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gEf拉格ME上海证券交易所ppp顶目资产证券化业务专题(第二期)培训资料第一讲第二讲第三讲号始芷瓷始S二亏电泛2017年7月债券业务中心上海证券交易所第四讲第五讲第七讲150ø均挂在UFT企业资严证券化项目申报柿料要求展存续期筐理要求中国基金业协会《资产支持专项计划备案管理办法》《资产证券化业务基础资产负面清单指引》《资产证券化业务风险控制指引》《资产支持专项计划说明书内容与格式指引(试行)|伊证券化挂牌转让流程!翻l自》E管飞-JJJ,dFY、、同川、、2,,AVAW,AFr、、、町”、、‘.gveJ雪去￡野战土重151上海证券交易所ppp项目资产证券化业务专题(第二期)培训资料ø均持本丈品经l上交所资产证券化审议流程\唰|自|第[整楼黎资赣攀登穰翰整藩建鑫臻髦黎整整耀穰耀自申请文件受理至本所出』首次反馈意见期间为静默期,在静默期内,审议人员不接受管理人及相关中介机构针对该申请项目的来访或真他相关形式的沟通。号善始就路军l受理啤a计划管理人通过申报系统提交债券申报材料1、《上海证券交易所资产证券化业务指南))-材料清单2、《上海证券交易所资产支持证券挂牌转让申请受理审查指南申i青文件的签章》一~…………一………………一………币~一…………一…一……一一中…一一…一一…叩…一户…可1、2个交易日内核对申请文件是否齐备和符合形式要求。,2、要件齐备的,予以受理;要件不齐备的,一次性告知补正事I页。:3、补正超过三次仍不符合要求的,终止申报。!讲第二讲第讲第四讲第五讲单个或多个管理人向本所提交同一原始权益人开展的多个同类资产支持证券挂牌车引士申请的,前J欠资产支持证券发行完成之前,本所对其E同类申请将不予受理。申请文件在本所正式受理前,申请项目的状态为’上报审核申”;申请项目经本所告知1军补正的,补正事项经由申报系统发送给计划管理人,计划管理人应当及时关注申报系统的待u办事项,并按要求进行补正;申请项目经本所受理后,项目状态自动变更为”已曼理011歼ø始就越呈152雪去血边据本文品经企业资产证券化顶目申报材料要求展存续期管理要求审议!如|自1、对可能影响收益分配的重大事项,需要作重大事项提示的;2、对可能影响投资者判断的重要事项,需要管理人补充披露、解释说明的;3、对中介丰几构未接相关规定发表核查意见或核查意见不明确,需要中介机构进一步核查落实并发表明确意见的;4、对申请材料制作不符合相关规定,需要进一步修改完善相关材料的。一……一…一一………一…一…一-~.~←一一1、反馈意见发送后,项目状态变更为”巳反馍”,2、i宣布反馈问题,项目状态变更为M待封卷”。r址_Úf!拉也二带、:针k,(/)去寻~I:针针..拉拉.拉1_I---~‘4二-r仰‘飞口,牛,创立寄托亿关句t良好巴:山jh反馈及回复!翻自计划管理人应当于收到本所书面反馈意见之日起20个交易日内通过申报系统战《关于反馈意见的答复)),在《关于反馈意见的答复》中对反馈意见进行逐项回箩拌钮舍屋恤支件修订内容,并由管理人加盖公章。回复意见涉及申请材料修改的,应当同时提交修改后的申请文件及勘误表,修订内容应以楷他加相苗苗笆富亮的方式注明。/因特殊情形需明白生的户,~应当在回复期限时时平时散延期自生气申请,说明延期理由和拟回复时间。回复延期时间最长不得超过20个交易日。