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请参阅最后一页的重要声明证券研究报告·行业动态以鲲鹏和昇腾为基础构建全面开源的软硬件生态，华为生态链再受关注行情回顾上周，计算机(申万)指数下跌0.8%，跑赢沪深300指数0.1pct。投资建议华为全连接大会召开，打造完善华为生态系统建设。2019华为全联接大会于9月18至20日在上海的世博展览馆和展览中心举办，本届大会最大的亮点是华为以鲲鹏系列通用计算芯片和昇腾系列AI芯片为抓手，发布了包括芯片、板卡、服务器、操作系统、数据库、云服务在内完整的智能计算产品体系，进一步完善华为整个生态系统建设。同时，华为重磅发布了全球最快AI训练集群Atlas900，加速科学研究与商业创新的智能化进程。华为致力于打造“一云两翼双引擎+开放”的生态布局：华为以鲲鹏和昇腾作为根基，打造“一云两翼双引擎”的计算产业布局，持续构建开放生态。“双引擎”，指围绕“鲲鹏”与“昇腾”打造的两个基础芯片族，构筑异构的计算架构。“一云”指华为云，本次发布了基于“鲲鹏+昇腾”112款华为云云服务，包括69款基于鲲鹏的云服务和43款基于昇腾的云服务，涵盖了IaaS、PaaS、EI、数据库、安全、IoT等领域。“两翼”，分别指智能计算业务、智能数据与存储业务，在智能计算领域，华为面向端、边、云，提供“鲲鹏+昇腾+x86+GPU”的多样性算力。“开放的生态”，指通过硬件开放和软件开源，使能广大合作伙伴，形成一个开放的产业生态。利好国产软件，包括用友网络、长亮科技等厂商。本周组合国产化与云计算：用友网络、启明星辰、美亚柏科、中国软件、中国长城、中孚信息、深信服、长亮科技、神州信息；5G流量与应用相关：四维图新、中科创达、中新赛克、三联虹普、浪潮信息、顺网科技。产业要闻【腾讯安全与联软科技举办华东高端研讨会，一体化解决方案让企业内网更安全】【华为腾讯移动巨头携手，全球首次实现5G边缘计算应用落地】【中国人工智能市场规模预计到2020年达到990亿】【华为昇腾芯片将正式商用打造人工智能生态】风险提示行业整体基本面回暖低于预期；云计算服务市场拓展进程低于预期；自动驾驶进度低于预期；医疗信息化下游需求低于预期。维持买入石泽蕤shizerui@csc.com.cn18616092669执业证书编号：S1440517030001侯子超houzichao@csc.com.cn15216713023执业证书编号：S1440518110003发布日期：2019年09月22日市场表现相关研究报告-32%-12%8%28%48%2018/9/222018/10/222018/11/222018/12/222019/1/222019/2/222019/3/222019/4/222019/5/222019/6/222019/7/222019/8/22计算机上证指数计算机1计算机行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明一、行情回顾上周，计算机板块表现较好。计算机（申万）指数下跌0.8%，跑赢沪深300指数0.1pct，申万一级行业中排名第9位。二级子行业（申万）中，计算机设备上涨0.4%，计算机应用下跌1.1%。图表1：申万一级行业周涨跌幅（%）资料来源：Wind，中信建投研究发展部个股方面，涨幅前五个股分别为：易华录（15.8%）、万集科技（11.1%）、荣之联（10.9%）、万达信息（10.5%）、信雅达（9.9%）；跌幅前五个股分别为：中威电子（-13.2%）、浩丰科技（-12.1%）、佳发教育（-8.8%）、同花顺（-8.4%）、二三四五（-8.2%）。