公用事业行业环保部印发京津冀及周边大气污染治理行动方案20170828国联证券14页

1Table_FirstTable_First|Table_ReportType证券研究报告行业研究简报Table_First|Table_Summary环保部印发“京津冀及周边大气污染治理行动方案”公用事业行业投资要点：一周行情汇总本周（08/21-08/25）沪指收报3331.52点，周涨为1.36%。个股方面，博世科、环能科技等涨幅居前。三维丝、津膜科技、创业环保等跌幅居前。本周行业要闻工信部：对《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》征求意见。《意见》提出2020年环保装备制造业产值达到10000亿元，形成一批由龙头企业引领、中小型企业配套、产业链协同发展的聚集区，，培育十家百亿规模龙头企业，创建百家具有示范引领作用的规范企业，打造千家“专精特新”中小企业。我们建议关注各子行业具备比较优势的标的。环保部印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。《方案》要求在全面完成《大气十条》考核指标的基础上，2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道城市PM2.5平均浓度同比下降15%以上，重污染天数同比下降15%以上。此次《方案》考核目标更为严格，主要任务更为详细具体，并将具体任务落实在各个城市，加强执行效果，预计将对环境监测及烟气治理市场带来有利推动。本周公司要闻国祯环保：上半年实现营收8.93亿元，同比增长56.43%，归母净利润6063万元，同比增长38.80%；同时预中标潜江市集镇污水处理工程PPP项目，项目总投资额约为97,265.82万元。上半年小城镇业务同比增长237%、水环境治理业务同比增长45%。上半年新签订工程类订单12.4亿元，超过16年全年订单量，同比增长265%，截止期末在手订单16亿元，同比增长66%，工程类业务有望延续高速增长。建议积极关注。清新环境：上半年营收15.49亿元，同比增长42.63%；归母净利润3.16亿元，同比增长17.44%。公司在燃煤电厂超低排放改造方面继续保持领先，在中小锅炉提标改造和工业烟气治理方面则保持了快速增长。建议关注。周策略建议第四批中央环保督察将实现31个省市督察全覆盖，环保延续高压，工业企业面临的达标排放压力空前，大气排放领域可能逐步提标带来市场扩容，在此时点建议关注烟气治理领域的清新环境（002573）、龙净环保（600388），达标缺口较大的工业水处理板块如国祯环保（300388）、中电环保（300172）等，工业固废如东江环保（002672）等以及VOCs治理。同时建议关注四季度估值切换。风险提示内容政策力度不达预期的风险、订单释放不达预期风险、盈利能力下滑的风险Table_First|Table_ReportDate2017年08月28日Table_First|Table_Rating投资建议：优异上次建议：优异Table_First|Table_Chart一年内行业相对大盘走势Table_First|Table_Author马宝德分析师执业证书编号：S0590513090001电话：[phone]邮箱：[e-mail]_First|Table_Contacter冯瑞齐联系人电话：[phone]邮箱：[e-mail]张浩佳电话：[phone]Table_First|Table_RelateReport相关报告1、《PPP模式盘活存量资产，利好环卫服务等优质资产》《公用事业》2017.07.112、《PPP模式进一步加快，存量资产受重视》《公用事业》2017.07.113、《国联证券环保行业周报——水污染防治法修改通过，关注水环境治理》《》2017.07.10请务必阅读报告末页的重要声明-5%1%7%13%2016-072016-112017-032017-07公用事业沪深3002请务必阅读报告末页的重要声明行业研究简报正文目录1本周市场走势回顾...............................................................................................................31.1板块指数表现走势情况.......................................................................................31.2板块估值情况.......................................................................................................52行业信息跟踪.......................................................................................................................63重点公司点评.......................................................................................................................84策略跟踪...............................................................................................................................95本周重要公司公告汇总.......................................................................................................96本周公告的半年报汇总.....................................................................................................117风险提示.............................................................................................................................12图表目录图表1：公用事业板块过去一年涨跌幅（%）........................................................................3图表2：年初至今各行业涨跌幅（%）....................................................................................3图表3：本周各行业涨跌幅（%）............................................................................................3图表4：环保工程及服务一年涨跌幅（%）............................................................................4图表5：燃气子行业一年涨跌幅（%）....................................................................................4图表6：水务子行业一年涨跌幅（%）....................................................................................4图表7：电力子行业一年涨跌幅（%）....................................................................................4图表8：年初至今各子行业涨跌幅（%）................................................................................5图表9：本周各子行业涨跌幅（%）........................................................................................5图表10：本周环保行业涨跌幅前5大股票和估值..................................................................5图表11：环保及公共事业市盈率走势（PE-TTM）...............................................................5图表12：电力子行业市盈率走势（PE-TTM）.......................................................................6图表13：环保工程及服务市盈率走势（PE-TTM）...............................................................6图表14：燃气子行业市盈率走势（PE-TTM）.......................................................................6图表15：水务子行业市盈率走势（PE-TTM）.......................................................................6图表16：本周环保行业上市公司重要公告和估值..................................................................9图表17：本周公告的半年报汇总............................................................................................113请务必阅读报告末页的重要声明行业研究简报1本周市场走势回顾1.1板块指数表现走势情况本周（08/21-08/25）沪指收报3331.52点，周涨为1.36%。个股方面，博世科、环能科技、龙源技术等涨幅居前。三维丝、津膜科技、创业环保等跌幅居前。图表1：公用事业板块过去一年涨跌幅（%）来源：WIND、国联证券研究所图表2：年初至今各行业涨跌幅（%）来源：WIND、国联证券研究所图表3：本周各行业涨跌幅（%）-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%16-0816-0916-1016-1116-1217-0117-0217-0317-0417-0517-0617-07公用事业(申万)沪深300-20-15-10-5051015202530钢铁家用电器食品饮料有色金属非银金融银行交通运输建筑材料电子采掘建筑装饰公用事业汽车化工房地产医药生物计算机通信机械设备轻工制造休闲服务国防军工电气设备商业贸易综合传媒农林牧渔纺织服装4请务必阅读报告末页的重要声明行业研究简报来源：WIND、国联证券研究所-2-10123456银行非银金融家用电器有色金属采掘通信建筑装饰钢铁农林牧渔汽车房地产机械设备公用事业纺织服装电气设备建筑材料计算机电子综合医药生物轻工制造化工商业贸易食品饮料传媒休闲服务国防军工交通运输图表4：环保工程及服务一年涨跌幅（%）图表5：燃气子行业一年涨跌幅（%）来