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从太平洋建设到建设太平洋PPP专项培训—财务评价与核算日期：2017.04.21从太平洋建设到建设太平洋从太平洋建设到建设太平洋CONTENTS目录一、PPP模式概述二、PPP项目财务评价的目标三、内部PPP财务评价体系四、会计核算及涉税处理五、案例说明(BOT)六、总结从太平洋建设到建设太平洋一、PPP模式概述1.PPP的概念2.常见运作方式3.优势与劣势4.基本操作流程PPP项目成功的核心在于以下几点：运营模式、融资模式、契约精神、风险共担和利益共享。从太平洋建设到建设太平洋一、PPP模式概述1.PPP的概念PPP是“Public-PrivatePartnerships”的缩写，直译为“公私合作伙伴关系”，“公”即公共部门，“私”即私营机构。广义的PPP泛指公共部门和私营机构就提供公共产品和服务而建立的合作关系；狭义的PPP理解为一系列项目融资模式的总称，是指公共部门与私人部门共同参与生产和提供物品或服务的制度安排，是一种项目融资方式，如特许经营、租赁合同模式、管理合同模式等。附件1-PPP定义.pptx从太平洋建设到建设太平洋一、PPP模式概述2.常见运作方式所谓项目运作方式，是指对政府与社会资本在PPP项目全生命周期内权利义务的安排，具体选择主要取决于收费定价机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和期满处置等因素。从太平洋建设到建设太平洋社会资本或项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府的项目运作方式。（Build-Operate-Transfer，BOT)BOT建设-运营-移交类型基本含义TOT转让-运营-移交ROT改建-运营-移交BOO建设-拥有-运营由BOT方式演变而来，二者区别主要是BOO方式下社会资本或项目公司拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款，一般不涉及项目期满移交。（Build-Own-Operate，BOO)政府将存量资产所有权有偿转让给社会资本或项目公司，并由其负责运营、维护和用户服务，合同期满后资产及其所有权等移交给政府的项目运作方式。（Transfer-Operate-Transfer，TOT)是指政府在TOT模式的基础上，增加改扩建内容的项目运作方式。（Rehabilitate-Operate-Transfer，ROT)以上是常见的几种PPP运作方式，其他还有O&M（委托运营）、MC（管理合同）和BOOT（建设-拥有-运营-移交）等，BT模式也属于广义的PPP模式。从太平洋建设到建设太平洋一、PPP模式概述2.常见运作方式目前国内PPP运用最多的模式-BOT从太平洋建设到建设太平洋一、PPP模式概述3.优势与劣势12345123从太平洋建设到建设太平洋一、PPP模式概述4.基本操作流程附件2-PPP基本操作流程.pptx从太平洋建设到建设太平洋二、PPP项目财务评价的目标1.财务评价2.核心（总）目标3.具体目标从太平洋建设到建设太平洋二、PPP项目财务评价的目标1.财务评价财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力等，判断项目的财务可行性。明确项目对财务主体的价值和对投资者的贡献，为投资决策、融资决策及银行审贷提供依据。从太平洋建设到建设太平洋二、PPP项目财务评价的目标2.核心（总）目标辅助决策，为投资决策、融资决策以及银行审贷提供财务依据。从太平洋建设到建设太平洋二、PPP项目财务评价的目标3.具体目标根据财务评价的用途区分为：内部决策服务、投标及融资服务和磋商谈判。具体用途内部决策服务投标及融资服务磋商谈判等客观乐观悲观从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系1.财务评价的依据2.财务评价的作用3.财务评价报表体系4.财务评价指标与分析5.案例从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系1.财务评价的依据暂无标准化的PPP项目财务评价模版国家发改委、建设部于2006年发布的«建设项目经济评价方法与参数»（第三版）一级建造师考试教材«建设工程经济»注册会计师考试教材«财务成本管理»国家现行的财税制度与价格体系从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系2.财务评价的作用考察和了解：项目的盈利能力；项目的偿债能力；项目的生存能力等等。从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系3.财务评价报表体系从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系3.财务评价报表体系按投资计算基础（或角度）的不同，现金流量表为分：项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表和项目各方现金流量表。从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系3.财务评价报表体系3.1项目投资现金流量表：该表不分投资资金来源，以全部投资额作为计算基础，用以计算全部投资所得税前及税后财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标，考察项目全投资的盈利能力。该表是站在项目全部投资（包括权益和债务）的角度，将权益出资方和债务出资方均视为投资人，对项目各年现金流量进行计算，有时也称为项目全（部）投资现金流量表。附件3-PPP项目财务测算报表模版（暂定版20170416）.xlsx从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系3.财务评价报表体系3.2项目资本金现金流量表：该表从权益投资者角度出发，以投资者的出资额（项目全部资本金）作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算自有资金内部收益率等评价指标，考察项目自有资金的盈利能力，为投资者投资决策、融资决策提供依据。从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系3.财务评价报表体系3.3项目全投资现金流量表与资本金现金流量表的异同：从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系3.