图表2：计算机行业（申万）个股周涨幅前十名（%）图表3：计算机行业（申万）个股周跌幅前十名（%）资料来源：Wind，中信建投研究发展部资料来源：Wind，中信建投研究发展部7.6%8.2%8.4%8.7%9.5%9.9%10.5%10.9%11.1%15.8%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%多伦科技世纪瑞尔金溢科技任子行辰安科技信雅达万达信息荣之联万集科技易华录-6.7%-6.7%-7.1%-7.4%-7.6%-8.2%-8.4%-8.8%-12.1%-13.2%-15.0%-10.0%-5.0%0.0%真视通银之杰北信源数据港网宿科技二三四五同花顺佳发教育浩丰科技中威电子2计算机行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明二、投资建议2019华为全联接大会于9月18至20日在上海的世博展览馆和展览中心举办，本次大会的主题是“共创智能新高度”，主要内容将聚焦在AI和云计算。本届大会最大的亮点是华为以鲲鹏系列通用计算芯片和昇腾系列AI芯片为抓手，发布了包括芯片、板卡、服务器、操作系统、数据库、云服务在内完整的智能计算产品体系，进一步完善华为整个生态系统建设。同时，华为重磅发布了全球最快AI训练集群Atlas900，加速科学研究与商业创新的智能化进程。华为发布全球算力最强的Atlas900训练集群：Atlas900AI训练集群采用业界单芯片算力最强的昇腾910AI处理器，每颗昇腾910AI处理器内置32个达芬奇AICore，单芯片提供比业界高一倍的算力。Atlas900AI训练集群将数千颗昇腾910AI处理器互联。Atlas900AI训练集群采用“HCCS、PCIe4.0、100G以太”三类高速互联方式，百TB全互联无阻塞专属参数同步网络，降低网络时延，梯度同步时延缩短10~70%。Atlas900的强大算力，可广泛应用于科学研究和商业创新。比如天文探索、石油勘探等领域，都需要进行庞大的数据计算和处理。图表4：Atlas900训练集群资料来源：2019华为全连接大会官网，中信建投研究发展部图表5：Atlas900主要特点主要特点功能详细内容AI算力业界领先采用算力最强的AI处理器Ascend910单芯片算力是当前标杆算力的两倍世界顶级强劲算力总算力达到256-1024PFLOPS(PFLOPS相当于每秒完成10^15浮点运算)，相当于50万台PC计算能力业界最快ResNet-50模型训练中Atlas900只用了59.8秒即完成了训练，比之前世界纪录快了10.4s最佳集群整合“HCCS、PCIe4.0、100G以太”华为自研HCCS片间互联240Gbps,单端口速率业界领先；采用最新PCIE4.0接口，速率为3计算机行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明网络三类高速互联方式当前业界的2倍；100GRoCE高速集群互联网络。系统级调优HCCL通信库+网络拓扑+训练算法，实现线性度80%极致散热系统业界最强柜级密闭绝热技术95%液冷占比，大幅减少对外散热高效节能单液冷柜支持50kW超高散热功耗资料来源：2019华为全连接大会官网，中信建投证券研究发展部完成Altas全系列产品布局。除了Atlas900，华为还发布了AI训练服务器Atlas800、智能小站Atlas500、AI推理与训练卡Atlas300和AI加速模块Atlas200，完成了Atlas全系列产品布局，覆盖云、边、端全场景，面向训练和推理提供强劲算力。图表6：华为Atlas全系列产品资料来源：2019华为全连接大会官网，中信建投证券研究发展部致力于打造“一云两翼双引擎+开放”的生态布局：客户需求是华为发展的源动力，华为将在技术架构与工程实现上持续创新，我们在计算产业的追求是：为世界提供最强算力，让云无处不在，让智能无所不及。为了实现这个追求，华为将以鲲鹏和昇腾作为根基，打造“一云两翼双引擎”的计算产业布局，持续构建开放生态。“双引擎”，指围绕“鲲鹏”与“昇腾”打造的两个基础芯片族，构筑异构的计算架构。“一云”，是指华为云，本次华为发布了基于“鲲鹏+昇腾”112款华为云云服务，包括69款基于鲲鹏的云服务和43款基于昇腾的云服务，涵盖了IaaS、PaaS、EI、数据库、安全、IoT等领域。“两翼”，分别指智能计算业务、智能数据与存储业务，在智能计算领域，华为面向端、边、云，提供“鲲鹏+昇腾+x86+GPU”的多样性算力。