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第一章投资概述1、投资：一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。也可以说是投资主体或人格化的投资组织所进行的一种有意识的经济活动。2、直接投资：直接用于购买固定资产和流动资产形成实物资产的投资，是指投资者将资金直接投入投资项目，形成企业资产，直接进行或参与资产的经营管理。3、间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券（包括股票、债券）和提供信用所进行的投资。间接投资形成金融资产。4、证券投资：投资者为了获得预期收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。5、信用投资：投资者将资金运用于提供信用给直接投资者；并从直接投资主体那里以利息形式分享投资效益的投资活动。6、投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。7、行为金融学：由心理学、行为科学及金融学交叉并结合而成，它是从人的观点来解释和研究投资者的决策行为及其对资产定价影响的学科。8、标准金融学：以投资人是理性的、市场完善、投资人最大化期望效用、投资人具有理性预期等为假设前提，其理论基础为现代资产组合理论（MPT）和有效市场假说（EMH）。第二章投资收益率与利率期限结构1、投资收益率：投资者在进行金融工具投资时所需要的最重要的分析指标，它是指金融工具获得收入的现值与当前价值相等时的利率水平。2、债券的息票率：又称作债券的票面利率或名义利率，它是指在债券发行时设定并印在券面上的、而且在债券整个存续期间固定不变的利率。第三章债券投资理论与实务1、债券：是一种表明债权债务关系的凭证，证明持券者有按约定的条件（如面值、利率和偿还期等）向发行人取得利息和到期收回本金的权利。2、中央政府债券：是中央政府财政部发行的以国家财政收人为偿还保证的债券，也称国家公债（简称国债）。3、公司债券：是公司为筹措营运资本而发行的债权债务凭证，其持有者是公司的债权人，而不是公司的所有者。4、信用债券：是指完全凭公司信誉，不提供任何抵押品而发行的债券。5、抵押债券：是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债，也称固定抵押公司债。6、担保信托债券：是以公司特有的各种动产或有价证券为抵押品而发行的公司债券，也称流动抵押公司债。7、固定利率债券：是指事先确定利率，每半年或一年付息一次，或一次还本付息的公司债券。8、浮动利率债券：是在某一基础利率（如同期政府债券收益率、优惠利率、LIBOR等）之上增加一个固定的溢价，以防止未来市场利率变动可能造成的价值损失。9、指数债券：是通过将利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人不至因物价上涨而遭受损失的公司债券，挂钩办法通常为：债券利率=固定利率十通胀率十固定利率*通胀率。10、零息债券：是以低于面值的贴现方式发行，到期按面值兑现，不再另付利息的债券。11、可赎回债券：是指公司债券附加早赎和以新偿旧条款，允许发行公司选择于到期日之前购回全部或部分债券。12、偿还基金债券：是要求发行公司每年从盈利中提存一定比例存入信托基金，定期从债券持有人手中购回一定量的债券以偿还本金。13、可转换债券：简称“转债”，是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人按预先确定的比例（转换比率）转换为该公司普通股的选择权。14、外国债券：是国际债券的一种，指使用发行所在国货币计价发行、支付本金利息的国际债券，按发行所在国币种差异有不同划分方法。15、欧洲债券：是国际债券的一种，指使用发行所在国以外国货币计价发行、支付本金利息的国际债券。16、公募债券：指经过国际债券资信评估机构的评级，并经发行所在国有关主管机构批准，向发行所在国广大公众发行的国际债券。17、私募债券：指向发行所在国有限的投资者发行的国际债券。