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第六章信用制度与虚拟资本本章注意问题教学重点：信用在市场经济中的作用教学难点：虚拟资本和虚拟经济第一节信用及其功能一、信用的产生及形式1.信用的含义信用（credit），经济学中信用是指一种借贷行为，是以还本付息为条件的价值运动的特殊形式。其特征：是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；贷者有权取得利息（intrest）借者承担支付利息的义务。信用是古老的经济范畴中国，有公元前300年，孟尝君放债的故事；《管子》《问》中有三问涉及信用。西方，公元前18世纪，古巴比伦汉谟拉比法典（Hammurabi`sCode），关于债务问题的规定非常具体。私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。商品经济是信用产生的基础2.信用的产生和发展（1）产生：商品经济的产生和发展是信用产生的基础：商品生产与交换的发展→商品或货币时空分布的不一致→以利息为条件的商品的赊销或货币的借贷→信用（2）发展：原始信用（实物借贷）→货币借贷（利息、高利贷）→信用贸易知识拓展：最早的信用活动产生于原始社会末期。社会生产力的发展使原始社会出现了两次大分工，即畜牧业与原始农业的分工，手工业与农业的分工。这两次大分工促进了商品生产和交换，加速了原始公有制的瓦解和私有制的产生。私有制的出现造成了财富占有的不平均和贫富的分化。富裕家庭拥有较多的可供交换的商品和货币，生活条件较为优越，而贫困家庭则缺少生活或生产资料，生活难以为继。于是，借贷关系产生的现实基础出现了。这样，因贫穷而缺少生产资料或生活资料的家庭为了维持生活和继续从事生产，不得而不求贷于富裕家庭，通过借贷调剂余缺，信用便随之产生。3.信用的形式根据信用的主体分类：商业信用银行信用国家信用企业信用消费信用（1）商业信用A.定义：商业信用是以赊账方式出售商品（或提供劳务）时买卖双方之间互相提供的信用。最早出现的信用形式赊销商品价格一般高于现金买卖商品的价格B.特点贷出的资本是待实现的商品资本主要是职能资本在商品买卖中相互提供的信用发展程度直接依存于商品生产和流通的状况职能资本在资本的生产过程和流通过程中执行职能的资本，包括执行生产剩余价值职能的产业资本和执行实现剩余价值职能的商业资本。C.商业信用的工具——商业票据期票：是债务人向债权人开出的，承诺在一定时期支付款项的凭证。汇票：是债权人向债务人发出的命令，要求债务人向第三者或者持票人支付一定款项的凭证。汇票在债务人签名盖章承认后生效，这种手段叫“承兑”。（2）银行信用A.定义：是银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。为适应产业资本循环周转和再生产运动的需要而产生的。B.特点实质是货币资本所有者与职能资本之间发生信用关系的中介对象是货币资本，且不受商品流转方向的限制信用规模不受单个资本数量和周转的限制（3）国家信用和企业信用A.国家信用定义：国家借助举债向社会公众筹集资金的一种信用形式。基本形式：国债（公债、国库券）用途：弥补财政赤字和其他非生产性开支。信用度最高。B.企业信用定义：企业通过发行债券或股票筹集资金的信用形式。股票形成企业股权，没有归还资本的要求，但要参与企业分红。（4）消费信用A.定义：指工商企业、银行及其他金融机构向缺乏货币购买力的消费者提供贷款的活动。B.方式：赊帐、分期付款、发放消费信贷等C.类型根据接受贷款对象不同可分两类买方信贷：银行直接对商品消费者发放贷款卖方信贷：由银行凭分期付款单据并以此作抵押，对销售商品的企业发放贷款D.作用：推销商品、扩大销路、刺激需求。★商业信用和银行信用是资本主义信用体系中的基本信用形式。前者是基础，后者占主导地位。4.信用在市场经济运行中的作用1）促进了市场经济的发展2）加深了市场经济的矛盾信用促进市场经济发展的积极功能第一，信用可以增加投资机会、促进资本的自由转移，推动社会资源的优化配置。