、煤气、仓库、厂房等；生活基础设施除生产基础设施中可用于生活的部分外，还包括道路、住宅、购物场所、娱乐设施等。基础设施状况，既是物质文明和现代化程度的标志，又与生产和生活密切相关，因而是构成投资环境的必要因素，成为吸引外商投资的重要条件。第四、法律因素这是指东道国政府为调整投资关系而制订并实施的各项与国际直接投资相关的法律、法规、条例以及有关政策和措施等。在范围上，它既包括东道国国内的法制建设问题，也涉及国际法规问题。首先，它要充分体现东道国的外资政策，诸如对外商投资的范围、投资经营的期限、持股比例等实行的政策，以及对土地租用、税收、产品销售、资本和利润汇出或再投资等所提供的优惠规定；再者，要明确对外资的管理程序，主要包括对外商投资的管理体制、机构设置和审批程度等。所有这些，对于外商的投资和经营活动能否顺利进行，能否达到预期的获利目标，具有至关重要的意义，因而是构成投资环境的一个必要因素。此外，还有一个法律保护问题，其中主要涉及三方面的问题：⑴给外国投资者以某种权利、国民待遇、最惠国待遇等；⑵外资企业等被国有化或征收的合理与适当补偿；⑶对外国投资遭到的损失以何种手段加以解决，以及如何处理投资争议。显然，国际法律保护环境的优劣，对于能否有效吸引外商投资具有重要作用。第五、社会文化因素这是指东道国（地区）影响和制约国际直接投资和经营活动的各种社会文化因素的总称。它的内容比较广泛，主要包括民族语言、文字、宗教信仰、风俗习惯、文化传统、价值观念、道德准则、教育水平及人口素质等。这些是东道国（地区）投资软环境中的重要组成因素，也是投资环境整体中不可或缺的内容。对于外来投资者的行为和生产经营管理活动的顺利进行具有不可忽视的意义，因而，如何不断改进社会文化环境，是很多国家尤其是发展中国家亟等解决的一个基本问题。第六、自然地理因素这是指东道国（地区）的地理位置、气候条件、地质水文、自然资源情况以及环境保护情况等的总体。它的状况对一定的投资项目起着决定作用。不同性质的投资项目所要求的自然地理条件不一。外国投资者在其它投资环境较好的情况下，必然要选择与自己投资项目相适应的自然地理环境。因此，为了扩大吸引外资的范围与规模，在科学技术和生产力发展水平允许的限度内，应努力加强对自然地理环境的利用和改造。三、国际投资环境的基本特征（一）综合性（二）先在性（三）差异性（四）动态性（五）主观性（一）综合性国际直接投资环境是由众多因素构成的有机复合体。它不仅包括经济因素，还有不属于经济范畴的政治、法制、管理、物质技术、社会文化、自然地理等广泛因素，而每一方面的因素又是包含着若干子因素的一个系统，并且所有因素（各方面因素及其子因素）都以其特有方式作用于投资。这种综合性特点，要求人们在改善或评价投资环境的实践中，必须全面顾及所有的因素及其系统，要全盘考虑有利因素、主要因素和关键因素，以及不利因素、次要因素和非关键因素；同时，要努力探求和优选国际直接投资环境因素的最佳结构方式。（二）先在性国际直接投资环境是先于投资行为而客观存在的。不仅自然条件和地理位置这些不可变因素如此，即使政治、经济、物质技术、社会文化等可变因素也如此。正是这种先在性特点，影响和决定着投资者的投资决策、投资方向和投资规模以及投资者的收益。因此，东道国和地区为卓有成效地吸引外资，须提前创建良好的投资环境。（三）差异性国际直接投资环境在不同国家或地区之间以及对不同投资行业适应性的差异，是绝对的、显而易见的。因此，在一定时期内，一些国家或地区会成为国际直接投资的热点地区，而另一些国家或地区就成为投资者的冷落地。即使是一个既定的投资环境，因其构成因素或结构方式的特殊，也不可能对所有行业或项目的投资具有同等的作用。例如，有的投资环境适于农业或畜牧业投资，有的适于水产业投资，有的适于旅游业投资，有的适于工业投资；适于工业投资的环境，也有适于原材料工业、能源工业、加工工业等投资的区别，或者有适于知识和技术密集工业与劳动密集工业投资之分；等等。（四）动态性国际直接投资环境本身及其评价观念都在变化之中。一般说来，在投资环境的构成因素中，除自然条件和地理位置等不可变动外，其他因素如政治、经济、法律、管理、社会文化、物质技术等都将随着时间的推移而程度不同地发生变化。诸多因素的变化势必招致东道国投资环境结构的相应调整，从而使投资环境总体发生变动。