它在发行前，无需经由国际债券资信评估机构的评级，不必向投资者公布有关反映其主要经营活动、财务状况文件。18、消极管理策略：是债券组合管理者不积极寻求交易的可能性而企图战胜市场的一种策略。它的基本假设是债券市场是半强型有效市场，债券的现时价格准确地反映了所有公开能获得的信息，但消极管理策略不意味着管理者无所作为。19、积极管理策略：是积极交易证券组合试图得到附加收益的一种策略。这就需要预测未来的利率走向，然后选择债券和决定市场的时机，或者识别错定价格的债券。20、应变免疫：是证券组合管理人员通过积极投资策略免疫证券组合以确保得到他们接受的最小目标利率。21、凸性：反映了债券的价格与债券的收益率在图形中的反比关系。等于价格—收益曲线除以债券价格的二阶导数。22、债券的久期：又称马考勒久期（简称MD或D）。马考勒使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间，即马考勒久期。第四章股票投资理论与实务1、股份公司：是股份有限公司的简称，是由一定人数的股东发起设立的，全部资本分为股份，股东以所认购的股份承担财产责任的公司。2、普通股：是指每一股份对公司财产都拥有平等权益，即对股东享有的平等权利不加以特别限制，并能随股份公司利润的大小而分取相应红利的股票。3、优先股：是相对于普通股而言的，它是公司在筹集资本时，给与投资者某些优惠特权的股票。4、流通股：是指可以上市交易的股票，具有很好的流动性。5、非流通股：是指不能上市流通的股票，仅是一种股权的证明。6、国家股：是国家授权的投资机构或部门以国有资产向股份公司投资形成的股票。7、法人股：是指企业法人以其依法可支配的资产投入公司形成的股票，或具有法人资格的事业单位和社会团体以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股票。8、配股：是指上市公司在获得有关部门的批准后，向其现有股东提出配股建议，使现有股东可按其所持股份的比例认购配售股份的行为，它是上市公司发行新股的一种方式。9、市价委托：是指投资者向经纪人发出委托指令时，只规定某种证券的名称、数量，对价格由经纪人随行就市，不作限定。10、限价委托：由投资者发出委托指令时，提出买人或卖出某种证券的价格范围，经纪人在执行时必需按限定的最低价格或高于最低价格卖出，或按限定的最高价格或低于最高价格买进。11、卖空：高价卖低价买，先卖后买从中获利的操作叫做卖空。12、账面价值：是会计报表中列示的净资产额，也是公司资产负债表中公司总资产与由负债形成的资产之间的差额，它是总资产价值冲抵以负债为资金来源的资产价值后剩余部分价值即净值。13、清算价值：是被清算公司将各项资产单独出售时与债权人或资产购买者共同确定并实现的价格或收益总和，它等于公司资产的市场价格减去负债和优先股股东权益后再除以普通股数。14、市值：即市场价值，是股票在实际交易过程中所表现出的价值。15、内在价值：是公司股票未来预期现金收益的折现值。16、投资价值：等于股票的内在价值与股票的市场价格之比。17、可转换证券：赋予投资者以将其持有的债券或优先股用规定的价格和比例，在规定的时间内转换成普通股的选择权。18、转换平价：是可转换证券持有人在转换期限内可以依据可转换证券的市场价格和转换比率把证券转换成公司普通股票的每股价格。19、转换升水：投资者在购买可转换证券时都要支付一笔转换升水。每股的转换升水等于转换平价与普通股当期市场价格（也称为基准股价）的差额。20、转换贴水：如果转换平价小于基准股价，基准股价与转换平价的差额就被称为转换贴水。21、认股权证：它赋予投资者以规定的认购价格，从该公司购买一定数量的普通股的权利。22、股票价格指数：简称股价指数，是由金融机构编制，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格进行平均计算和动态对比后得出的数值。股票价格指数是股市动态的综合反映。第五章证券投资基金理论与实务1、证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券方式。