中国企业来新加坡上市-PowerPointPresen

1中国企业来新加坡上市外商投资的新形式新加坡阳光集团王新总裁2目录•企业上市•阳光上市计划•新加坡交易所上市说明•新加坡上市程序•新加坡上市财务要求•案例分析3企业上市4什么是IPO?私营公司与公众公司首次公开售股／企业上市“传一代”和“数代相传”“游击队”走向“正规军”拧开就用的“水龙头”企业经营的“最高境界”通向500强的“必经之路”5上市的优点通过资金市场筹得长期资金在收购其他公司时，可以以上市股票支付可作为贷款的抵押提高公众形象实现企业的投资利益将能更容易地筹集资金(如附加股、债券、凭单等)职员可以分享购股计划6上市主要的考虑公司责任，压力和挑战增加失去了隐私权股东对平稳或更高的股息的要求在管理上不能“为所欲为”高度透明度的要求7企业监管交易所金融管理局审计师律师其它外部监管：8企业监管董事会审计委员会薪酬委员会提名委员会财务总监内控制度管理层自律内部监管：9境外上市地点的选择香港联交所主板市场香港创业板新加坡交易所美国纽约证券交易所纳斯达克交易所英国伦敦交易所10阳光上市计划1112阳光上市计划企业策划对公司的结构、管理、营销策略及财务进行初步的审慎调查。提供上市计划方案。企业重组根据上市方案，协助企业的重组。在国内及新加坡成立相关的公司。13阳光上市计划上市前的融资协助企业在新加坡融资。协助企业选择上市队伍：包括主理银行、国内外审计师、律师、公关公司及包销商。14阳光上市计划协调各方专业人士的工作:财务审计准备集团过去三年合并财务报表(实际历史报表及模拟式报表)包括资产负债表、损益表及附注调整说明表招股书与各专业人士及企业合作协调律师编写招股书递交招股书递交初步招股书于新加坡交易所回答新加坡交易所的问题注册招股书于新加坡金融管理局回答新加坡金融管理局的问题对发行价格、结构、时机及营销策略提供意见协调上市公关公司的工作，包括媒体访问、公开售股计划推介会及首日交易活动15企业在新加坡交易所上市上市后的服务辅助企业未来的发展确保投资者在公司上市后继续保持投资兴趣协助集团一切有关融资、策划的事宜阳光上市计划16新加坡交易所上市说明17新加坡交易所成立于1973年6月4日2000年11月23日上市拥有主板和自动报价股市“SESDAQ”亚洲最具国际化的交易所上市公司超过700多家，总市值近6000亿新元制造业公司所占比例大中资上市公司超过100家，其换手率高无外汇和资金管制企业再融资能力强上市时间短，成功率高18在交易所的外国公司比例总上市公司数量外国公司数量外国公司(%)新加坡交易所(包括中国企业)(截至2005年8月）66620831.23%澳洲交易所(截至2005年8月）1,654694.17%东京交易所(截至2005年8月）2,328271.16%19为何来新加坡上市天时－地利－人和开放透明的政策中西文化的高度融合中新政府的大力支持20为何来新加坡上市吸引中国企业来此上市，主要是因为新加坡是:泛亚区域金融市场亚洲的贸易、电讯、交通中心开放及活跃的股票市场资金充裕的市场其它新加坡所拥有的优势包括:新加坡无外汇及资金流动管制较低的市场融资成本中西文化交汇融合之地，中国企业得到认同21为何来新加坡上市在新加坡上市的公司能享有国际瞩目及良好的公司治理形象，因此能更迅速的融资与发展并迈向国际市场吸引中国企业来新加坡上市的主要优势是透明度，即如下:金融管理局和交易所的透明度可否得到上市批准和审批过程需多久的透明度专业人士的透明度收费的透明度包销/配售商的透明度市盈率的透明度22为何来新加坡上市在新加坡上市的某中国企业家解释在新加坡上市的理由：北京排不上队香港嫌我小美国我又怕23新加坡的上市程序24直接上市境内公司直接上市(“S”股)需要获得中国证监会的批准根据中国证券监督管理委员会的规定，中国企业于新加坡交易所主板上市必须符合以下条件:净资产RMB400million上市募集资金US$50million上个财政年度的净利润RMB60million25间接上市－龙筹股成立境外公司，并将境内公司业务和资产重组到境外公司后进行上市。