公用事业行业动态报告京津冀冬季大气攻坚战行动方案发布关注清洁取暖相关机会20180805东北证券11

请务必阅读正文后的声明及说明[Table_MainInfo][Table_Title]证券研究报告/行业动态报告京津冀冬季大气攻坚战行动方案发布，关注清洁取暖相关机会报告摘要：[Table_Summary]市场表现上周沪深300指数下跌，周五收盘3315.28点，全周下跌5.85%；创业板指数下跌，周五收盘1481.61点，全周下跌7.08%；中信环保及公用事业指数下跌，周五收盘4136.78点，全周下跌5.88%。重点新闻《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案征求意见稿》发布，对钢铁、焦化、铸造行业实施部分错峰生产，建材行业实施全面错峰生产。意见稿主要目标是全面实现2018年空气质量改善，2018年10月1日至2019年3月31日，京津冀及周边地区细颗粒物(PM2.5)平均浓度同比下降5%左右，重度及以上污染天数同比减少5%左右。周观点及投资建议京津冀秋冬季大气污染治理行动方案发布，关注清洁能源替代机会。京津冀大气污染治理行动方案中要求加大钢铁、焦化、建材等行业产能淘汰和压减力度，区域内完成48台共294万千瓦燃煤机组的淘汰任务。同时加快推进清洁取暖，2018年10月底前，“2+26”城市要完成散煤替代392万户，2018年12月底前，北京、天津、河北、山东、河南省(市)区域内基本淘汰每小时35蒸吨以下燃煤锅炉。清洁取暖大势所趋，建议积极关注煤改气相关机会。《农业农村污染治理攻坚战行动计划》审议并原则通过。打好农业农村污染治理攻坚战既是打好污染防治攻坚战的七大标志性重大战役之一，也是实施乡村振兴战略的重要任务，对加快解决农业农村突出生态环境问题，改善农村人居环境，增强广大农民获得感和幸福感具有重要意义。继接连出现在2017、2018年中央一号文件、政府工作报告之后，农村环境改善政策再推进，推荐重点关注农村生活污水治理、农村环卫等细分领域。投资建议：建议关注固废领域水泥窑协同处置龙头金圆股份；环卫领域推荐关注装备服务双驱动的龙马环卫；天然气领域建议关注煤层气气源标的蓝焰控股和煤改气标的百川能源。风险提示：政策落地不及预期风险提示：政策落地不及预期[Table_CompanyFinance]重点公司主要财务数据重点公司现价EPSPE评级2017A2018E2019E2017A2018E2019E蓝焰控股10.080.510.730.9519.7613.8110.61买入龙马环卫23.601.021.351.7323.1417.4813.64买入金圆股份13.630.490.881.2627.8215.4910.82买入百川能源13.950.830.981.1016.8114.2312.68买入[Table_Invest]优于大势上次评级：优于大势[Table_PicQuote]历史收益率曲线-11%-1%9%19%环保工程及服务[Table_Trend]涨跌幅（%）1M3M12M绝对收益-6.16%-21.56%-32.31%相对收益-3.41%-8.97%-21.25%[Table_IndustryMarket]行业数据成分股数量（只）45总市值（亿）2940流通市值（亿）2045市盈率（倍）24.73市净率（倍）1.60成分股总营收（亿）989成分股总净利润（亿）83成分股资产负债率（%）56.81[Table_Report]相关报告《东北证券环保公用行业周报：固废防治草案发布，LNG价格达夏季历史新高》2018-07-23《东北环保公用行业周报：蓝天保卫战三年行动印发，中俄东线北段管道完成过半》2018-07-08《东北证券环保公用行业周报：非电治理持续推进，燃气5月消费稳增长》2018-06-24《东北证券环保公用行业周报：非正规垃圾堆放排查整治，天然气消费量持续增长》2018-06-10[Table_Author]证券分析师：刘军执业证书编号：[e-mail]研究助理：马庆华执业证书编号：[e-mail]环保工程及服务/公用事业发布时间：2018-08-05请务必阅读正文后的声明及说明2/11[Table_PageTop]环保工程及服务/行业动态报告目录1.本周核心观点........................................................................................32.市场表现...............................................................................................43.本周行业新闻........................................................................................53.1.生态环境部：......................................................................................................................53.2.生态环境部：《环境空气质量标准》（GB3095-2012）修改单和《非道路移动柴油机械排气烟度限制及测量方法》..............................................................................53.3.：2018-2020................................................53.4.：2017.............................................53.5.:......................................................................................53.6.