财务评价报表体系3.3资本金现金流量表的“现金流出”各项与全投资现金流量表存在较大不同，主要因为站有股东整体的角度看，凡是流入企业的现金（除股东投入之外），均可归入股东的现金流入；而现金流出（除对股东分红外），均可归入股东的现金流出，另外资本金现金流量表是属于融资后的口径，银行贷款也属于现金流入项，但同时银行贷款所取得的资金用于建设投资（支付施工方等）作为现金流出，假设流入流出时间相同金额相等，正好相互抵销。从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系3.财务评价报表体系3.3相互抵销演示如下：等等等从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系3.财务评价报表体系3.4其他辅助表基础数据（来源可靠、数据准确、选取合理）从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系4.财务评价指标与分析4.1财务评价指标评价项目的投资效益，在财务上主要分为动态指标和静态指标。动态指标是考虑了时间因素（即资金时间价值），采用现金流量折现法，在现金流量的基础上计算出来，所谓现金流量折现法，就是把项目在测算期内发生的现金流入与现金流出均通过折现计算换算为现值而加以比较的方法。从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系4.财务评价指标与分析4.1财务评价指标动态指标通常有净现值、内部收益率和动态投资回收期等。静态指标通常有会计报酬率、盈亏平衡点、静态回收期等。附件4-财务评价指标.pptx从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系4.财务评价指标与分析4.2财务分析报告财务分析报告应包括项目概况、运作模式、财务测算假设、财务测算与分析、财务分析评价结论等。从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系4.财务评价指标与分析4.2财务分析需特别强调：目前并不强制要求所有PPP项目按照“内部PPP项目财务评价体系”来实际操作，各平台在具体对外投标或磋商过程中可以自行确定采取的财务评价指标及财务分析。但如果需要组委会财务中心审核的PPP项目，需参照“内部PPP项目财务评价体系”的要求，提供系列的财务评价报表及对应财务分析报告。从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系5.案例：某省城市道路PPP项目5.1项目概况从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系5.案例：某省城市道路PPP项目5.2项目资本结构从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系5.案例：某省城市道路PPP项目5.2回报机制从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系5.案例：某省城市道路PPP项目5.2回报机制从太平洋建设到建设太平洋三、内部PPP项目财务评价体系5.案例：某省城市道路PPP项目5.2回报机制附件5-PPP项目财务评价模版（案例）20170416.xlsx从太平洋建设到建设太平洋四、会计核算及涉税处理1.内部会计核算要求：SPV公司必须单独设立账簿，独立核算；成本费用等票据及资金支出必须规范。2.会计核算政策依据：目前除了财政部2008年发布的《企业会计准则解释第2号》针对BOT模式的账务处理外，并无其他明确要求。附件6-企业会计准则解释第2号.doc附件7-企业会计准则在PPP业务中的运用.pptx从太平洋建设到建设太平洋四、会计核算及涉税处理3.核算模式：无形资产模式金融资产模式无形资产+金融资产混合模式从太平洋建设到建设太平洋不同收费方式对应的核算模式（政府即特许权授予方、我方即经营方）收费方式（政府付费方式）需求风险金融资产无形资产政府向我方支付约定的或可确定的金额政府√政府根据业绩或可用性向我方支付金额不等的款项政府√使用者基于使用情况向我方付费我方√政府基于使用情况向我方付费我方√使用者向我方付费，但政府进行调节以确保我方获得实质上固定的汇报。我方承担需求风险，但很低我方√使用者付费而特许权持续到我方达到投资回报为止我方√使用者付费，但政府担保不低于某一限额双方√√从太平洋建设到建设太平洋金融资产和无形资产模式下会计核算的比较各阶段收入类型金融资产无形资产建设期（提供建造服务）：确认建设或改良服务收入以建造收入的公允价值作为金融资产初始确认金额以建造收入的公允价值确认无形资产初始成本建设期（提供建造服务）：借款费用费用化资本化建设期（不提供建造服务）：不确认建设或改良服务收入以建造期支付的工程款作为金融资产初始确认金额以建造期支付的工程款确认无形资产初始成本建设期（不提供建造服务）：借款费用费用化资本化运营期：运营服务收入现金流入需区分收回建造工程款部分和运营部分承担需求风险，全部现金流入作为运营收入运营期：利息收入按实际利率确认利息收入无运营期：无形资产摊销无需要摊销从太平洋建设到建设太平洋四、会计核算及涉税处理4.PPP项目涉税问题（特指SPV公司）目前，我国对PPP项目建设运营，并没有统一的税收政策，而是散布于多个税种的政策文件中，缺乏系统性、专门税收支持政策。4.1PPP项目企业所得税优惠4.2PPP项目增值税优惠政策4.3其他从太平洋建设到建设太平洋四、会计核算及涉税处理4.PPP项目涉税问题4.1PPP项目企业所得税优惠4.1.1公共基础设施项目减免企业所得税政策：财政部自2008年以来，相继出台了有关企业所得税的优惠目录以及适用政策。符合«公共基础设施项目企业所得税优惠目录»的项目，并符合相关条件和技术标准，以及国家投资管理相关规定的企业，享受“三免三减半”的所得税优惠。从太平洋建设到建设太平洋四、会计核算及涉税处理4.PPP项目涉税问题4.1.2经营期间项目公司股利分配的企业所得税政策。根据企业所得税法规定，经营期间涉及股利分配，如果境内居民企业之间分配股利，免征企业所得税。4.1.3西部大开发15%企业所得税优惠（截至2020年12月31日）。4.1.4其他地方性优惠（一般针对地方分享部分的所得税优惠）。从太平洋建设到建设太平洋四、会计核算及涉税处理4.PPP项目涉税问题（特指SPV公司）4.2PPP项目增值税优惠政策PPP项目中污水处理、垃圾处理和风力等涉及资源综合利用和环境保护的项目，可以享受增值税