第二，信用可加速资本的积聚和集中。第三，信用可以加快商品流通速度。第四，信用可以给居民提供新的投资渠道和金融资产的持有方式。第五，信用有效地调节着国民经济运行。信用加深市场经济矛盾的消极功能第一，信用可能造成虚假繁荣，加深生产与消费的矛盾，触发生产过剩的危机。第二，信用还会引发货币信用危机。第三，信用刺激投机，引起流通秩序混乱，使市场信号失真，生产盲目发展，加剧经济危机。第二节信用制度一、银行和银行资本1.银行A.定义：银行是经营货币资本业务的企业。B.产生：在商业信用和货币经营业发展的基础上产生的首先，商业信用的发展是银行产生的基础。商业信用工具需要银行信用工具来替代；银行的产生客服了商业信用的局限性。商业信用——汇票银行——银行券其次，银行的产生与货币经营业的发展紧密联系在一起。当货币经营业以货币资本的实际贷出者和借入者之间的中介人身份出现时，货币经营业便发展成为银行业。C.现代银行被称为“金融百货公司”1）银行日益支配工商企业的生产、经营活动2）银行业务的扩大和长期贷款的增加，使银行与工商企业的命运紧密结合，加速了垄断组织的形成3）银行在通过兼并等手段不断壮大经营规模、追求银行经营规模经济的同时，也不断扩大自己的经营内容和范围，致力于银行经营的范围经济。2.银行体系银行中央银行商业银行专业银行是一国金融体系的核心，是发行的银行、银行的银行、政府的银行。是银行体系中的骨干，是以经营存、放款，办理转帐结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。专门经营指定业务、提供某些专业金融服务的银行。A.商业银行定义：以办理工商企业存款、贷款为主要业务的银行。特点：直接与工商业务者发生联系，吸收客户存款，办理贴现和汇兑业务，发行信用流通工具。现代银行按组成形式划分可分为四类单元制：不设任何分支行的制度分支制：在城市设立总行，在本市及国内外设立分支行的制度集团制：由某一集团成立一个股份公司，由该公司控制和收买两家以上的银行连锁银行制：由两家以上的独立公司组成的银行，通过互相持有股份构成。银行业务归类负债业务：吸收资金的业务（股金和存款）资产业务：贷出资金的业务（票据业务、商品抵押贷款、证券业务、信用贷款业务）中间业务：商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务，是银行不占用自身资金并以中间人的身份，利用银行本身的网点优势、网络技术优势、信用优势和人才等优势，为客户提供各项金融服务并收取手续费的业务。B.政策性银行定义：由政府投资设立、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。特点：不以营利为目的，服务于特定的领域我国的政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行商业银行与政策性银行区别资本来源不同政策性银行多由政府出资建立，业务上由政府相应部门领导。商业银行多采取股份制的形式，业务上自主经营、独立核算。资金来源不同政策性银行一般不接受存款，也不从民间借款。而商业银行以存款作为其主要的资金来源。经营目标和性质不同政策性银行是为了支持某些部门的发展而专门成立的，不以盈利为目的，与相应的产业部门关系密切。而商业银行则以利润最大化为经营目的，业务范围广泛。C.中央银行是银行的银行，是银行体系的中心环节，享有发行货币的垄断权，代表国家管理全国银行，制定执行国家金融政策，管理全国金融市场。D.非银行金融机构指不经营银行的信用中介、支付中介和发行信用货币等业务，而吸收社会资金，并以某种方式运行资金获取利润的金融机构。种类：保险公司、信用合作社、消费信用机构、信托投资公司和证券公司等。3.银行资本A.定义：是银行资本所有者为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到银行的货币资本。B.