搜索
中国上市银行2012年回顾及未来展望A中国上市银行中国上市银行20122012年回顾及未来展望年回顾及未来展望B中国上市银行2012年回顾及未来展望引言本报告为安永对中国上市银行的第六份年度分析报告，旨在基于中国内地17家上市银行的业务发展情况、经营模式及监管环境的观察，展望中国银行业未来发展的趋势。本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述银行公布的2010、2011和2012年年度报告。除重庆农商数据源于其按国际财务报告准则编制的财务报表外，其他与财务报表相关的数据均摘自各银行按中国企业会计准则编制的报告。在比较时，我们对部分数据的分类口径进行了适当调整，以使数据更具可比性。本报告中提及的上市银行各项指标的平均数，除特别说明以外，均为加权平均数。本年度报告涵盖了17家中国内地的上市银行，其中包括：五家大型商业银行五家大型商业银行•中国工商银行（工行）•中国建设银行（建行）•中国银行（中行）•中国农业银行（农行）•交通银行（交行）八家全国性股份制商业银行八家全国性股份制商业银行•招商银行（招商）•兴业银行（兴业）•民生银行（民生）•上海浦东发展银行（浦发）•中信银行（中信）•中国光大银行（光大）•平安银行（平安）•华夏银行（华夏）三家城市商业银行和一家农村商业银行三家城市商业银行和一家农村商业银行•北京银行（北京）•重庆农村商业银行（重庆农商）•宁波银行（宁波）•南京银行（南京）综述2经营业绩概览4优化信贷结构，防范信用风险8应对利率市场化改革的挑战14中间业务：在规范中发展18强化资本的约束机制22互联网金融时代的挑战与机遇24未来展望：重塑盈利模式26附录28目录2中国上市银行2012年回顾及未来展望2012年，全球经济增长进一步放缓，中国经济增速也有所下滑。全年国内生产总值同比增长7.8%1，较2011年下降1.5个百分点。面对国内外复杂经济环境的严峻挑战，2012年17家上市银行盈利保持平稳增长，合计实现净利润人民币10,407亿元，较2011年增长17%，受中国宏观经济增速放缓、利率市场化改革步伐加快以及资本约束机制加强等多种因素的影响，增速较2011年下降约12个百分点2。17家上市银行平均总资产回报率和加权平均净资产回报率平均分别为1.23%和20.40%，较2011年各上升0.02个百分点2。上市银行净利润的增长主要得益于净利息收入的增加、手续费及佣金净收入的增长以及成本收入比的下降。2012年17家上市银行合计实现净利息收入人民币20,498亿元，较2011年增长16%2。净利息收入的上升主要受生息资产增长的推动。随着利率市场化改革进程的推进，中国人民银行年内两次下调存贷款基准利率，扩大金融机构存贷款利率浮动区间，促使上市银行的净利差和净息差水平整体较2011年有所收窄。综述受中国宏观经济增速放缓、利率市场化改革步伐加快以及监管加强对资本的约束机制等多种因素的影响，中国上市银行2012年度的盈利增速进一步回落。中国银行业亟需转变经营机制，重塑盈利模式，实现可持续发展。11资料来源：中国银行业监督管理委员会（下称“中国银监会”）《中国银行业运行报告（2012年度）》2资料来源：安永（根据各银行公开发布的年报计算得出）2012年上市银行净手续费和佣金收入合计人民币4,646亿元，较2011年增长12%2。受监管机构要求银行改善对小微企业的服务和规范中间业务收费行为的影响，净手续费和佣金收入增速下滑。但是理财业务的快速发展部分抵销了中间业务增速下降的影响。与此同时，理财业务蓬勃发展过程存在的问题也亟需规范。监管机构近期已推出了一系列措施以规范业务运作，例如2013年3月份发布的《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，要求银行转换理财业务的资金池运作模式，对银行的信息系统功能、产品管理职能、信息充分披露等提出了更高的要求。而从2013年开始生效的国际财务报告准则第10号可能对理财产品核算改变带来的影响也尚需评估。作为银行业未来的盈利增长点之一，如何保持理财产品的长远健康发展将是银行业的关键议题。另外，2012年各银行加强电子渠道建设，丰富电子银行产品和服务。可以预见，电子商务的快速发展、第三方支付平台的涌现对中国银行业既是挑战，也是机遇。银行业应以此为契机，加快系统升级改造，提升客户体验，利用新的科技技术促进金融创新。中国上市银行2012年回顾及未来展望33资料来源：安永（根据各银行公开发布的年报计算得出）2012年上市银行的资产和信贷规模平稳增长，但增速继续回落。17家上市银行年末总资产和贷款余额分别为人民币86.3万亿元和人民币43.7万亿元，比2011年末增长15.4%和14.0%，增速同比下降1.3和0.6个百分点3。受政府要求银行提升对小微企业的服务水平以及加大信贷支持力度等政策的影响，中小企业贷款规模继续快速增长。地方政府融资平台贷款及房地产贷款占比较上一年度有所下降，调控效果逐步显现，但仍需关注是否存在资金通过银行贷款以外的其他途径流入地方政府融资平台及房地产市场，从而影响调控政策的效果。受经济下行以及地域经济因素的影响，上市银行的资产质量虽然在2012年总体保持稳定，平均不良贷款率由2011年末的0.97%进一步下降至2012年末的0.92%，但是不良贷款余额却有所反弹，比2011年末增加了人民币319.79亿元3。贷款拨备计提有所增加，贷款损失准备余额比2011年末增加人民币1,885.13亿元，平均拨备覆盖率水平由2011年的266%上升到2012年的292%3。2013年，由于国内国际经济的不确定性依然存在，银行需继续防范不良贷款的增长、尤其是小微贷款的风险，既要响应国家对小微企业的扶持政策，又要控制风险。受益于利润的增长、风险加权资产增速的有效控制以及外部融资的完成，2012年底17家上市银行的加权平均资本充足率和加权平均核心资本充足率分别为13.18%和10.17%，较2011年末的12.61%和9.74%水平有所提高，并持续满足监管要求3。