整体上市概念仍值得重点关注

免责声明：本文档是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何责任。整体上市概念仍值得重点关注Wind资讯金融情报所【2012年2月24日】上海万得信息技术股份有限公司ShanghaiWindInformationCo.,Ltd.地址Address:上海市浦东新区福山路33号建工大厦9楼邮编Zip:200120电话Tel:(8621)68882280传真Fax:(8621)68882281电邮Email:[e-mail]主页Web:中央企业“十二五”规划....................................................................32.1“十二五”时期经济发展主要指标............................................................................................42.2入选《财富》500强的中央企业..........................................................................................42.3支持创新，增强产业核心竞争力.........................................................................................43了解整体上市........................................................................................54央企整合探讨........................................................................................54.1央企整合的路径......................................................................................................................54.2央企整体上市的优势.............................................................................................................55整体上市公司分析................................................................................55.1整体上市排名..........................................................................................................................55.2整体上市(增发实现,前20名)...............................................................................................65.3公司整体上市(换股实现)......................................................................................................76央企整合个股实盘演练........................................................................86.1案例：二级市场买入路桥建设，换股成中国交建...........................................................86.2中国交建上市日价格分析.....................................................................................................96.3央企类个股推荐......................................................................................................................9附件一、上市公司所属央企一览表............................................................111、金融类公司......................................................................................................................................112、非金融类公司.................................................................................................................................113、央企转民企公司(已实施).............................................................................................................19附件二：央企旗下上市公司一览表............................................................19第3页金融就是数据整体上市概念仍值得重点关注引言股改解决了困扰我国股市发展的头号难题，而整体上市、资产注入等行为是股改的必然延续，或将成为资本市场另一个待挖的金矿。郭主席表示，蓝筹股显示出罕见投资价值。提到蓝筹股，我们首先想到的是央企。在这场寻宝游戏中，拥有庞大资产、众多上市资源的央企，更是这座金矿中的重中之重。随着重组整合力度不断加大，中央企业户数由2006年的169家调整到2011年的117家，离国资委要求的80-100户仍有一定距离。经过2011年的快速下跌，这将为2012年国内证券市场提供新的投资机会，今年国资委仍将继续推动具备条件的中央企业加快主营业务整体上市。2012年，投资者不妨关注央企整合，分享央企开启的整体上市盛宴。12012年投资机会分析郭主席在中国上市公司协会成立大会上表示：目前的估值水平平均只有15倍左右的市盈率。其中沪深300等蓝筹股的静态市盈率不足13倍，动态市盈率为11.2倍，显示出罕见的投资价值。监管层如此直接的点评蓝筹股投资价值实属罕见。一方面体现出推动长期投资资金入市的坚定决心，另一方面也显示了对2012年度A股绩优蓝筹品种走出一波牛市行情的期待。提到蓝筹股，我们首先想到的是央企。央企资产庞大，拥有得天独厚的资源优势，盈利能力强，是中国经济运行的核心力量。截止2011年11月，国资委系统监管企业累计实现营业收入30.8万亿元，同比增长23.9%；实现净利润1.4万亿元，同比增长10.5%。股票市场反应经济增长的真实状态，价格反应公司的盈利能力。当上升空间达到极限，此时资产注入使其依然增长，成为股票上涨的主要驱动因素。上市公司资产注入后，公司市值水涨船高，伴随着股价大涨，国家、大股东、流通股东三方均受益。所以，央企资产如能注入A股上市公司，将极大改善上市公司整体质量，提升其投资价值。相关行业中，除了在军工、煤炭、电网电力、民航、航运、电信、石油石化等七大战略性行业中要保持国有经济的绝对控制力外，其他行业都有可能成为重组的对象，2012年进行重整有望成为调整国有经济布局和淘汰过剩产能的有效手段。对于未来的投资机会，我们紧盯大蓝筹，关注海外公司回归A股、私有化、控制权变更、资产注入等，重点把握整体上市。当然，对于二级市场的投资者而言，也不能只看概念炒作，而忘了最重要的业绩。以下我们主要以数据说话，通过了解整体上市，与大家一起探讨央企整合带来的投资机会。2中央企业“十二五”规划“十二五”时期，中央企业改革发展的核心目标就是：做强做优中央企业、培育具有国际竞争力的世界一流企业。支持优势品牌企业跨地区兼并重组、技术改造和创新能力建设，推动产业整合，提高产业集中度，增强品牌企业实力。建立产业退出机制，明确淘汰标准，量化淘汰指标，加大淘汰力度。淘汰一批技术装备落后、资源能源消耗高、环保不达标的落后产能。第4页金融就是数据整体上市概念仍值得重点关注2.1“十二五”时期经济发展主要指标指标2010年2015年增长属性国内生产总值(万亿元)39.855.8年均7%预期性服务业增加值比重(%)43474个百分点预期性城镇化率(%)47.551.54个百分点预期性2.2入选《财富》500强的中央企业由上图可知，入选《财富》500强的中央企业逐年增加。2.3支持创新，增强产业核心竞争力政府大力支持企业提高自主创新能力，增强产业核心竞争力。做为投资者来说，这些创新型试点工作中央企业，尤其是其旗下上市公司值得我们重点关注。中国航天科技集团公司国家电网公司神华集团有限责任公司中国电子信息产业集团公司中国东方电气集团公司上海宝钢集团公司中国化学工程集团公司中国生物技术集团公司中国船舶重工集团公司中国兵器装备集团公司中国华能集团公司中国第一重型机械集团公司中国建筑工程总公司中国化工集团公司中国建筑材料集团公司中国南方机车车辆工业集团公司中国普天信息产业集团公司上海贝尔阿尔卡特股份有限公司中国航天科工集团公司彩虹集团公司哈尔滨电站设备集团公司中国南方电网有限公司中国高新投资集团公司中国船舶工业集团公司东风汽车公司中国五矿集团公司中国交通建设集团有限公司西安电力机械制造公司中国石油化工集团公司中国长江三峡工程开发总公司中国网络通信集团公司中国第一汽车集团公司鞍山钢铁集团公司中国铝业公司中国铁路工程总公司中国航空工业第一集团公司中国兵器工业集团公司中国石油天然气集团公司中国移动通信集团公司武汉钢铁(集团)公司中国冶金科工集团公司中国中材集团公司中国北方机车车辆工业集团公司中国铁道建筑总公司中国医药集团总公司中国电信集团公司中国有色矿业集团公司中国葛洲坝集团公司中国国电集团公司中国远洋运输(集团)公司中国核工业集团公司中国海洋石油总公司中国中化集团公司中国中煤能源集团公司新兴铸管集团有限公司第5页金融就是数据整体上市概念仍值得重点关注3了解整体上市整体上市是指一家公司将其主要资产和业务整体改制为股份公司进行上市的做法，股份公司成功上市后再用得到的资金收购自己的母公司。整体上市一般分为换股IPO模式、换股并购模式、定向增发收购模式、再融资反收购母公司资产模式。整体上市可以使上市公司获得业绩增长和估值溢价双方面的好处。从已经整体上市的公司看，整体上市后大大提高了公司的盈利能力，并改善了基本面。有利于更好的利用和发挥