构成：银行自有资本银行借入资本（存款）银行资本自有资本吸收的存款准备金可支配资金银行C.银行资本特点第一，银行资本是在货币经营业的基础上产生的。第二，银行资本存在形式主要有现金和有价证券两种。第三，银行资本的运动除了以银行信用的形式存在外，还会以买卖有价证券的形式存在。第四，银行资本是一种职能资本，与产业资本、商业资本并存。4.银行负债业务以吸收存款的方式借入资金存款主要来源：①职能资本暂时闲置的货币资本②借贷资本或食利者阶层为获取利息而存入银行的货币资本③其他不同阶层居民的储蓄存款等等5.银行资产业务定义：是银行通过发放贷款贷出资金。主要采用方式：①票据贴现②抵押贷款和信用贷款③投资业务6.银行利润定义：资本家经营银行所得的利润特点：银行资本（自有资本）获取平均利润银行资本银行负债业务资产业务银行业务银行利润二、股份公司和股票价格1.股份公司A.定义：是以入股方式筹集社会资本而形成的一种企业的资本或资产组织形式是在现代信用制度基础上产生和发展的。股份公司是资本集中的途径和形式B.主要基础是信用制度（1）信用制度（主要是银行信用）是资本积累的重要助手。（2）以银行信用为代表的社会信用关系的普遍建立与发展是股份公司直接融资的基础。（3）信用制度强化了生息资本的效应。C.股份公司的组织结构股东大会：最高权利机构，一股一权，重大决策和重要人事任免董事会：股东大会闭会期间行使职权的常设机构。（常设权利机构和经营决策机构）总经理及其所辖各种职能机构体现了资本所有权对经营权的制约关系及资本联合经营中各个股份资本所有者之间的制约关系。D.股份公司的组织形式无限公司——是由两个以上的无限责任股东组成的公司。有限公司——由少数股东组成，各股东对公司所负责任仅以出资额为限的公司。两合公司——由无限责任股东与有限责任股东所组成的公司。股份有限公司——公司股东的责任以所认缴的股票面值为限的公司。经营状况和财务不必公开不得发行股票股东数量较少股东一般直接参加公司管理股份一般不得任意转让有限责任公司特征股份有限公司特征股东对公司、公司对其债务负有限责任资本须分为均等股份，股票可公开发行并自由转让公司的所有权与经营管理权是分离的公司的财务必须公开2.股票、股息和股票价格股票是股份公司发给股东的借以证明其股份数额并用以取得股息的凭证。股票有三个特点：第一，不返还性。第二，风险性。第三，流通性。股息又称为股利，是股票持有人（股东）定期从股份公司分取的利润。股票价格是股票在市场上买卖的价格。股息与股票价格的确定以利息率作为最重要的参照。股票价格就是在现行市场利息率下，能够保证投资者在一定期间获得相应股息收入的资本额。股票价格形成的基本因素有两个：预期股息和银行利息率。股票价格与预期股息的大小成正比，而与利息率的高低成反比。用公式表示：股票价格＝预期股息÷＝股票面额×预期股息率÷利息率例如：股票面额100元，预期股息率6%，可领股息6元，而当时银行利息率为5%。则股票价格为：6元÷5%＝120元。股票票面金额股票价格通常不一致股票持有者投入股分公司的资本价值由股息和利息率决定与股息成正比与利息率成反比固定不变第三节虚拟资本和虚拟经济一、信用制度与虚拟资本的产生1、虚拟资本的含义与形式（1）含义：以有价证券的形式存在能给持有者定期带来收入的资本。（2）主要有两种形式：一种是信用形式上的虚拟资本。主要有期票、汇票、银行券、纸币、国家债券、各种证券抵押贷款等。同一笔货币被反复使用便产生虚拟资本。另一种是收入资本化形式上产生的虚拟资本。主要由股票、债券构成。以资本所有权证书的形式进入流通，同一张所有权证书或债权凭证反复交易就形成纯粹的虚拟资本。（3）对虚拟资本的两点理解：A.有价证券是资本，因为凭此可获两种收入：一是凭所有权可定期获取收入，二可通过出让证券换取现实的货币资本。B.此资本是虚拟的，是因为有价证券所代表的真实资本已进入企业的生产运营中了，有价证券本身没价值，只是一纸所有权的证明。所以，它们在证券市场上的买卖，不是真实资本的运动，只是虚拟资本的运动。但虚拟资本不等于虚无，因为它们所占的比重与活动方向