环保行业动态报告北方部分地区供暖在即关注京津冀大气板块变化20171010东北证券13页

请务必阅读正文后的声明及说明[Table_MainInfo][Table_Title]证券研究报告/行业动态报告北方部分地区供暖在即，关注京津冀大气板块变化周观点及投资建议《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》出台，助力VOCs污染治理实现。《方案》指出，“十三五”期间要提高VOCs排放重点行业环保准入门槛，严格控制新增污染排放量。重点地区要严格限制石化、化工、包装印刷、工业涂装等高VOCs排放建设项目。新建涉及VOCs排放的工业企业要入园区等。到2020年，建立健全及改善环境空气质量为核心的VOCs污染防治管理体系，实施重点地区、重点行业VOCs污染减排，排放总量下降10%以上。与此同时，各行业排污许可证有序落地，助力VOCs治污实现。加快石化行业VOCs排污许可工作，到2017年底完成京津冀鲁、长三角、珠三角等重点地区石化行业排污许可证核发。到2018年底前，完成制药、农药等行业排污许可证核发。到2020年底前，在电子、包装印刷、骑车制造等VOCs排放重点行业全面推行排污许制度。环保督查高压持续，推升工业环保热度。环保督查持续高压升级，“去产能”下部分行业景气度提升，有望带动工业环保领域如工业废水、大气治理、危废领域等更好的发展。危废领域空间巨大，行业发展起步，百废待兴；大气治理领域中电力超低排放已完成过半，6月13日，环保部发布关于征求《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准修改单（征求意见稿），针对非电特点修改，涉及非电行业众多，标准也逐渐向火电大气排放标准靠拢，同时环保部8月21日印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》的通知，大气非电市场广阔；水治理领域中工业企业面临第三方治理，将有效释放工业企业的环保治理需求，行业缺口巨大。投资建议：建议关注危废领域标的金圆股份、东江环保，大气治理相关标的清新环境、龙净环保，固体废物处理相关标的启迪桑德，环境监测装备相关标的盈峰环境。重点公司现价EPSP/E评级2017E2018E2019E2017E2018E2019E金圆股份13.960.600.720.8023.2719.3917.45买入盈峰环境9.550.330.410.5128.9423.2918.73买入清新环境21.800.961.191.5022.7118.3214.53买入龙净环保16.920.680.740.8424.8822.8620.14买入东江环保16.240.560.690.842923.5419.33买入启迪桑德35.951.431.792.2225.1420.0816.19买入[Table_Invest]优于大势上次评级：优于大势[Table_PicQuote]历史收益率曲线[Table_Trend]涨跌幅（%）1M3M12M绝对收益0.34%2.95%3.64%相对收益-0.03%-0.09%-0.14%[Table_Market]重点公司投资评级金圆股份买入盈峰环境买入清新环境买入龙净环保买入东江环保买入启迪桑德买入[Table_Report]相关报告东江环保（002672）：增资并购危废企业，公司布局优质市场业绩可期20170927启迪桑德（000826）：业务能力+股东背景助力深入雄安腹地20170926万邦达（300055）：增资京盛华危废项目，营收有望稳增长20170922[Table_Author]证券分析师：刘军执业证书编号：S0550516090002(021)[e-mail]研究助理：凌晨执业证书编号：S0550117060020(021)[e-mail]2017-10-10环保发布时间：2017-10-10请务必阅读正文后的声明及说明2/13[Table_PageTop]环保工程及服务/行业动态报告目录1.本周核心观点........................................................................................32.市场表现...............................................................................................33.本周行业新闻........................................................................................53.1.最有力度环保风暴VOCs排污费试点已覆盖21个省份....................................53.2.16省综合整治“散乱污”企业，淘汰行业一律关停取缔......................................53.3.环保部发布四项土壤标准，土壤标准体系进一步完善.......................................53.4.关于北方地区清洁供暖价格政策的意见...............................................................63.5.佛山扩大禁煤区，开启“燃气模式”.......................................................................63.6.关于北方地区清洁供暖价格政策的意见............................错误！未定义书签。3.7.第13轮次第一天督查情况，检查和发现问题企业数量为近期最高.................63.8.哈尔滨将提前10天试供热，确保20日温度全面达标.......................................64.