“红筹模式”。中国证监会已取消了“无异议函”要求。需要安排境外资金完成有关重组收购。换股安排尚未最终落实。26上市标准有意主板上市的公司仅需符合以下任何一项标准：标准一标准二标准三税前利润过去3年累计750万新元，每年至少100万新元过去1或2年累计1000万新元无市值无无上市时8000万新元营业记录三年两年无27上市售股要求市值公众持有股份(%)30,000万新元25%股份由至少1000名股东持有≥30,000万新元40,000万新元20%股份由至少1000名股东持有≥40,000万新元100,000万新元15%股份由至少1000名股东持有≥100,000万新元12%股份由至少1000名股东持有28SESDAQ上市标准有意自动报价板(SESDAQ)上市的公司需符合以下标准:公司在自动报价板(SESDAQ)上市后满2年，若能达到主板所需任何一项标准，即可要求转到主板。税前利润无资本额无股权分布15%股份或50万股股票(较高者)由至少500名股东持有其他具发展潜能29上市条件其他上市需符合(无论主板或自动报价板上市)的条件有:健康的财务状况及正数的经营活动现金流量良好的发展前景稳固及有经验的管理层公司的董事部，主要执行人员及大股东都应该有廉洁品格及丰富管理经验公司必须委任两名独立董事，独立董事也将兼任公司审计委员会成员公司必须于招股书内完全披露其公司的所有风险因素及脆弱性公司、董事部、大股东及其所有相关企业之间完全没有利益冲突30上市后股权限制主板-大股东在上市后六个月内不得转让或出售他们的股权。自动报价板-大股东在上市后六个月内不得转让或出售他们的股权，接下来六个月内不得转让和出售他们百分之五十的股权。31上市团队企业/阳光集团会计师主理银行/包销商其他：公关公司证券公司律师32上市时间表企业上市策划企业重组融资专业队伍的挑选专业队伍的工作:审计、财务报告及招股书的编写完成招股书6-9月33上市时间表(续)呈新交所呈金管局登记挂牌(交易所审核)(公众意见反馈)(登记及延期)(售股)12-16周2周1-2周2周在申请上市前与交易所商讨并解决上市申请中可能存在的问题呈交上市申请及招股说明书给交易所，交易所就其是否符合上市条件进行审核正式呈交招股说明书给金融管理局及交易所，同时公布其招股书以征询公众意见呈交经修改和补充的招股说明书给交易所并在金融管理局登记公司做上市前的披露(若有)，交易所将公司股票挂牌并开始交易34新加坡上市的财务要求35可采用的会计准则美国公认会计原则国际会计准则新加坡会计准则36会计师报告的内容集团过去3年合并财务报表(实际历史报表或模拟式报表)包括资产负债表、损益表及附注调整说明表(StatementofAdjustments)关联交易的披露(InterestedPersonTransactions)37模拟式财务报表假设上市集团重组后新构架在过去三个会计年度已存在在这基础下根据历史财务资料重编的财务报表财务报表应会计政策的变动作出适当的调整38盈利预测编制两年盈利预测(包括损益表、资产负债表及现金流量表)采用合理适当的基本假设，并加以披露采用适当与一致性会计原则编制在合理范围内采用较为稳健之预测数字，以消除实际结果未达到预期目标的可能性会计师复核企业管理当局编制的预测并出具报告39上市常见的会计问题坏帐准备呆滞、报废存货损失准备固定资产的预计寿命销售实现/制造费用摊销未记入财务报表的项目40案例分析亚洲环保控股亚洲药业中国航油大众食品41Sun&SunCapitalHoldings新加坡阳光集团地址：77RobinsonRoad,#15-03SIABuilding,Singapore068896电话:[phone]传真:[phone]电邮:[e-mail]联络方法