“开放的生态”，指通过硬件开放和软件开源，使能广大合作伙伴，形成一个开放的产业生态。4计算机行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明图表7：“一云两翼双引擎”计算产业布局资料来源：2019华为全连接大会官网，中信建投研究发展部硬件领域华为通过开放鲲鹏主板，使能合作伙伴。本次发布的华为鲲鹏主板采用xPU高速互联、多合一SoC、100GE高速I/O等关键技术。它不仅搭载了鲲鹏处理器，还内置了BMC芯片、BIOS软件。华为将开放主板接口规范和设备管理规范，提供整机参考设计指南，全面向伙伴开放华为的技术积累和实践经验。合作伙伴可以基于鲲鹏主板和整机参考设计指南，快速开发出自有品牌的服务器和台式机产品。另外，华为发布了基于鲲鹏芯片的TaiShan系列通用服务器，基于ARM架构，面向数据中心和边缘计算等场景。图表8：鲲鹏主板全面开放资料来源：2019华为全连接大会官网，中信建投研究发展部开源GaussDB数据库已经开始应用。企业的关键应用都离不开数据库，数据库是鲲鹏计算产业的重要一环。在数据库领域，华为已进行10多年的研发，产品已广泛用于运营商、金融等核心场景。今年5月，华为正式发布了GaussDB数据库，它有2大特点：第一，全球首款AI-Native数据库，具备AI-Native自调优能力，调优效果比DBA（数据库管理员）提升85%。第二，全球首款基于鲲鹏的企业级数据库，能充分发挥鲲鹏的超并行计算5计算机行业动态研究报告请参阅最后一页的重要声明能力，相比非鲲鹏系统，TPCH基准测试性能提升48%。在本次大会的第二天，华为宣布自研关系型数据库管理系统GaussDB正式开源，开源名称为openGauss，并且宣布该数据库管理系统将于2020年正式上线。开源操作系统EulerOS支持多种行业主流应用和软件。华为从2010年开始研发服务器操作系统EulerOS，目前已在通信、存储、云等产品中广泛使用，部署超过10万套。它有2个主要创新点：第一，三级智能调度技术。从内核、集群和Die三级实行智能调度，将不同的进程分配在最合适的核上，让应用获得最短时延、最大带宽，多进程的并发时延相比业界可缩短60%。第二，智能自动优化技术。从驱动、内核、虚拟化、Lib库等多层次的应用感知与学习，可自动调优7000多个系统参数，让系统越用越快。例如，在Nginx测试中，Web服务性能提升了137%。为使能合作伙伴快速开发出自己的操作系统，本次大会，华为宣布开源服务器操作系统。开源版本的名称为openEuler，支持合作伙伴发行基于openEuler的商业版，支持各行业主流应用和软件迁移到基于openEuler的操作系统上。图表9：EulerOS宣布开源图表10：openGauss宣布开源资料来源：2019华为全连接大会官网，中信建投研究发展部资料来源：2019华为全连接大会官网，中信建投研究发展部华为发布112款基于鲲鹏和昇腾的云服务，提供媲美x86服务器的性能，同时为客户提供混合云完整解决方案：同时宣布69款基于鲲鹏的云服务和43款基于昇腾的云服务正式上线，让用户能更好地体验鲲鹏和昇腾带来的强大算力。鲲鹏云服务：基于鲲鹏处理器多核、高并发的能力，并充分发挥软硬协同的优势，在原生应用场景，综合性能提升80%；在大数据场景，任务处理耗时降低35%。同时，提供100%基于鲲鹏处理器的私有云和混合云解决方案，在服务能力和生态上与华为云保持统一，确保跨云体验的一致性。昇腾云服务：基于昇腾，AI云服务器性能提升2倍以上，可广泛用于AI推理、AI训练、自动驾驶训练等场景。华为云通过全栈创新实现普惠AI。同时，昇腾还带来更多价值，比如知识图谱服务利用多源知识融合技术，在石油领域帮助顶级专家效率提升70%以上；自动驾驶云服务利用超大规模集群能力可支持PB级数据的实时处理，端到端开发效率提升5倍以上。发布“沃土”数字平台：华为面向企业市场正式发布数字平台参考架构和全新品牌名“沃土”。华为沃土数字平台是面向重点行业的关键业务场景，以云为基础，优化整合新ICT技术，融合数据，联合合作伙伴，使能客户实现业务