房地产标杆企业研究-建业地产-区域深耕策略-24页-2010年

敬请阅读末页的免责条款2010/06/17房地产标杆企业研究建业地产：区域深耕策略建业地产股份有限公司是河南省领先的房地产住宅发展商，被业内称为“区域地产王”，以“省域化发展”作为其战略，目前已完成河南省18个地级城市和4个县级城市的全省布局。z2009年建业地产的营业额为人民币27亿元，毛利率为34.7%。z截至2009年12月31日止，建业地产在建项目或项目分期26个，在建项目总建筑面积约为1,295,061平方米。z截至2009年12月31日，公司拥有土地储备建筑面积986万平方米，其中已获取国有土地使用权证的土地储备建筑面积628万平方米，主要通过权益收购、公开竞买、合营等多种土地储备方式。z2008年建业在河南的市场占有率达5.1%。建业的目标是，希望在10年内达到占河南市场15%-20%份额。z公司的战略攻坚阶段需要持续3至5年,将顾及市场规模与企业效益的有效平衡,依然坚持区域化战略,继续以河南为主要市场,但对公司河南业务具有辅助作用且具有较快及较客观增长机会的河南以外项目,会考虑参与投资。z建业地产在产品方面的主要战略是在新市场复制郑州市场的老产品，同时在郑州不断推出新产品。z2008年6月6日，建业地产在香港联交所上市，以每股2.75港元发行5亿股,最终净募集资金11.21亿元。2009年8月5日，建业向私募基金方源资本等投资者，发行可换股债券及认股证本金总额7.65亿元，将用于收购少数股东权益、购买土地储备及一般营运资金。Tel:[phone]Email:[e-mail]房地产标杆企业研究2目录一、发展沿革、当前市场表现................................4 1、发展沿革................................................................................................4 2、企业背景................................................................................................4 3、公司组织结构........................................................................................5 4、财务表现及相关指标............................................................................6 二、区域深耕战略..........................................8 1．区域化战略思想....................................................................................8 2．项目区域分布........................................................................................9 3．销售收入区域分布..............................................................................10 4．土地储备区域分布..............................................................................11 三、土地策略.............................................12 1．谨慎的拿地态度..................................................................................12 2.09与10年获得的土地储备.................................................................13 3．土地储备获得方式..............................................................................15 四、资本运作.............................................16 1．IPO之路——上市前的股权构成.......................................................16 2．融资方式之一——可转化债券..........................................................17 3．融资方式之二——信托......................................................................17 4．融资方式之三——银行贷款..............................................................17 五、项目和产品线.........................................18 1.发展中/未来发展主要项目..................................................................18 2.产品线简介...........................................................................................19 房地产标杆企业研究3图表目录图表1:2009年竣工项目........................................................................................................4 图表2:集团组织结构...........................................................................................................5 图表3:财务数据及相关指标单位：1000元................................................................6 图表4：建业“省域深耕”模式.........................................................................................8 图表5：建业地产在河南的市场占有率...............................................................................9 图表6：2009年河南省各市GDP排名..................................................................................9 图表7:项目区域分布.........................................................................................................10 图表8:销售收入区域分布.................................................................................................10 图表9:土地储备区域分布.................................................................................................11 图表10:2009年获得的土地储备......................................................................................13 图表11:2010年新获得的土地储备..................................................................................14 图表12:借贷及存款结构单位：人民币1000元.....................................................17 图表13:发展中/未来发展主要项目.................................................................................18 房地产标杆企业研究4一、发展沿革、当前市场表现1、发展沿革建业地产股份有限公司是河南省领先的房地产住宅发展商，被业内称为“区域地产王”，主要从事中国中部地区的房地产住宅开发，以“省域化发展”作为其战略，目前已完成河南省18个地级城市和4个县级城市的全省布局。以省域化发展战略的差异化优势，2008年6月6日建业地产在香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板成功上市。2009年，建业地产的营业额为人民币27.4亿元，毛利率为34.7%。图表1:2009年竣工项目项目 竣工面积 可售建筑面积 预售／已售建筑面积 郑州香槟圣园小高层 66,276 66,276 41,587 郑州上街森林半岛一期 50,237 50,133 27,380 洛阳美茵湖二期 82,404 82,334 66,382 三门峡森林半岛 116,704 111,441 41,031 信阳森林半岛二期 66,505 64,219 40,202 商丘建业桂圆三期 40,133 40,133 28,380 洛阳世纪华阳项目 139,911 136,783 111,607 周口森林半岛一期低层 30,596 29,813 22,761 新乡金龙森林半岛别墅 22,388 21,630 19,161 焦作森林半岛三期别墅、商业 7,470 7,470 2,626 开封森林半岛一期 68,369 67,605 58,271 合计 690,993 677,837 459,388                                             数据来源：公司数据、高通智库 2010年，预计集团共有30个项目开发，建筑面积2,000,078平方米。集团预计2010年竣工交付28个（期）项目，竣工面积1,276,240平方米。建业地产表示,未来公司的战略攻坚阶段需要持续3至5年,将顾及市场规模与企业效益的有效平衡,依然坚持区域化战略,继续以河南为主要市场,但对公司河南业务具有辅助作用且具有较快及较客观增长机会的河南以外项目,会考虑参与投资。2、企业背景¾1992年5月22号，公司获得河南省第一家中外合资房地产企业法人营业执照，河南建业房地产开发有限公司成立。¾1993年6月19号，建业售楼中心售出“金水花园”第一套商品房。¾2002年4月28号，建业在企业资金、品牌、人才、商业模式、客户资源达到一定量的积累之后，启动了省域化发展战略，第一个地市住宅开发项目——濮房地产标杆企业研究5阳建业城市花园项目开盘。¾2006年3月9号，建业再次在濮阳成功摘地。此次成功摘地是建业在濮阳推出建业城市花园后的第二个项目，标志着建业在地级市场