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基础设施及公用事业投融资理论及实务主讲人：王盈盈2020年8月28日星期五目录个人简介温馨提示分享提纲PPP背景序PPP谁来做PPP做什么PPP怎么做PPP那些事个人简介1.清华大学PPP研究中心成员、光环咨询首席专家2.培训师（经AACTP专业训练）、高级项目管理师、经济师3.清华大学建设管理系本科、研究生，师从国内PPP学术第一人王守清教授4.北京大学国家发展研究院（CCER）经济双学位理论扎实：长期致力于PPP相关理论、项目架构、风险管理、收益分配等问题的研究，在国内外知名专业刊物上发表十多篇PPP主题的专业论文。经验丰富：曾在政府融资平台实践多个大型PPP项目，曾为国内大型培训机构提供近百场PPP培训，能将扎实的PPP理论功底与较为丰富的PPP项目实战经验紧密结合，对实际项目进行总结、归纳、提升，以便更好地指导实践。项目经验：城市轨道交通、城际铁路、市政污水、综合管廊等授课经历：中国投资协会、中国工程咨询协会、北京国家会计学院、清华大学、中山大学、西南交通大学、山东建筑大学等培训机构专业讲师温馨提示下面请准备好纸笔，跟我一起边写边算。期待获得良好的互动效果。如有问题可打断提问或课后集中问答。教学课件仅供大家参考，为保证授课效果，实际讲课不严格按照课件顺序，会结合知识点提前分享最后一部分的案例。1、历史沿革1984探索、1994起步、2004发展又反复、2014普及、2015顶层设计、2016示范项目世行统计：1990-2012年，中国基础设施建设领域应用PPP模式的项目共有1666个，投资额累计超过3585亿美元。2015年12月18日财政部发布《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台运行的通知》——财金[2015]166号。截至2016年1月31日，6,997个项目被纳入财政部PPP综合信息平台项目库，总投资需求81,322亿元。背景——PPPPPP是一个筐。2016年习近平总书记在“两会”上关于提出：重申“两个毫不动摇”——“毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持和引导非公有制经济发展”强调“三个没有变”——“非公有制经济在我国经济社会发展中的地位和作用没有变，我们鼓励、支持、引导非公有制经济发展的方针政策没有变，我们致力于为非公有制经济发展营造良好环境和提供更多机会的方针政策没有变。”着力解决中小企业融资难问题着力放开市场准入着力加快公共服务体系尤其是为民营企业自主创新提供技术支持和专业化服务平台建设着力引导民营企业利用产权市场组合民间资本，培育民营大企业集团和为民营企业切实“减负”健全以公平为核心原则的产权保护制度背景——PPP具体模式•BOT(build-operation-transfer,建造-经营-移交)•BOOT(build-own-operation-transfer,建造-拥有-经营-移交)•BOO(build-own-operation,建造-拥有-经营)•BT(build-transfer,建造-移交);•BOOST(build-own-operation-subsidy-transfer,建造-拥有-经营-补贴-移交);•ROT(rehabilitate-operation–transfer,修复-经营-移交);•BLT(build-lease-transfer,建造-租赁-移交);•ROMT(rehabilitate-operation–maintain-transfer,修复-经营-维护-移交);•ROO(rehabilitate-own-operation,修复-拥有-经营);•TOT(transfer-operation-transfer,移交-经营-移交);•SOT(supply-operation-transfer,供应-经营-移交);•DBOT(design-build-operation-transfer,设计-建造-经营-移交);•DOT(develop-operation-transfer,发展-经营-移交);•OT(operation-transfer,经营-移交);•OMT(operation-manage-transfer,经营-管理-移交);•DBFO(design-build-finance-operation,设计-建造-融资-经营);•DCMF(design-construct-manage-finance,设计-施工-管理-融资)•DBFO(design-build-finance-operation,设计-建设-融资-经营)背景——PPP目录一、PPP管理团队二、PPP相关文件三、PPP操作要点四、PPP典型案例、经验教训一、PPP管理团队1、政府方工作组2、项目公司治理结构3、咨询团队4、人才需求国务院发展改革部门、财政部门、住建部门中国人民银行、水利、交通、国土、规划、国资等一、PPP管理团队相关部门：目录一、PPP管理团队二、PPP相关文件三、PPP操作要点四、PPP典型案例、经验教训谁能做这些工作？1.物有所值评价2.财政承受能力评价3.财务测算报告：边界条件、测算结果及分析4.实施方案：编制、征求意见、评审完善、获批5.采购文件：资格预审、招标公告、招标文件、磋商文件等6.PPP协议（附件：股东合作协议、设计、建设、安装、采购、运营、保险、融资等）：草签、正签、补充7.绩效评价：绩效考核管理办法、绩效考核指标等8.后评价报告：中期评估、后评价等二、PPP相关文件二、PPP相关文件关于印发《PPP物有所值评价指引（试行）》的通知——（财金[2015]167号）：为推动政府和社会资本合作（Public-PrivatePartnership，以下简称PPP）项目物有所值评价工作规范有序开展，我们立足国内实际，借鉴国际经验，制订了《PPP物有所值评价指引(试行)》。由于实践中缺乏充足的数据积累，难以形成成熟的计量模型，物有所值定量评价处于探索阶段，各地应当依据客观需要，因地制宜地开展物有所值评价工作。第五条物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价。定量评价可作为项目全生命周期内风险分配、成本测算和数据收集的重要手段，以及项目决策和绩效评价的参考依据。