2、信托型基金：也称契约型基金，是在一定的信托契约的基础上组织起来的代理投资行为，由委托人（即基金经理公司）、受托人（即信托公司和银行）和受益人（即投资者）三方当事人组成，委托人依照契约运用信托财产进行投资，受托人依照契约负责保管信托财产，投资者依照契约享受投资收益。3、公司型基金是依据公司法而组建的，专门进行证券投资，以盈利为目的的股份有限公司。4、开放式基金：是指基金设立时不固定基金单位总额，基金管理者可根据投资的需要或投资者的需要追加发行，投资者也可根据自己的需要，要求发行机构回购股份或受益凭证，回购价格是基金净资产加一定手续费。5、封闭式基金：是指基金设立时规定基金单位的发行总额，一旦完成发行计划就不在追加发行量的一种基金类型。其发行总额固定，发行单位也不回购已发行在外的股份或受益凭证。6、对冲基金：是指在金融市场上对某一商品及其衍生工具同时进行买与卖的基金。7、收人型基金：是指将资金投资于各种可以带来收入的有价证券，以获取最大当前收益为目的的投资基金。8、成长型基金：又被称为长期成长基金，是一种以追求长期资本利得为主的基金。9、积极成长型基金：又称“高成长基金”或‘“最大成长基金”，是一种以追求最大增值，获取最大资本利得为主的基金。10、成长和收人型基金：主要是通过投资于可以带来收人的证券及有成长潜力的股票，从而达到既有收人又能成长的目的的基金。11、平衡型基金：与成长和收人型基金十分类似，是一种收人与成长性并重的投资基金。12、新兴成长基金：又称小型公司基金，这种基金追求的是资本的成长而不是当期收人，其主要投资对象是新兴产业中具有成长潜力的小公司或高成长潜力行业中的中小公司。13、指数基金：是新的基金品种，通过建立和编制近似或等同于证券市场中某种价格指数权数比例的投资组合，以期获得与市场平均收益相接近的投资回报的基金。第六章证券投资组合理论1、系统风险：是指由于某种全局性的因素而对所有证券收益都产生作用的风险。这种风险来源于宏观方面的变化并对金融市场总体发生影响，又称为宏观风险。2、非系统风险：也称微观风险，是因个别上市公司特殊状况造成的风险，这类风险只与上市公司本身相联系，而与整个市场没有关联。投资人可以通过投资组合弱化甚至完全消除这部分风险，3、β系数：是指证券的收益率和市场组合收益率的协方差，再除以市场组合收益率的方差。即单个证券风险与整个市场风险的比值。4、可行集：是指由n种证券所形成的所有组合的集合，它包括了现实生活中所有可能的组合。5、有效集：是指能同时满足预期收益率最大，风险最小的投资组合的集合。6、最优投资组合：是投资者的无差别曲线和有效集的切点。7、无风险资产：是有确定的预期收益率和方差为零的资产。第七章资本资产定价模型1、分离定理：分离定理表示风险资产组成的最优证券组合的确定与个别投资者的风险偏好无关。2、市场组合：是由所有证券构成的组合。反映证券回报和市场指数回报关系的，在这个组合中投资于每一证券的比例等于该证券的相对市值，它是一个线性的模型。3、资本市场线：是由无风险收益为RF的证券和市场证券组合M构成的直线。4、证券市场线：反映了个别证券与市场组合的协方差和其预期收益率之间的均衡关系。5、因子模型：证券的价格变化受多种因素的影响，反映证券的预期收益率和影响证券价格的因子之间关系的模型。6、套利：是指利用一个或多个市场存在的各种价格差异，在不冒风险或冒较小风险的情况下赚取较高收益率的交易活动。7、套利定价线：也称APT资产定价线，表示在均衡状态下预期收益率和影响因素敏感度的线性关系。8、一价定律：根据“一个价格”的规律，同一种资产不可能在一个或几个市场中以两种不同的价格出售。第八章投资信息披露与分析1、信息披露制度：是为保障投资者利益和接受社会公众的监督而依照法律规定必须公开或公布其有关的信息和资料，使投资者能在充分了解情况的基础上做好决策的一系列制度。2、首次披露：是指新证券首次发行上市时所须履行的披露义务，主要包括招股说明书和上市公告书。3、持续性披露：是指证券上市后的公司需要履行的持续性信息公开义务，主要内容包括上市公司的定期报告和临时报告等。4、招股说明书：是公司信息披露的关键性资料，是向证券监督机构报送的主要审核文件之一。是证券发行公司在公募发行时，向投资者发出的招股要约文件，也是发行公司需要披露的最重要的信息。招股说明书的内容主要介绍公司的基本情况和经营业绩，是投资者了