广州：《广州市贯彻落实广东省固体废物污染防治三年行动计划实施方案（2018-2020年）》...........................................................................................................63.7.珠海：《珠海市大件垃圾处理管理暂行办法(征求意见稿)》............................63.8.广东：《广东省2018年节能减排工作推进方案》.............................................63.9.：2018—2020......63.10.《京津冀及周边地区2018-2019大气污染综合治理攻坚行动方案征求意见稿》发布64.本周重要公司公告................................................................................65.本周公司重大合同及中标.....................................................................86.重点公司盈利预测................................................................................8请务必阅读正文后的声明及说明3/11[Table_PageTop]环保工程及服务/行业动态报告1.本周核心观点环保：京津冀秋冬季大气污染治理行动方案发布，关注清洁能源相关机会。京津冀大气污染治理行动方案中要求加大钢铁、焦化、建材等行业产能淘汰和压减力度，区域内完成48台共294万千瓦燃煤机组的淘汰任务。同时加快推进清洁取暖，2018年10月底前，“2+26”城市要完成散煤替代392万户，2018年12月底前，北京、天津、河北、山东、河南省(市)区域内基本淘汰每小时35蒸吨以下燃煤锅炉。清洁取暖大势所趋，建议积极关注煤改气相关机会。7月23日生态环境部常务会议，审议并原则通过《农业农村污染治理攻坚战行动计划》。打好农业农村污染治理攻坚战既是打好污染防治攻坚战的七大标志性重大战役之一，也是实施乡村振兴战略的重要任务，对加快解决农业农村突出生态环境问题，改善农村人居环境，增强广大农民获得感和幸福感具有重要意义。继接连出现在2017、2018年中央一号文件、政府工作报告之后，农村环境改善政策再推进，推荐重点关注农村生活污水治理、农村环卫等细分领域。《打赢蓝天保卫战三年行动计划》目标明确，大气污染治理和监测业务持续受益。近日，国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》通知，总体目标到2020年二氧化硫、氮氧化物排放总量分别比2015年下降15%以上，PM2.5未达标地级及以上城市浓度比2015年下降18%以上，地级及以上城市空气质量优良天数比率达到80%，重度及以上污染天数比率比2015年下降25%以上。以京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原等区域为重点，持续开展大气污染防治行动。预计大气污染治理有望从京津冀等重点地区逐步向非重点区域渗透，大气治理和监测业务将持续受益。公用：LNG价格达夏季历史新高，短期将维持高位。据卓创资讯数据，7月16日液化天然气均价为3977.5元/吨，截至7月19日LNG均价为4418.75元/吨，LNG价格3天大幅上涨11.09%，达到夏季历史新高。原油价格上涨拉动LNG进口价格上涨，同时为应对冬季气荒，中石油加大储气库注气力度对部分西北地区限气促使LNG价格提升，预计短期内LNG价格将维持高位。中俄东线管道北段完成过半，预计2020年底全线投产。截至7月6日，中俄东线天然气管道北段（黑龙江黑河—吉林长岭）工程已完成51%。中俄东线管道中国境内段起自黑河市中俄边境，末站位于上海市，途经9个省份，拟新建管道3170公里，并行利用已建管道1700多公里。按照中俄两国协定的每年输送380亿立方米天然气，2020年全线建成投产后将成为国内燃气稳定来源。投资建议：建议关注固废领域水泥窑协同处置龙头金圆股份；环卫领域推荐关注装备服务双驱动的龙马环卫；天然气领域建议关注煤层气气源标的蓝焰控股和煤改气标的百川能源。风险提示：政策落地不及预期请务必阅读正文后的声明及说明4/11[Table_PageTop]环保工程及服务/行业动态报告2.市场表现上周沪深300指数下跌，周五收盘3315.28点，全周下跌5.85%；创业板指数下跌，周五收盘1481.61点，全周下跌7.08%；中信环保及公用事业指数下跌，周五收盘4136.78点，全周下跌5.88%。图1：上周中信一级行业及沪深300指数涨跌幅-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%综合传媒计算机通信电子元器件交通运输房地产非银行金融银行农林牧渔食品饮料医药纺织服装家电餐饮旅游商贸零售汽车国防军工电力设备机械轻工制造建材建筑基础化工钢铁电力及公用事业有色金属煤炭石油石化沪深300数据来源：东北证券，Wind环保子板块中，涨幅最大的是CS火电，全周上涨0.79%；跌幅最大是CS环保，全周下跌1.12%。上周环保行业涨幅最大的五只个股：东江环保、富春环保、亿利洁能、聚光科技、洪城水业；跌幅最大的五只个股：兴源环境、环能科技、中环环保、*ST凯迪、三维丝。图2：上周环保及公用事业行业子板块涨跌幅-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%数据来源：东北证券，Wind请务必阅读正文后的声明及说明5/11[Table_PageTop]环保工程及服务/行业动态报告图3：行业涨幅前十个股图4：行业跌幅前十个股4.75%0.35%-0.92%-1.71%-1.78%-1.95%-2.47%-2.52%-2