1.PPP物有所值评价指引二、PPP相关文件1.PPP物有所值评价指引第二十六条定量评价是在假定采用PPP模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对PPP项目全生命周期内政府方净成本的现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。第二十七条PPP值可等同于PPP项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值，参照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金〔2015〕21号）及有关规定测算。1.PPP物有所值评价指引PPP标书的报价LCC政府融资全寿命期成本税项调整等项目风险PSCVFM（资金价值）PPP二、PPP相关文件BACK二、PPP相关文件2.政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》——（财金[2015]21号）：第一条根据《中华人民共和国预算法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、《国务院关于深化预算管理制度改革的决定》（国发〔2014〕45号）、《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）和《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113号）等有关规定，制定本指引。第二条本指引所称财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作（Public-PrivatePartnership，以下简称PPP）项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政支出的影响，为PPP项目财政管理提供依据。2.政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引第三条开展PPP项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保障，有利于规范PPP项目财政支出管理，有序推进项目实施，有效防范和控制财政风险，实现PPP可持续发展。第四条财政承受能力论证采用定量和定性分析方法，坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，严格控制PPP项目财政支出规模。二、PPP相关文件2.政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引二、PPP相关文件2.政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引第二章责任识别第九条PP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。第三章支出测算股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入第四章能力评估财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。二、PPP相关文件二、PPP相关文件2.政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引股权投资支出=项目资本金×政府占项目股权比例风险承担支出数额=基本情境下财政支出数额×基本情景出现的概率+不利情景下财政支出数额×不利情景出现的概率+最坏情景下财政支出的数额×最坏情景出现的概率配套投入支出数额=政府拟提供的其他投入总成本-社会资本方支付的费用BACK二、PPP相关文件3.财务测算报告示例：一、财务测算的目的2二、财务测算原则2三、测算的基本条件21.计算期22.测算水量23.年运营时间34.特许经营权转让价款35.投资人资金筹措46.污水处理厂运营成本47.无形资产摊销68.税费69.再生水销售7四、测算结果7五、财务分析，敏感性分析等BACK二、PPP相关文件4.实施方案1.项目概况：项目名称、工程概况、项目意义2.运作模式：交易结构、股权结构、融资安排、合作内容及期限、内部收益率及回报机制、绩效考核机制、合同体系3.财务测算：产出边界条件、测算结果、风险分担机制4.社会资本的选择：选择方式、社会投资者条件、招标条件5.公司治理结构（或有）6.建设管理（或有）7.其他：土地使用权和资产所有权、各部门权利和义务、政府方出资人权利和义务、社会资本权利和义务8.政府承诺事项：价格政策、配套政策、其它保障措施9.实施工作计划（或有）BACK二、PPP相关文件5.采购文件——招标文件1.采购方式：公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商、单一来源采购等2.评分法则：综合评分法、低价中标法3.招标标的：单价（哪年？）、资产价值4.合作范围：设计、施工、运营、维护、移交5.是否需二次招标？土建施工、设备采购、政府要求（分哪些不同的专业？）6.调价方式：公示、谈判？二、PPP相关文件示例——某市轨道项目招标文件第一章：投标邀请书第二章：投标人须知第三章：评标办法（具体评分方法、标准及程序）第四章：合同条款及格式一、合资建设合同（总则、项目公司情况、权利义务、投资回报的确定及支付、建设费用及支付、变更、施工总承包费用的调整、项目建设、调试运行及验收、担保、职工及劳工、缺陷责任和保修责任、保险、不可抗力、合同生效解除和违约责任等）二、配套工程施工总承包合同条款及格式（通用合同条款及专用合同条款，包括相关方权利义务、材料及设备、工程环节、价格调整及支付、缺陷责任及保修责任、保险、不可抗力、违约索赔等）第五章：技术规范及要求第六章：投标文件格式（商务部分和技术部分）第七章：初步文件设计二、PPP相关文件5.采购文件——谈判手册一、前言1二、谈判组织2(一)组织机构2(二)各组成员名单3三、谈判工作计划4四、谈判内容5(一)谈判基础事项和前提5(二)经济组谈判内容6(三)综合组谈判内容9(四)建设运营组谈判内容9五、工作纪律10(一)保密和纪律10(二)工作报告制度11谈判机构领导组经济组综合组建设运营组BACK二、PPP相关文件6.PPP协议（一）项目名称、内容；（二）特许经营方式、区域、范围和期限；（三）项目公司的经营范围、注册资本、股东出资方式、出资比例、股