i管理人未及时回复旦未按规定申请延期回复,或者在延期回复期限内仍不能提在国复文件的饥荒朋割麦Hfi些止情形处理ι一……………一~一「……一墨-……如无特殊情况,审核人员在收到回复及修改后的申请文件后5个交易日内,提交审议会审议,审议会出具会议意见,或出具补充的书面反馈意见。警民服毛主主153号去-血海带本文bFfZ坤吨z、上海证券交易所ppp~页目资严证券化业务专题(第二期)培训资料第一讲四命岭南认I倒|第二讲kI悔自由自由通过布条件通过不通过审议结果第三讲申请文件存在严重质量问题或存在中介机构明显习西勉尽贵的真他情形的z可以不出真书面反馈意见,由审议会直接作出”不通过”的会议意见。审议会审议会第四讲自|封卷出函喇|第五讲1、管理人应在20个交易日内报送申请文件盖章宿。2、管理人20个交易日内无法提交的,应当在期限届满前申请延期,延期时间最长不得超过20个交易日。3、延期回复期限内仍不能提交回复文件的项目中止,中止超过3个月的,项目自动终止。1、收到封卷材料后2个交易日内进行完备性核对。2、对封卷材料无异议的,将在3个交易日内出具挂牌车专让无异议函。第七讲1,无异地自出具之曰起6个月内高效。2、分期发行的无异议函自出具之日起12个月内奇效。号告给攒钱重154G均树立品时企业资严证券化项目申报材料要求应存续期筐理要求管理人应通过本所资产证券化业务公共邮箱提交《期后事项承诺函)),说明财务数据是否处于有效期,以及是否发生影响资产支持证券发行、挂牌及对投资者做出投资决策有重大影响的事项i盟确描述租说回且他内容}。l发行前备案及报告事项姆|上述材料应于发行前至少提前3个工作日通过本所资产证券化业务公共邮箱一次递交齐备。取得无异议函后一定期间内承诺履行的事项解除权利负担、完成股权变更等,须在申报时提供承诺清单,并在相关事项完成后提交证明文件。相关事项如有重大变化、或因财务数据过期或发生重大变化需更新财务数据,涉E修改盟目主件的.应-并捏变修订后的材料。原始权益人年度财务数据更新的,资信评级机构应根据新的财务数据重新出具评级报告。塑院理睡美方发生重大哥主理赔略件等事项自于]号是酷皇草草15542圭撒在各;点1f‘屿’民’抖:~-:-上海证券交易所ppp项目资严证券化业务专题(第二期)培训资料自l申报文件:通第讲第二讲第三讲号圭草草草制第四讲自l材料清单二j翻说明材料名称序号第五讲计划说明书内容与格式指引登记在尽职调查报告内容与格式指引登记表资产支持证券信息披露要幸表计划说明书第七讲首次申请时提交盖章版扫描件计划说明书格式指引|请参照中国证#投黄基金业协会相关规定。须包含以下内容:1.原始权益λ、计划管理人、销售机构、托管人、增信机构等证券化服务机构的资质及权'!,,,2计划说明书、资产转让协议、托管协议嘈认购协议等法律文件的合规性;3基础资产的真实性、合法性、权利归属及其负担情况、特定化、完整性;4基础资产转让行为的合法性,5基础贵产幸被列入负面清单的相关意见;6风险隔离的效呆;Z循环购买:如有)安排的有效性:B专项计划信用增级安排的企法性、有效性;阳有可能影响资产支持证#投贵者利益的其他重大事项的意见。律师发就特定原始权益人?如重要债务λ的诚建馆浅送往核查号须包含以下内容l评级基本观点、评级意见且其参考因圭.2基础资产池及入地资产概况、基础资产池信用风险分析,3特定原始权益人的信用风险分析且法律风险分析:4专项计划吏易结构分析:5计划管理人、托管入等服井机构的履约能力分析,6现金流分析且压力测试,7跟踪评级安排,8设置循环购买的安昂.