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资料下载大全目录中小企业板的基本情况与优势改制上市流程简介中小企业改制上市重点关注的问题资本市场新制度新变化时不我待，加快上市进程！资料下载大全股权分置改革基本完成。中小板已于2005年底全面完成股改，形成全流通板块。全流通机制的形成，为中国资本市场的长远发展奠定了市场化基础：一个典型的市场特点是，由于股东利益趋于一致，控股股东更愿意将优质资产注入上市公司，整体蔚然成风。股权分置改革：资本市场重大制度性缺陷得以纠正,全流通机制形成，资本市场处于重要发展机遇时期资料下载大全新《公司法》和《证券法》:为资本市场发展和创新消除了诸多限制取消股份公司设立、合并、分立要求批准的规定，缩短企业改制时间；发起人出资方式多样化，货币出资不低于注册资本的30％,提高了知识产权在公司资本构成中的地位；发起人数量放宽到200人股份有限公司发行新股的条件大大放宽（取消了上市盈利不低于同期银行存款利率水平的要求）股份有限公司发起人及董事、监事、高管人员持有公司股权的限制放宽上市公司的股本数量降低到3,000万元取消了间隔一年才能再融资的要求。资料下载大全取消一些限制性规定:筹资额不得超过净资产两倍,市盈率不得超过20倍；辅导期一年方可申请发行上市,关联交易比例不得超过30%；不能在发行上市前12个月内通过扩股引进新股东。发行方式与定价方式更加市场化：机构投资者投标询价及上网定价发行净利润:最近三个会计年度均为正且累计大于3000万元营业收入或经营现金流量净额:最近三个会计年度现金流量净额累计大于5000万；或最近三个会计年度收入累计大于3亿发行前总股本:不少于人民币3000万元IPO新政：辅导期取消、发行条件更细化、程序简化、预期明确明确财务指标，企业自己能做出是否能上市、多长时间上市的判断资料下载大全增发和可转债:最近三年加权平均净资产收益率=6％配股:连续三年盈利,取消6%的要求定向增发:无盈利要求增发:配股:定向增发:可转债:不低于公告招股意向书前20个交易日股票均价或前一个交易日的均价转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日股票均价和前一交易日的均价无要求不低于定价基准日前20个交易日股票均价的90%新的再融资政策:更加便利的再融资方式根据各种融资方式，分设不同的盈利条件，提高了市场运行效率强化市场化约束机制，确定了再融资定价与市价之间的比例关系资料下载大全股权激励:股票或期权可作为激励手段（1/2）《公司法》:允许公司收购不超过5％的股份用于奖励职工《上市公司股权激励管理办法》激励对象:公司员工，具体对象由公司自主确定，独立董事和有污点记录的人员不能成为激励对象激励数量:不得超过已发行股本总额的10%，个人获授部分不得超过股本总额的1%，超过1%的需要获得股东大会特别批准万份股票期权，每份股票期权拥有在授权日起六年内的可行权日以9.83元的价格购买一股双鹭股份股票的权利。授予股票期权所涉及的标的股票总数为180万股，占激励计划签署时双鹭药业股本总额8280万股的2.17%。双鹭药业002038授予10名激励对象510万份股票期权，每份股票期权拥有在授权日起5年内的可行权日，以6.59元的价格购买1股中捷股份股票的权利中捷股份002021方案包括两方面:（1）首期限制性股票激励计划,即公司按考核年度净利润净增加额的一定比例提取激励基金,从二级市场回购公司股票,并通过非交易过户无偿奖励给激励对象；（2）首期股票期权激励计划：公司授予激励对象400万份股票期权，有权按7.7元/份的价格购买1股公司股票，股票来源为公司向激励对象定向发行400万股公司股票；有效期为自股票期权授权日起的6年时间。永新股份002014当净利润增长达到15%及以上时，对净利润增长部分按净利润增长率计提激励基金，用于购买公司股票（当净利润增长率高于30%时，按30%计提）；如果低于15%，则不得计提激励基金。万科000002激励方案简称代码股权激励:股票或期权可作为激励手段（2/2）资料下载大全创新融资工具：为上市公司融资提供灵活、多样化的手段认股权证：由权证标的资产的发行人发行，然后再行使认购权以获得标的股票；长江电力的权证正在上市交易，存续期12个月，预计在2007年5月行权后募集67亿资金。定向增发：2006年以来，定向增发已成为上市公司再融资的主要方式，共有107多家上市公司进行定向增发，共融资1559多亿元。资料下载大全目录中小企业板的基本情况与优势改制上市流程简介中小企业改制上市过程中重点的问题资本市场新制度新变化时不我待，加快上市进程！资料下载大全中小企业板的设立2004年5月17日，经国务院同意，中国证监会批准在深交所设立中小企业板；中小企业板，是在现行法律法规不变、发行上市标准不变的前提下，在深交所设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块；重点为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台，是解决中小企业发展瓶颈的重要探索。