与此同时，评价投资环境的标准和观念，也随世界政治、经济和科技的发展而发生变化和调整。例如，国际形势从战争、政局不稳转变为和平与发展成为世界的主流；制约投资及经营条件逐步向发达的社会经济条件转变；科学进步及其在生产中的加速应用，使偏重资源及其费用变为注重优秀的员工素质标准。认识这种动态性特点，可以使我们明确投资环境优劣不是绝对的而是相对的，改善投资环境是无止境的。重视研究目前和预测未来的评价投资环境的标准与观念，以及提高改善投资环境的自觉性和预见性，也都具有重要意义。（五）主观性国际直接投资者具有按照自己需要评价和选择环境的权威性。相对于国际投资主体而言，任何东道国的投资环境都是客观存在的。东道国的投资环境到底是优是劣，是否能吸引到外商投资，是不依东道国和地区的评价及意愿为转移，而是取决于国际投资者的评价及决策。东道国的投资环境是为吸引国际直接投资而“设置”的，它必须具有获得投资者青睐和好评、激发投资者欲望、诱使投资者作出投资决策的足够魅力。只有国际投资者是评价投资环境的最具资格的权威。第二节国际投资环境的作用一、国际投资环境的一般作用（一）良好投资环境是国际直接投资的引力磁场（二）改善投资环境是吸引国际直接投资的竞争手段（三）投资环境状况是国际直接投资流动的导向航标（一）良好投资环境是国际直接投资的引力磁场国际直接投资是一种跨越国界的经济活动。这种经济活动因其在异国进行，与国内的同类经济活动相比，，往往面临更大的困难和风险，投资者对投资地点外部条件的要求也就更严格。国际直接投资者为使其投资建厂能够顺利进行，竣工投产后的生产经营得以正常发展，以确保其投资的回收并实现更多的增殖，总是选择具备最佳投资环境的国家（地区）作为自己的投资对象或投资客体；这就是说，具有最佳投资环境的国家（地区），更有利于资本的生存和增殖，对国际直接投资也就更具有磁场般的吸引力。良好的国际直接投资环境起码包括相互关联的两层含义：一是国际直接投资环境中的多种因素是最佳的，即国际直接投资环境中每一种因素都起着积极的、正面的影响，都有利于或者能促进国际投资和生产经营活动的进行，并给投资者带来丰厚的收益。二是构成外部条件的各因素的结构是最佳匹配的，即国际直接投资赖以生存和发展的投资环境的各种因素间应该是良好匹配的，才能使之作为一个有机整体，形成一种合力，共同发挥对投资活动的积极促进作用。这种促进投资的因素的有机整体，客观上处于两种状态：一是各种良佳因素结构的匹配；二是各种参差不等因素结构的匹配，应当说，第一种状态是最理想的匹配，然而这在事实上又是颇难实现的，因为任何一国、一地不可能同时拥有同等良好程度的政治、经济、基础设施、政策和法律、社会文化、自然地理等因素，何况许多因素又总是处在不同的变动之中。第二种因素结构的匹配，则是现实生活中经常、大量存在的，尤其为那些确切把握了投资环境涵义的人们所自觉实践的。例如，由于种种原因，一个国家（地区）的政治、经济、基础设施、政策和法律，社会文化等因素可能占有明显的优势，而在属于自然因素的地矿资源和地理位置方面则可能居于劣势。在这种情况下，既可以通过发展交通运输业，也可以通过提高经济的优惠程度等扬长弊短的办法，相对实现不等因素间结构的良佳匹配，求得投资环境整体的改善。（二）改善投资环境是吸引国际直接投资的竞争手段由于良好的投资环境对于国际直接投资具有磁场般的吸引力，很多国家（地区）为了通过大量吸引国际直接投资来达到自己的预期目的，竞相致力于投资环境的改善工作。这不仅包括发展中国家（地区），而且也包括发达国家。发展中国家由于缺乏发展经济所必需的资金、技术和管理知识，还面临着失业、国际收支状况不佳、债务负担沉重等困扰，通过吸收国际直接投资，弥补自己的不足和克服存在的困难，并逐步实现初级产品出口战略向进口替代战略或出口导向战略的过渡，借以推动本国工业化的进程。发达国家在积极从事国际直接投资活动的同时，也要大量吸收国际直接投资，除了避开关税和非关税的贸易壁垒、开辟和占领市场的目的以外，主要是由于世界科技和管理发展的不平衡，一国不可能在所有领域都占有优势，即使在某一领域也难以一直保持领先地位，所以，也需要通过引进外资，弥补自己某些科技领域之不足。各国竞相吸引国际直接投资的需要，实际上变成了争夺国际资本的竞争；而这种竞争的焦点，最终