还需对基础资产的历史表现进行法律意见书信用评级报告一、V叫、号善始盘在:皇156会主边树立易组企业资严证券化顶目申报材料要求&存续期管理要求|材料清单蝉|五、主要交易合同文本专项计划标准条款目3资产支持证券认购协议与风险揭示书专项计划贵产买卖协议专项计划托管协议专项计划监管协议(若有)担保协议或担保函、担保人就提供担保获得的投权文件(若有)I出具无异议函前盖章.差额支付承诺曲、差额支付承诺人就提供差额支付获得的授权文件1若有)专项计划资产服务协议其他补充合同(若有)其他中介报告出具无异议函前由计划管理人盖章.请严格按照中国证券投资基企业协会要求格式起草,新增内容可以加在协会提供的格式版本条款之后.出具无异议函前盖章.568.六、材料制唰七、目;针、法律法规或原始权益人公司章程规定的有权机|相关决议首次提交材料时原始权益人盖章.须经主管机关批准、核准或同意的,应提供相构关于开展资产证券化融资相关事宜的决议|应主管部门的批准、核准或同意的文件.原始权益人募集资金用途专项说明与承诺|出具无异议函前由原始权益人盖章.始权益人关于基础资产及其转让安排真实性.1合法性的承诺函|出具无异议函前由原始权益人盖章.管理人,托管人有关防范利益冲突的说明(无|特殊利益冲突情况,可并入计划说明书)''-1出具无异议函前由计划管理人,托管银行分别盖章|首次提交材料时由计划管理人盖章.针对项目具体情况,特别是对基础资产可能会被列入基础资产未被列入负面清单的专项声明|负面清单的情况做详细说明.举例租赁债权的承租人不违反负面清单第一条及第二辜的相关要在,须对上述核查情况补充说明.首次提交材抖时由计划管理人盖章,内容为计划管理λ是否履行了掬核程序,以及内核关IJ主的飞主要问题、解决情况以及内核意见.九、十、十一二士二四十-十-十答复反馈意见时须提交.反馈意见答复请一并展示修改后的内容,勘误表格式见附件十。十五十六号喜主翻Z制157gE始费是MZ上海证券交易所ppp顶目资严iiE券化业务专题(第二期)培训资料自rF申报文件.阳l第一讲管理人提交ppp项目资产证券化申报文件时,除提交资产支持证券要求的申报文件外,还应提交下列文件作为备查文件并予以披露:第二讲1、经评审或审核、审批的ppp项目实施方案。2、社会资本方(项目公司)与政府方签订的有效的ppp项目合同·需要政府实施特许经营的,特许经营者与政府方签订的高效的阳经营协议。3、政府付费机制下,经主管部门审核通过的物有所值评价报告(若有)、财政承受能力论证报告(若再)及主管部门出真的同意政府付费的证明文件。第三讲4、使用者付费机制下,主管部门等单位出真的相关收费文件或证明文件。5、ppp项目公司股东以项目公司股权开展资产证券化的,项目公司股东协议、公司章程等。6、本所要求的冥他文件。雪去辈革怪础第四讲回[I申i报材料财务数据要求姆|第五讲?在去结束面日内(T-5),原则上需是交最新一期财务报告!i并更新计划说明书、评级报告及相关甲号文件中甲即多数;年1闯JL:季去结束乏自起古自内飞T+15)接到盖章通知的,符合延期要求的项目可以申请财报告奋效期适当延长2、季末结束之日起15日,尚未接到本所盖章通知的,原则上需补充提交最新一期财务报告,并更新说明书和评级报告等取得无异议函后拟于季末结束之日起1个月内发行的,可以申请财务报告有效期适当延长。噩噩噩撞撞撞第七讲特定原始权益人最新一期财务报告未出现重大不利变化或发生对资产支持证券还本付息能力产生重大影响事I页的盘磁罐罐苦苦时在部158,平~.拉~背拳支品叫‘…..SHANGHAISTOCKEXCHANGE企业资产证券化顶目申报材料要求R存续期雷理要求159