本周重要公司公告................................................................................65.本周公司重大合同................................................................................86.本周中标信息........................................................................................97.下周重点公告及事项..........................................................................108.重点公司盈利预测..............................................................................10请务必阅读正文后的声明及说明3/13[Table_PageTop]环保工程及服务/行业动态报告1.本周核心观点《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》出台，助力VOCs污染治理实现。《方案》指出，“十三五”期间要提高VOCs排放重点行业环保准入门槛，严格控制新增污染排放量。重点地区要严格限制石化、化工、包装印刷、工业涂装等高VOCs排放建设项目。新建涉及VOCs排放的工业企业要入园区等。到2020年，建立健全及改善环境空气质量为核心的VOCs污染防治管理体系，实施重点地区、重点行业VOCs污染减排，排放总量下降10%以上。通过与氮氧化物等污染物的协同控制实现环境空气质量持续改善。与此同时，各行业排污许可证有序落地，助力VOCs治污实现。加快石化行业VOCs排污许可工作，到2017年底完成京津冀鲁、长三角、珠三角等重点地区石化行业排污许可证核发。到2018年底前，完成制药、农药等行业排污许可证核发。到2020年底前，在电子、包装印刷、骑车制造等VOCs排放重点行业全面推行排污许制度。另外，2015年6月18日，财政部、国家发展改革委、环境保护部联合下发《挥发性有机物排污收费试点办法》，向石化行业、包装印刷行业征收VOCs排污费，截至目前，VOCs排污费已经覆盖了中国21个省份的石化行业。排污许可叠加排污费的实施，有利于实现VOCs治污的实现。环保督查高压持续，推升工业环保热度。环保督查持续高压升级，“去产能”下部分行业景气度提升，有望带动工业环保领域如工业废水、大气治理、危废领域等更好的发展。危废领域空间巨大，行业发展起步，百废待兴；大气治理领域中电力超低排放已完成过半，6月13日，环保部发布关于征求《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准修改单（征求意见稿），针对非电特点修改，涉及非电行业众多，标准也逐渐向火电大气排放标准靠拢，同时环保部8月21日印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》的通知，大气非电市场广阔；水治理领域中工业企业面临第三方治理，将有效释放工业企业的环保治理需求，行业缺口巨大。投资建议：建议关注危废领域标的金圆股份、东江环保，大气治理相关标的清新环境、龙净环保，固体废物处理相关标的启迪桑德，环境监测装备相关标的盈峰环境。2.市场表现请务必阅读正文后的声明及说明4/13[Table_PageTop]环保工程及服务/行业动态报告上周市场整体下跌。沪深300指数小幅下跌，周五收盘3836.50点，全周下跌0.03%。创业板指数整周走势呈上升趋势，周五收盘1866.98点，全周涨幅0.03%。行业总体涨跌参半，其中食品饮料、通信、国防军工、电子元器件、汽车等行业呈上涨。中信电力及公用事业指数收3078.65点，全周下跌0.20%。图1：上周中信一级行业及沪深300指数涨跌幅数据来源：Wind资讯，东北证券子板块中，总体呈下跌趋势。涨幅最大的是CS环保，全周上涨0.53%；跌幅最大的是CS供热或其他，全周下跌1.53%。上周环保行业涨幅最大的五只个股：雪浪环境、万邦达、龙马环卫、凯迪生态、博天环境；跌幅最大的五只个股：久吾高科、龙源技术、海峡环保、南方汇通、三维丝。图2：上周电力及公用事业行业子板块涨跌幅数据来源：Wind资讯，东北证券请务必阅读正文后的声明及说明5/13[Table_PageTop]环保工程及服务/行业动态报告图3：行业涨幅前十个股图4：行业跌幅前十个股数据来源：Wind资讯，东北证券数据来源：Wind资讯，东北证券表1：行业涨跌幅前五涨幅排名代码简称涨幅（%）跌幅排名代码简称跌幅（%）1300385.SZ雪浪环境10.43%1300631.SZ久吾高科14.94%2300055.SZ万邦达9.00%2300105.SZ龙源技术7.72%3603686.SH龙马环卫7.20%3603817.SH海峡环保7.44%4000939.SZ凯迪生态5.28%4000920.SZ南方汇通5.98%5603603.SH博天环境5.11%5300056.SZ三维丝5.76%数据来源：Wind资讯，东北证券3.本周行业新闻3.1.最有力度环保风暴VOCs排污费试点已覆盖21个省份2017年，环保风暴愈演愈烈，席卷中国的街头巷尾，多个省份均有石油化工企业被关停，尤以“2+26”城市区域的石化企业最为明显。在环境问题日益严峻的当下，只有关停还不够。发性有机物VOCs排污费的征收才是最有力的环保管控。截止目前，挥发性有机物排污费已经覆盖了中国21个省份的石化行业。3.2.16省综合整治“散乱污”企业，淘汰行业一律关停取缔近日，环保部、国家发改委、财政部等六部委联合印发《“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案》，综合整治“散乱污”企业作为首要任务被重点提及。该《方案》明确了对“散乱污”问题企业整治的三个时间节点：2017年9月底前，京津冀大气污染传输通道城市完成“散乱污”企业综合整治工作；20