2013年随着新资本管理办法的实行，各银行需要建立有效的约束机制，提升资本管理的前瞻性，在经营中综合考虑风险、收益、资本的平衡关系，强化资本对资产的刚性约束。自2003年国有银行改制以来，得益于中国经济的持续快速增长以及银行业自身公司治理水平的提升，中国银行业经历了一轮高速增长。然而，随着宏观环境的变化以及银行业机构运行边际效率的递减，中国上市银行的盈利增速从2011年以来明显放缓。在此背景下，银行业亟需转变经营机制，重塑盈利模式，以实现可持续发展。在此过程中，创新将成为中国银行业重塑盈利模式的重要引擎。各银行不但要创新产品和服务，还需创新制度和管理，不仅要注重技术层面的创新，更要注重理念层面的创新。银行需调整考核机制，鼓励创新，通过创新发掘新的利润增长点。同时，银行也要避免为创新而创新，对投机性和复杂性的创新保持高度警惕。各银行应加强创新过程中的风险管理，对于新产品和新业务可能带来的风险，应及时创新相应的风险识别、计量、监控和缓释工具。创新是中国银行业重塑盈利模式的重要引擎。创新不但是指产品和业务的创新，还包括制度和管理的创新。不但要在技术上创新，更要注重理念的创新。4中国上市银行2012年回顾及未来展望经营业绩概览2净利润净利润2012年度，上市银行的盈利继续保持了增长趋势，但增速进一步放缓。17家上市银行净利润合计人民币10,407亿元，比2011年度增长17%4，但增幅较2011年的29%下降了约12个百分点4。2012年大型商业银行净利润增长15%，较2011年25%的增幅减少约10个百分点；其他上市银行净利润增长26%，较2011年44%的增幅减少18个百分点4。4资料来源：安永（根据各银行公开发布的年报计算得出）净利润增长趋势净利润增长趋势50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%020102011201245%31%25%15%44%26%17%29%33%数据来源：各银行公开年报净利润及增长率净利润及增长率人民币：百万元2010201120122012年增长率工行166,025208,445238,69115%建行135,031169,439193,60214%中行109,820130,502145,52212%农行94,907121,956145,13119%交行39,17250,81758,47615%大型商业银行544,955681,159781,42215%招商25,76936,12745,27725%兴业18,52125,59734,92736%民生17,68828,44338,30835%浦发19,17927,35534,31125%中信21,77930,84431,3852%光大12,79418,08523,62031%平安6,24710,39013,51130%华夏5,9909,22112,79639%北京6,8068,94611,68431%重庆农商3,0614,2485,37827%宁波2,3223,2544,06825%南京2,3183,2354,04525%其他上市银行142,474205,745259,31026%全部上市银行全部上市银行687,429886,9041,040,73217%数据来源：各银行公开年报大型商业银行其他上市银行全部上市银行2012年度国内上市银行净利润增长17%，增速进一步回落。中国上市银行2012年回顾及未来展望52012年各上市银行净利润的增长仍主要源于生息资产规模上升带来的净利息收入增加，盈利结构持续优化下的手续费及佣金净收入增长以及营运效率持续提高导致的成本收入比下降。净利息收入净利息收入得益于资产规模的增长，各行净利息收入较2011年均有不同程度的增长，涨幅为11%-42%5。2012年17家上市银行净利息收入平均涨幅为16%，受利差收窄及信贷业务增速下降影响，较2011年度25%的平均涨幅下降9个百分点5。5资料来源：安永（根据各银行公开发布的年报计算得出）净利息收入增长趋势净利息收入增长趋势利差收窄、信贷及中间业务增速下降导致净利润增速回落。手续费和佣金净收入手续费和佣金净收入2012年度，17家上市银行手续费和佣金净收入较2011年增长12%5，相对于2011年度高达39%的增长率，增速大幅下降。数据来源：各银行公开年报70%60%50%40%30%20%10%070%60%50%40%30%20%10%0手续费及佣金净收入增长趋势手续费及佣金净收入增长趋势数据来源：各银行公开年报大型商业银行其他上市银行全部上市银行20102011201251%64%37%29%34%7%12%32%39%45%40%35%30%25%20%15%10%5%020102011201239%24%21%14%36%23%16%25%28%大型商业银行其他上市银行全部上市银行6中国上市银行2012年回顾及未来展望营运效率营运效率上市银行平均总资产回报率及加权平均净资产回报率持续提升，成本收入比持续下降。平均总资产回报率增长趋势平均总资产回报率增长趋势加权平均净资产收益率增长趋势加权平均净资产收益率增长趋势2012年，17家上市银行平均总资产回报率（ROA）和加权平均净资产回报率（ROE）平均分别为1.23%和20.40%，较2011年各增长0.02个百分点，整体继续呈现增长的态势6。大部分上市银行的ROA都呈上升趋势，ROE则有升有降。交行、北京和中信的ROE下降是由于分别在2012年和2011年增发、配股，平安ROE下降，是由于合并原平安银行后净资产规模大幅增加，摊薄了ROE7。6资料来源：安永（根据各银行公开发布的年报统计）7资料来源：各银行公开年报2010201120122010201120121.40%1.30%1.20%1.10%1.00%20.50%20.40%20.30%20.20%1.10%20.29%20.38%20.40%1.21%1.23%数据来源：各银行公开年报全部上市银行全部上市银行上市银行的加权平均净资