资料下载大全上市公司139家融资总额405.09亿元，平均2.91亿元最高12.53亿元，最低0.90亿元总发行规模47.44亿股,平均3,413万股最高10,000万股，最低1,340万股总市值4,876亿元流通市值1,705亿元发行后平均总股本1.63亿股市场概况（截止2007年6月底）指数涨幅4.26%161倍14.78元主板7.38%2日均换手率101倍平均市盈率21.64元平均股价中小板项目1中小板指数涨幅是指中小板指数从基日（2005/6/7）到(2007/06/30)的涨幅，主板指数涨幅是指深证综指同期的涨幅。2中小板日均换手率是指中小板股票从基日（2005/6/7）到(2007/06/30)的日均换手率。主板日均换手率指同期深证股票的日均换手率。交易情况（截止2007年6月底）“三高”特征非常明显：高股价、高市盈率、高换手率。资料下载大全发行融资情况（截止2007年6月底）发行规模集中在2,000-4,000万股，平均3,360万股。最小：思源电气1,340万股；最大：中泰化学、中环股份、三钢闽光1亿股1亿以上26512897554135101520253035401000-2000万2000-3000万3000-4000万4000-5000万5000-6000万6000-7000万7000-8000万8000-9000万9000万-1亿45500倍,呈现逐步走高趋势29.9226.9826.9124.6226.3526.0620.0022.0024.0026.0028.0030.001月2月3月4月5月6月资料下载大全最低：瑞泰科技9045万元最高：太阳纸业12.53亿元IPO融资额：以1-4亿元为主，平均融资2.91亿元148452013342305101520253035401亿以下1-2亿2-3亿3-4亿4-5亿5-6亿6-7亿7-8亿8亿以上5045资料下载大全新老划断以来八十九家公司发行的主要特点89家公司累计发行33.68亿股，平均每家3,784万股，募集资金285亿，平均每家3亿元；发行股价和发行市盈率较高，平均发行股价9.47元，平均发行市盈率25倍；发行费率较低，平均发行费率5.99%；上市首日交易活跃，73家公司上市首日平均收盘价20.88元，市盈率55倍，首日平均交易换手率69%，平均涨幅117%。资料下载大全行业分布：集中于制造业，涵盖高新技术及传统产业139家公司中有111家（占80%）集中在制造业，尤其集中于机械设备仪表、塑料化工、金属非金属、纺织服装、电子这五个领域（85家，占61%）42信息技术业19房地产业交通运输辅助业建筑、装修13914213792515151961113家数综合类其他社会服务业零售业电煤气业农业、渔业其他制造业医药、生物制品机械设备仪表金属非金属电子石油、化学、塑胶、塑料造纸印刷木材家具纺织服装食品饮料行业次类合计非制造业(合计28家)制造业(合计111家)行业门类采掘业1资料下载大全高新技术产业占较大比重在123家公司里，有87家属于高科技企业，占70%；51家公司拥有国家火炬计划项目，占41%。其他企业高新技术企业资料下载大全：国内家电连锁经营企业排名第二，上市两年时间实现销售收入扩张近3倍；：国内首家纯互联网服务业企业，2006年6月30日中国化工网平台在全球所有商业网站中的流量排名为第3038位，在我国专业化工网站中位局第一。中小板特别青眯新经济(互联网)、商业模式与服务业创新类(连锁)企业家公司中大部分在全国或特定地区拥有较高的市场占有率较多公司在各自行业细分领域具有优势海特高新——国内现代飞机机载设备维修规模最大、用户覆盖面最广、维修设备量最大；山东威达机械——中国最大的钻夹头生产企业，世界主要的钻夹头生产基地之一，2003年市场份额40%；中捷股份——工业缝纫机8%；高速平缝机15%；曲折缝机占国内市场份额62%，世界市场份额40%以上。浔兴股份——拉链产品产销量多年保持国内第一。岭南民爆——湖南省最大的工业炸药生产企业，工业炸药连续三年产销量居全国前三位。青岛金王——工艺蜡烛及相关工艺制品销售额连续多年在国内同类企业中列第一位。河北、新疆、辽宁17安徽、北京、云南、上海6福建12山东18江苏25广东13991135家数总计湖北、吉林、陕西、四川、重庆、内蒙古、天津、江西贵州、河南、湖南浙江省份地区分布：江浙与广东地区比较集中浙江、广东、江苏三省共78家，占56%。年度（39家公司）10.89%0.4013.54%453337.71%826992005年度（50家公司）11.56%0.4325.16%603330.13%1061312006年度（116家公司）增长率金额（万元）增长率金额（万元）净资产收益率每股收益净利润主营业务收入年度涌现出一批业绩优良、高成长性的公司：业绩水平2006年，104家公司主营业务同比增长，33家增长超过30%90家公司净利润同比增长，37家增长超过30%资料下载大全品牌效应与广告宣传效应、“免费”咨询效应资本市场的广告效应、舆论聚焦、每日行情显示、股评、机构投资者的调研分析，可以增强企业产品在市场上的影响力，并为企业提供行业分析与管理咨询。×15＝1,050,000,000•公司上市的广告效应•传播效应——一传十，十传百•7000万——机构投资者、个人投资者•10亿人——利益相关者、利益无关者•利益相关1——行业、客户、竞争者•利益相关2——合作者、政府、债权人•利益相关3——员工、邻里、亲朋资料下载大全广告效应的一个例子－－山东药玻与山东鲁阳•山东药玻（600529）与山东鲁阳均位于山东省沂源县，两家企业都是在各自领域内市场占有率超过50%的龙头企业。•山东药玻2002年由平安证券保荐上市，山东鲁阳2006年上市。•山东鲁阳上市之前，在国内著名的搜索引擎百